O par EUR/USD vem recuando há oito sessões consecutivas. No momento, as cotações permanecem dentro do desequilíbrio altista (bullish) 9, o que ainda permite esperar, em algum momento, uma reação a esse padrão. A segunda-feira terminou com a formação de um padrão de vela Hammer, que frequentemente antecede movimentos de reversão.
Idealmente, esse Hammer teria sido mais convincente caso tivesse capturado liquidez de um swing relevante. No entanto, não há swings significativos na área do desequilíbrio 9. Assim, sigo aguardando uma reação de alta a partir desse desequilíbrio; contudo, a invalidação do padrão obrigaria a reconhecer que as ambições dos vendedores são mais fortes do que o esperado. Isso não tornaria a tendência automaticamente baixista, mas permitiria que os bears assumissem a iniciativa por algum tempo.
Dessa forma, apenas os touros podem reverter o quadro — e precisam fazê-lo o quanto antes, ainda nesta semana. Caso consigam restaurar as posições do euro, a reação ao desequilíbrio 9 poderá ser interpretada como dupla, reforçando o potencial de recuperação do par.
Há duas semanas houve uma varredura de liquidez do swing de 16 de dezembro, após a qual começou a queda do euro. A desvalorização do par pode se completar esta semana, já que o desequilíbrio altista 9 continua a ser uma zona de suporte para o preço. O pano de fundo noticioso para o dólar nesta semana será bastante desafiador, e há todos os motivos para esperar um recuo por parte dos ursos.
A configuração do gráfico continua a sinalizar dominância dos touros. A tendência de alta permanece em vigor, mas no momento os traders precisam de novos sinais. Esse sinal só pode ser formado dentro do desequilíbrio 9. Se surgirem padrões de baixa ou os padrões de alta forem invalidados, a estratégia de negociação terá de ser ajustada. No entanto, no momento não há fundamentos para isso.
O noticiário desta quarta-feira foi bastante interessante. Até o momento, dois relatórios importantes já foram divulgados, mas não apresentaram números expressivos. Dentro de meia hora a uma hora, outros dois dados relevantes serão publicados. O Índice de Preços ao Consumidor da Zona do Euro (CPI) de dezembro veio em linha com as expectativas do mercado, em 2%, enquanto a variação do emprego ADP nos EUA ficou em +41 mil, também dentro do previsto. Assim, os traders agora aguardam os relatórios ISM e JOLTS.
Os compradores têm tido inúmeros motivos para uma nova ofensiva nos últimos três meses, e todos eles continuam válidos. Entre eles estão a perspectiva (de qualquer forma) dovish da política monetária do FOMC, a política geral de Donald Trump (que não mudou recentemente), o confronto EUA–China (no qual apenas uma trégua temporária foi alcançada), os protestos da população americana contra Trump sob o lema "No Kings", a fraqueza do mercado de trabalho, as perspectivas sombrias para a economia dos EUA (recessão) e o shutdown do governo (que durou cerca de um mês e meio, mas claramente não foi precificado pelos traders). Assim, na minha visão, uma nova alta do par é totalmente natural.
Também não se deve perder de vista a guerra comercial de Trump e sua pressão sobre o FOMC. Recentemente, novas tarifas têm sido introduzidas com menos frequência, e o próprio Trump parou de criticar o Federal Reserve. No entanto, pessoalmente, acredito que isso seja apenas mais uma "calmaria temporária". Nos últimos meses, o FOMC vem flexibilizando a política monetária, razão pela qual não houve uma nova onda de críticas por parte de Trump. Isso, porém, não significa que esses fatores tenham deixado de criar problemas para o dólar.
Continuo não acreditando em uma tendência de baixa. O cenário de notícias permanece extremamente difícil de ser interpretado a favor do dólar, e por isso nem tento fazê-lo. A linha azul mostra o nível de preço abaixo do qual a tendência de alta poderia ser considerada encerrada. Os vendedores precisariam empurrar o preço cerca de 300 pontos para baixo para atingi-lo, e considero essa tarefa impossível diante do cenário atual e das circunstâncias vigentes. O alvo mais próximo de alta para o euro continua sendo a zona de desequilíbrio baixista entre 1,1976 e 1,2092 no gráfico semanal, formada ainda em junho de 2021.
Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:
- Zona do euro – Taxa de desemprego (10:00 UTC).
- EUA – Pedidos iniciais de subsídio de desemprego (13:30 UTC).
Em 8 de janeiro, o calendário econômico contém apenas duas entradas, ambas sem grande importância. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na quinta-feira pode ser extremamente fraco ou inexistente.
Previsão e Recomendações de Negociação para o EUR/USD:
Na minha visão, o par pode estar na fase final da tendência de alta. Apesar de o cenário de notícias continuar favorecendo os compradores, os vendedores têm atacado com mais frequência nos últimos meses. Ainda assim, não vejo motivos realistas para o início de uma tendência de baixa.
A partir dos desequilíbrios 1, 2, 4 e 5, os traders tiveram oportunidades de comprar o euro. Em todos os casos, observou-se um certo movimento de alta. Também surgiram oportunidades para abrir novas posições compradas seguindo a tendência após a reação ao desequilíbrio de alta 3, depois da reação ao desequilíbrio 8 e, em seguida, após o repique a partir do desequilíbrio 9. Nesta semana, pode ocorrer uma segunda reação ao desequilíbrio altista 9.
O alvo para a alta do euro permanece no nível de 1,1976. Novas operações de compra são aceitáveis caso um novo sinal de alta seja formado. Caso contrário, a estratégia de compra deverá ser reavaliada.
