O início do pregão europeu de hoje foi marcado por uma nova ofensiva do dólar. A partir do momento da escrita, os futuros do índice do dólar (DXY) estão perto de 109,78, 128 pontos acima do preço de abertura desta semana e 233 pontos acima do baixo índice desta semana, na terça-feira, antes dos dados da inflação americana.
Segundo o Escritório de Estatísticas do Trabalho dos EUA, a inflação subiu acima das expectativas em agosto. O índice de preços ao consumidor (IPC) saiu com um valor de +8,3% em uma base anualizada contra a previsão de +8,1% e +8,5% no mês anterior. Em uma base mensal, a inflação subiu +0,1% de 0% em julho, o que ficou acima das expectativas para um declínio de -0,1%. Resulta do relatório que a inflação começou a ganhar impulso novamente. Isso, por sua vez, faz um aumento de 75 pontos-base na reunião do FOMC da próxima semana, agora "virtualmente garantido", dizem os economistas. Embora outros grandes bancos centrais globais também estejam apertando suas políticas monetárias, as decisões do Fed sobre as taxas de juros têm o maior impacto sobre o mercado. Garantidamente, a participação do dólar americano nos acordos internacionais no início deste ano foi de quase 39%, como se segue dos materiais do sistema de transferência interbancária SWIFT (a participação do euro aumentou para 38%, a libra esterlina - 6,76%, o yuan chinês - 2,23%, e o iene - 2,71%). De fato, vemos o que acontece no mercado financeiro quando as decisões do Fed e do BCE sobre as taxas de juros são publicadas.
Com base em nossa suposição e nestes dados, a próxima semana se distinguirá especialmente por sua volatilidade.
Na terça-feira, terá início a reunião do Fed, que terminará na quarta-feira com a publicação da decisão sobre a taxa de juros. Olhando para o futuro, outra subida de 0,75% da taxa Fed é amplamente esperada. Na quinta-feira, imediatamente 3 dos maiores bancos centrais do mundo (Japão, Suíça e Grã-Bretanha) também realizarão suas reuniões sobre questões de política monetária. Na sexta-feira, serão publicados os índices mais importantes de atividade empresarial europeus e americanos, o que pode aumentar acentuadamente a volatilidade novamente no final da próxima semana. Assim, a alta volatilidade acompanhará a maior parte da próxima semana de negociação, proporcionando aos investidores muitas oportunidades comerciais adicionais.
O dólar termina esta semana em território positivo. Seu índice DXY permanece positivo e tem potencial de valorização para níveis superiores a 120,00 anos. A quebra da recente alta local em 110,78 será um sinal de confirmação de nossa suposição.
O par EUR/USD, após receber suporte dos resultados da reunião do BCE na semana passada, aproximou-se do nível de resistência local e da marca de 1,0200.
A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, disse hoje, "um aumento da taxa deve ser um sinal de que nós (no BCE) alcançaremos nossa meta de preço". Anteriormente, o governador do Banco Central Olli Rehn disse, "há razões para avançar o ciclo de aperto", sugerindo "mais aumentos de taxas".
Assim, o euro também tinha motivos para se fortalecer, apesar do crescente "risco de uma recessão na zona do euro", como disse Rehn.
Haverá outro retorno para a zona acima da paridade à 1.0000? Talvez haja. Mas se haverá mais crescimento, só o tempo dirá. Isto dependerá em grande parte tanto da posição do BCE quanto do Fed em relação às perspectivas da política monetária. Em geral, a dinâmica descendente do EUR/USD continua.
E a partir das notícias de hoje, vale a pena prestar atenção à publicação, no início da sessão comercial americana, do índice preliminar de confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Este índice é um indicador importante dos gastos do consumidor, que responde pela maior parte da atividade econômica global. Ele também reflete a confiança dos consumidores americanos no desenvolvimento econômico do país. O crescimento do indicador (como esperado para o valor de 60,0 contra os 58,2 anteriores) fortalecerá o dólar americano.
