Na terça-feira, o par EUR/USD recuperou do nível de retração de Fibonacci de 23,6% em 1,1731, reverteu a favor do dólar americano e caiu para o nível de Fibonacci de 38,2% em 1,1686. Hoje, uma recuperação do nível 1,1686 favoreceria o euro e levaria a algum crescimento em direção a 1,1731. Uma consolidação do par abaixo de 1,1686 aumentaria a probabilidade de uma nova queda em direção ao próximo nível de retração, 50,0% em 1,1648.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece simples. A onda de alta mais recentemente concluída não conseguiu romper o pico anterior, enquanto a nova onda de baixa rompeu a mínima precedente. Assim, a tendência passou a ser de baixa. Na minha avaliação, esse movimento de queda não deverá ser prolongado, mas será necessário um rompimento da atual tendência baixista antes de se poder esperar uma nova alta do euro. De acordo com a configuração atual do gráfico, esse rompimento ocorreria acima da zona de resistência em 1,1795–1,1802 ou após a formação de duas ondas consecutivas de alta.

Na terça-feira, nada parecia ameaçar diretamente a moeda europeia. Os traders já haviam precificado integralmente a prisão de Maduro e as novas ambições geopolíticas de Donald Trump. No entanto, de forma inesperada, o dólar recebeu suporte com a divulgação do relatório de inflação da Alemanha. A desaceleração da inflação alemã em dezembro, de 2,3% para 1,8% em termos anuais, abaixo da expectativa de 2,0%, surpreendeu completamente o mercado.

Ainda é cedo para tirar conclusões definitivas, mas a probabilidade de um aperto monetário do BCE em 2026 caiu de forma acentuada. Caso a inflação continue a desacelerar, um endurecimento da política monetária torna-se inviável, uma vez que taxas mais elevadas tenderiam a conter ainda mais o índice de preços ao consumidor. Foram justamente as taxas elevadas do BCE em 2023–2024 que permitiram reduzir a inflação a partir dos níveis recordes observados no pós-pandemia.

Dessa forma, a queda do euro na terça-feira foi justificável, e hoje os vendedores podem continuar pressionando o mercado caso a inflação europeia também apresente uma desaceleração significativa. Ainda assim, não se deve esquecer que dados econômicos dos Estados Unidos também serão divulgados hoje, o que pode oferecer suporte adicional aos compradores.

No gráfico de 4 horas, o par se recuperou da zona de suporte 1,1649–1,1680 e reverteu a favor do euro. Como resultado, o processo de crescimento pode continuar em direção ao nível de retração de 0,0% em 1,1829. Uma consolidação abaixo da área de suporte 1,1649–1,1680 aumentaria as chances de uma nova queda em direção ao próximo nível de Fibonacci de 38,2% em 1,1538. Não foram observadas divergências emergentes em nenhum indicador hoje.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Durante a última semana de relatório, os traders profissionais abriram 16.177 posições de compras e 1.189 posições de vendas. O sentimento do grupo não comercial permanece otimista, em grande parte devido a Donald Trump e às suas políticas, e continua a se fortalecer ao longo do tempo. O número total de posições de compras mantidas por especuladores agora soma 293.000, enquanto os contratos de vendas totalizam 133.000, conferindo aos touros uma vantagem superior a duas vezes.

Por 33 semanas consecutivas, os grandes players vinham reduzindo posições de vendas e ampliando as compras. Em seguida, ocorreu a paralização, e agora observamos novamente o mesmo padrão: os traders profissionais continuam a construir posições de compras. As políticas de Donald Trump seguem sendo o fator mais relevante para o mercado, pois geram diversos desafios com impactos estruturais e de longo prazo para a economia dos EUA — como a deterioração do mercado de trabalho.

Além disso, os traders demonstram preocupação com uma possível perda de independência do Federal Reserve em 2026, sob pressão política, especialmente diante da esperada saída de Jerome Powell em maio.

Calendário econômico para os EUA e a zona do euro:

• Zona do euro – Variação nas vendas a retalho alemãs (04h00 Brasil / Portugal)
• Zona do euro – Taxa de desemprego alemã (05h55 Brasil / Portugal)
• Zona do euro – Variação do desemprego na Alemanha (05h55 Brasil / Portugal)
• Zona do euro – Índice de preços ao consumidor (06h00 Brasil / Portugal)
• Estados Unidos – Variação de Empregos Privados ADP (10h15 Brasil / Portugal)
• Estados Unidos – PMI de serviços ISM (12h00 Brasil / Portugal)
• Estados Unidos – Ofertas de Emprego JOLTS (12h00 Brasil / Portugal)

Em 7 de janeiro, o calendário econômico contém sete eventos, quatro dos quais são muito importantes (dados dos EUA e inflação europeia). O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na quarta-feira pode ser forte, especialmente na segunda metade do dia.

Previsão e orientações de negociação para o EUR/USD:

Foi possível vender o par após a rejeição do nível 1,1731 no gráfico horário, com alvo em 1,1686, que acabou sendo atingido. Hoje, posições vendidas podem ser abertas após um fechamento abaixo de 1,1686, com alvosem 1,1648 e 1,1612. As oportunidades de compra surgirão caso haja uma recuperação a partir do nível 1,1686 no gráfico horário, com alvos em 1,1731 e 1,1805.

As grades de Fibonacci estão traçadas de 1,1492 a 1,1805 no gráfico horário e de 1,1066 a 1,1829 no gráfico de 4 horas.