Depois de se ter consolidado acima do nível de 19.600, o Bitcoin enfrenta agora o próximo desafio local - superar os altos de 27 de setembro. Até agora, o BTC/USD não teve sucesso, enquanto o alvo imediato de crescimento continua a ser a resistência de 22.700.

Enquanto isso, a comunidade de cripto está discutindo sinais de um possível fim da capitulação do mercado de cripto.

As criptomoedas atingem o fundo de um ciclo de baixa

Yassine Elmandjra, analista da empresa americana de gestão de investimentos Ark Invest, argumenta que o mercado de moedas criptográficas está provavelmente no processo de completar sua capitulação. Esta conclusão é feita com base na relação entre o lucro líquido realizado e a perda do Bitcoin.

A métrica calcula o lucro líquido ou a perda feita por todos os portadores de moedas. O valor de curto prazo de um porta-moedas caiu abaixo de seu valor de longo prazo pela quarta vez na história. Esta é outra indicação de que é provável que o mercado tenha atingido um fundo cíclico, disse Elmandjra.

Por enquanto, o preço do bitcoin está preso em uma faixa entre $19.000, o nível que representa a base de custo do investidor, e $23.500, a média móvel de 200 dias.

Agora há uma batalha entre os detentores fortes e um ambiente macro desfavorável. A capitalização total relacionada do mercado de criptomoedas excede $1 trilhão.

Um dólar americano forte está pressionando as moedas mundiais e os principais bancos europeus, portanto, há muita incerteza nos mercados. Além disso, é provável que a Reserva Federal dos EUA continue a aumentar as taxas.

Ao mesmo tempo, a principal moeda criptográfica continua a se beneficiar de um forte comportamento dos detentores. A oferta de detentores de longo prazo subiu para 71,5% do total da oferta pendente.

Elmandjra observa que a decisão de qualquer uma das partes terá um grande impacto no comportamento do preço da Bitcoin a médio prazo. De acordo com o analista, a capitulação dos mineiros também parece estar completa à medida que o período de compressão da taxa de hash tiver terminado.

Ameaça de liquidação em cascata de derivativos do BTC

De acordo com os dados de interesse aberto (OI) da CryptoQuant, o mercado de derivativos BTC pode estar preparado para uma liquidação em cascata. A análise mostra que se o preço do BTC se desviar o suficiente dos níveis atuais, os comerciantes que trabalham com futuros longos ou curtos podem encontrar algumas dificuldades.

A plataforma de análise da cadeia de bloqueio e do mercado de cripto destaca que a preocupação se deve ao fato de que o OI aumenta desde que o BTC atingiu seu fundo aproximado de US$ 17.500 em junho.

Desde então, o preço da principal da criptomoeda tem variado de uma alta de US$ 22.000 a uma baixa de US$ 18.000, impedindo a ocorrência de liquidações em massa. Houve apenas três liquidações horárias significativas, uma das quais ocorreu no mesmo dia em que foram registrados 5,8 milhões de dólares de liquidações curtas do BTC. Entretanto, isto pode mudar se o preço se mover fora desta faixa.

O analista escreve:

"Recentemente, o preço tem flutuado demais para que essas grandes liquidações ocorram. Isso é algo para se ficar de olho ."

À medida que o OI se acumula, existe a possibilidade de uma liquidação em cascata (para posições curtas e longas) se o preço se desviar o suficiente desse intervalo.

Futuros do BTC continuam estáveis

Atualmente, não há aumento acentuado nas liquidações no mercado de futuros. De acordo com a Coinglass, modestos 19.780 traders perderam cerca de US$ 47 milhões como resultado da liquidação nas últimas 24 horas. Ressalta-se que a última grande cascata de liquidações no mercado foi causada por uma queda nos preços causada pela atividade dos detentores de curto prazo no mercado.

Bitcoin se beneficia do colapso das moedas fiduciárias

Nas últimas semanas, ficou claro que o Bitcoin pode se beneficiar da fragilidade das moedas fiduciárias. A principal criptomoeda mostra bons resultados não apenas em termos de preço, mas também em volume de negociação.

De fato, quando a libra britânica atingiu uma nova baixa histórica em relação ao dólar americano em US$ 1,03 em 26 de setembro, os pares de negociação BTC/GBP em várias bolsas se tornaram muito ativos, subindo mais de 47.000 BTC.

Bitfinex e Bitstamp, as duas exchanges de criptomoedas que listam o par, tiveram um salto fenomenal no volume de negócios no mesmo dia, chegando a US$ 881 milhões.

Esse custo é 12 vezes a receita média diária das duas empresas de US$ 70 milhões nos últimos dois anos, de acordo com o chefe de pesquisa da CoinShares, James Butterfill.

Bitcoin como ferramenta de hedge ou assunto de interesse especulativo?

Este último aumento no volume de negociação de bitcoin provocou discussões sobre se há atualmente uma demanda significativa por hedge de criptomoeda ou se o ativo se tornou objeto de interesse especulativo.

Diante dos impressionantes volumes de negociação registrados na Bitstamp e Bitfinex desde o colapso da libra esterlina, os analistas ainda estão divididos sobre o que isso significa.

Alguns acreditam que o aumento no volume pode ser o resultado de um número significativo de investidores agora escolhendo a principal criptomoeda para se proteger da queda no valor das moedas fiduciárias.

Outros têm motivos para acreditar que isso pode ser causado por traders que desejam lucrar com o aumento da volatilidade.

Um analista da Bitfinex acredita que um aumento no volume de negócios dessa magnitude mostra como o Bitcoin pode se beneficiar da "aparente fragilidade das moedas fiduciárias".