Ontem, os índices de ações fecharam em alta. O S&P 500 subiu 0,64%, o Nasdaq 100 ganhou 0,69% e o Dow Jones Industrial Average fortaleceu 1,23%.

O mercado ampliou sua sequência recorde, à medida que os investidores rotacionaram para ações regionais, atraídos por avaliações relativas mais atrativas e perspectivas de crescimento mais robustas. As ações asiáticas avançaram 1,3%, alcançando um novo recorde histórico, enquanto as ações de tecnologia chinesas listadas em Hong Kong saltaram para o nível mais alto desde novembro. O índice de mercados emergentes e o MSCI All Country World Index também atingiram máximas históricas.

Os futuros dos índices acionários dos Estados Unidos e da Europa registraram leves ganhos, sinalizando potencial de alta adicional. Os rendimentos dos Treasuries se recuperaram parcialmente das perdas anteriores, subindo quase dois pontos-base, para 4,18%. Na segunda-feira, os rendimentos haviam recuado após a divulgação de um relatório que mostrou que a atividade industrial dos EUA contraiu no ritmo mais acentuado desde 2024, reforçando os argumentos a favor de um novo afrouxamento da política monetária do Federal Reserve. Os metais preciosos estenderam seus ganhos.

Os investidores seguiram comprando de forma agressiva, em grande parte ignorando as tensões na Venezuela, o que sustentou uma tendência de alta de três anos impulsionada pela forte demanda por ações de tecnologia e relacionadas à inteligência artificial. O mercado de ações também encontra suporte nas expectativas de cortes de juros pelo Fed e no otimismo quanto aos lucros de empresas que utilizam IA para elevar produtividade e margens.

Ainda assim, os riscos permanecem. A elevada concentração em ações de tecnologia e IA reacende preocupações com a formação de uma bolha, em linha com o episódio observado em outubro passado. Além disso, riscos geopolíticos, especialmente os desdobramentos na Venezuela e seu potencial impacto sobre o fornecimento global de petróleo, podem desestabilizar rapidamente os mercados.

Como mencionado anteriormente, os metais preciosos retomaram a trajetória de alta: o ouro avançou 0,3%, sendo negociado acima de US$ 4.460 por onça, enquanto a prata disparou 3,2%. O petróleo recuou levemente após registrar seu maior ganho semanal.

As principais divulgações econômicas dos Estados Unidos devem moldar a semana à frente. Além do relatório de emprego de dezembro, o Bureau of Labor Statistics (Escritório de Estatísticas do Trabalho) divulgará, na quarta-feira, dados sobre vagas de emprego, contratações e desligamentos. Mais adiante na semana, o governo publicará os dados de início de construção de residências, enquanto a Universidade de Michigan divulgará o índice preliminar de confiança do consumidor referente a janeiro.

No que diz respeito à perspectiva técnica do S&P 500, a tarefa imediata dos compradores é romper a resistência mais próxima em 6.914 pontos. Um rompimento desse nível confirmaria novo potencial de alta e abriria espaço para um avanço em direção a 6.930. Outra prioridade para os touros é consolidar o controle acima de 6.946, o que reforçaria o cenário de alta. Caso haja um movimento corretivo, os compradores devem defender a região de 6.896. Uma quebra abaixo desse nível pode levar rapidamente o índice de volta a 6.883 e abrir caminho para 6.871.