A divulgação dos dados de inflação de fevereiro da Austrália pressionou o dólar australiano hoje. Os vendedores tentaram puxar o preço abaixo do digito 66, mas mais uma vez interceptaram a iniciativa do par AUD/USD. O índice do dólar norte-americano também está sob pressão, em um cenário de aumento do apetite ao risco e diminuição das expectativas mais favoráveis a um aumento de taxas em relação a novas decisões do Federal Reserve. Este é o único fator que impediu os ursos do par de atingirem seus objetivos. No entanto, de modo geral, o cenário fundamental predominante não suporta o fortalecimento do dólar australiano, principalmente à luz do lançamento de hoje.
Recordo que o índice de preços ao consumidor australiano caiu consideravelmente em janeiro, terminando em 7,4% com uma queda prevista para 8,1%. O fraco crescimento dos preços dos combustíveis e dos alimentos foi a causa do abrandamento do crescimento inflacionário. As previsões indicavam que a taxa de crescimento do IPC desaceleraria mais uma vez em fevereiro, desta vez para 7,2%. No entanto, o índice registrou cerca de 6,8%.
Em outras palavras, o principal indicador de inflação vem caindo pelo segundo mês consecutivo, apontando para uma tendência. Esse padrão confirma a previsão do Reserve Bank de que a inflação australiana atingiu o pico.
Nesse contexto, vale lembrar que o último relatório de folhas de pagamentos do setor privado "Australian Nonfarm" surpreendeu os traders com seus números fortes. Todos os componentes do lançamento de fevereiro foram disponibilizados na "zona verde", o que foi muito melhor do que o previsto. Especificamente, a taxa de desemprego da Austrália caiu para 3,5% de 3,7% em janeiro. Em fevereiro, o indicador de crescimento do pessoal ocupado também mostrou tendência positiva. Da mesma forma, este aspecto do estudo superou as expectativas, chegando a cerca de 64.000 (com uma previsão de crescimento de 49 mil). Ao mesmo tempo, o aumento da componente de pleno emprego (74/-10 mil) foi o único fator que contribuiu para o crescimento global.
Todas essas circunstâncias fundamentais apoiam a postura de esperar para ver do RBA na próxima reunião, cujos resultados descobriremos na próxima terça-feira.
Reação do mercado
Em resposta ao lançamento do relatório, o par AUD/USD fez mais um esforço sem sucesso para romper o nível 0,6700 antes de se estabelecer na área da 66ª cifra. Os ursos, no entanto, não conseguiram atualizar nem mesmo a baixa semanal no mesmo momento. Em geral, os vendedores do par AUD/USD devem superar o nível de suporte mais próximo de 0,6620 (a linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico de quatro horas) para avançar na tendência do sul e ocupar a 65ª posição. Enquanto o desejo do sul começou a diminuir entre 0,6650 e 0,6660.
O dólar australiano pode se manter porque o apetite pelo risco está aumentando nos mercados atuais. Devido à redução das preocupações com os problemas do setor bancário e seus possíveis efeitos sobre a economia global, a maioria dos índices de ações da região da Ásia-Pacífico concluiu as negociações na quarta-feira em território positivo. A reestruturação da estrutura da empresa Alibaba Group Holding também foi auxiliada por notícias corporativas. Foi revelado que a enorme empresa online chinesa planeja estabelecer seis filiais separadas. Cada um deles terá seus próprios conselhos de administração e fundos separados. A colocação original das ações será decidida por essas divisões.
Os participantes do mercado receberam com grande otimismo o movimento do Alibaba Group (aparentemente, o mercado vê nessa decisão o fim de uma longa história de pressão regulatória). Além disso, hoje quase todos os índices do mercado europeu negociaram no verde, refletindo a confiança que se viu nos mercados asiáticos.
Conclusões
O aumento do apetite pelo risco impediu que os vendedores do par AUD/USD lançassem uma ofensiva no sul. No entanto, o dólar australiano carece de capacidade ofensiva; assim que o dólar começar a se fortalecer mais uma vez, o dólar australiano terá que imitar seu homônimo. A probabilidade de que o RBA não aumente as taxas de juros na próxima reunião é aumentada pelo fato de que a taxa de crescimento da inflação na Austrália continua desacelerando (4 de abril). A maioria dos analistas "aposta" nesse cenário, embora nem todos os especialistas concordem com ele (em particular, os economistas do ANZ Bank estão certos de que o Banco Central aumentará a taxa em 25 pontos porque a inflação ainda está bem abaixo da meta). Dada a retórica dos membros do RBA no passado, particularmente Philip Lowe, acredito que há uma probabilidade muito alta de que o status quo seja mantido na reunião de abril.
Tecnicamente falando, o par AUD/USD permanece na linha central do indicador de Bandas de Bollinger tanto no gráfico diário quanto no gráfico de quatro horas. O indicador Ichimoku criará um sinal de baixa "Linhas consecutivas'' no intervalo D1 se o dólar australiano cair abaixo de nível 0,6650, e o preço estará situado entre as linhas média e inferior do indicador de Bandas de Bollinger (no mesmo intervalo estes sinais negativos irão sugerir que as negociações curtas devem ser priorizadas. O nível 0,6560, que corresponde à linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico diário, continua sendo o principal alvo do sul.
