A moeda americana precisa fazer um grande esforço para manter suas posições. A liderança do dólar é ameaçada pelo euro, que sentiu sua força e está tentando empurrar o dólar para fora. Entretanto, os esforços da moeda única muitas vezes não são bem-sucedidos e seus ganhos são de curta duração.
Na terça-feira, 27 de junho, a moeda americana manteve sua posição em relação a outras moedas importantes, em meio à tensão geopolítica. Além disso, os traders estão aguardando os dados macroeconômicos dos Estados Unidos, que ajudarão a determinar o cronograma para o aumento das taxas de juros. Enquanto isso, o valor do dólar permanece instável e continua caindo em relação ao euro.
No final da semana passada, o par EUR/USD estava sendo negociado no nível 1,0925, quando foram divulgados dados decepcionantes sobre o índice PMI da zona do euro. Mais tarde, o par caiu para 1,0845. Atualmente, o par EUR/USD está pairando perto de um nível semelhante, ou seja, 1,0927. Notavelmente, está se esforçando para lançar um movimento de alta.
De acordo com os analistas, os dados negativos sobre o índice PMI da zona do euro, bem como sobre o índice IFO alemão, publicados na segunda-feira, 26 de junho, não impediram a alta do euro. Notavelmente, em junho, o índice IFO alemão caiu para 88,5 pontos, de 91,5 pontos no mês anterior. Apesar dos relatórios bastante negativos, o par EUR/USD conseguiu recuperar quase todas as suas perdas.
Segundo as estimativas, no curto e médio prazo, o par EUR/USD pode subir para 1,1180-1,1190. Dados fracos sobre a economia europeia não estão impedindo o aumento da moeda única. O euro também é apoiado por um apetite crescente por risco nos mercados.
Atualmente, o euro está demonstrando um crescimento moderado. Os próximos discursos das autoridades do BCE, programados para terça-feira, 27 de junho, e quarta-feira, 28 de junho, estão contribuindo para a estabilidade do euro.
Para o HSBC, as discrepâncias nas políticas dos principais bancos centrais também impulsionarão o euro nos próximos meses. O HSBC acredita que o BCE aumentará a taxa duas vezes (em 25 p.b. em cada reunião), enquanto o Fed fará isso apenas uma vez (em 25 p.b.). Assim, o equilíbrio dos riscos da dinâmica da taxa de curto prazo dará suporte ao euro no futuro próximo, enfatiza o banco.
Além das decisões atuais dos bancos centrais, há razões estruturais para um maior crescimento do euro. Os analistas acreditam que a mudança do BCE para o aperto quantitativo (QT) levou a mudanças sérias na dinâmica dos fluxos de portfólio. A entrada em grande escala de fundos em títulos e ações, provocada pela atual estratégia do BCE, também é positiva para o euro.
Além disso, a moeda única foi apoiada pela melhoria das condições comerciais. Essa medida ajuda a manter o superávit da conta-corrente na zona do euro, justificando o fortalecimento do euro. Mais um motivo para o crescimento esperado do euro é o pagamento da próxima rodada de dívidas bancárias sob o TLTRO-III, programado para quarta-feira, 28 de junho. As principais instituições financeiras se prepararam para esse evento, criando um ambiente favorável para o crescimento potencial do euro.
Diante desse cenário, muitos analistas esperam um aumento de curto prazo no par EUR/USD para 1,1100 ou mais, além de atingir novos máximos. Ao mesmo tempo, é improvável um crescimento em grande escala do euro, especificamente acima de 1,1200. O Tesouro dos EUA, que está aumentando ativamente a dívida nacional, não precisa nem de um colapso do dólar, nem de um fortalecimento excessivo do euro, acreditam os especialistas.
Mais tarde, na terça-feira, 27 de junho, serão divulgados dados macroeconômicos dos EUA sobre a confiança do consumidor e estimativas de propriedades. De acordo com as previsões preliminares, o índice de confiança do consumidor dos EUA, fornecido pelo Conference Board, saltou para 104 pontos em relação ao valor de maio de 102,3 pontos. Quanto às vendas de casas novas nos EUA, elas caíram 1,2%, para 675 mil no mês passado.
Os dados estatísticos dos EUA publicados nesta semana também incluem informações sobre novos pedidos de bens duráveis, construção de moradias e pesquisas com consumidores do Conference Board e da Universidade de Michigan. Além disso, os investidores estão concentrados no possível aumento da taxa do Fed de 25 pontos base, que ocorrerá em julho deste ano.
De acordo com os estrategistas cambiais do Mizuho Securities, é possível que haja mais dois aumentos nas taxas do Fed em um futuro próximo. Entretanto, os traders ainda não precificaram essa possibilidade. Se os dados econômicos dos EUA forem positivos, uma maior formação de preços e dois aumentos nas taxas irão impulsionar o dólar para cima.
Os estrategistas de câmbio do Morgan Stanley também estão enfatizando o papel fundamental do dólar, que determinará a lucratividade dos investidores em 2023. Segundo previsões, num futuro próximo, o dólar se tornará o ativo mais favorável e eficiente entre os refúgios seguros. A moeda dos Estados Unidos continuará sua atual valorização. Até o final deste ano, ela crescerá 5%. Ao mesmo tempo, os riscos para o dólar podem diminuir. Os especialistas chamam a atenção para muitos riscos potenciais que ameaçam os investidores: volatilidade do setor bancário, problemas geopolíticos, inflação constantemente crescente, entre outros fatores. Com as perspectivas de investimento permanecendo incertas, o dólar é o ativo mais adequado e um seguro confiável contra fatores negativos.
