No gráfico horário, o par GBP/USD retornou na segunda-feira à zona de resistência entre 1,3513–1,3539. Uma rejeição nessa região na terça-feira favorecerá o dólar americano e a retomada da queda em direção ao suporte de 1,3428–1,3437. Já uma consolidação acima de 1,3513–1,3539 permitirá aos traders esperar um movimento de alta até a resistência de 1,3596–1,3620.

A estrutura de ondas permanece de alta. A última onda ascendente rompeu o topo anterior, enquanto a última onda descendente não conseguiu romper o fundo anterior. A geopolítica deu aos vendedores domínio quase total do mercado por dois meses, após o que o cenário geopolítico passou a favorecer os compradores por cerca de duas semanas. No momento, a situação no Oriente Médio corre o risco de se agravar novamente, o que aumenta a confiança dos vendedores. No entanto, o vetor geopolítico pode mudar a qualquer momento. Por enquanto, os compradores ainda mantêm o controle do mercado.

O fluxo de notícias na segunda-feira foi relevante, mas os traders optaram por ignorá-lo. Caso contrário, o dólar americano teria mostrado uma valorização significativa. Cada vez mais, os participantes do mercado evitam tirar conclusões precipitadas, já que as notícias geopolíticas mudam rapidamente. Ainda na sexta-feira, o mercado reagiu positivamente à reabertura do Estreito de Ormuz, mas, até terça-feira, o estreito já estava novamente fechado, as negociações entre Estados Unidos e Irã foram canceladas e a guerra pode recomeçar a qualquer momento.

A situação do petróleo permanece complexa, apesar da recente queda nos preços. O Citigroup alerta que, até o fim de junho, os estoques globais de petróleo bruto podem cair ao nível mais baixo dos últimos oito anos. Se o tráfego pelo Estreito de Ormuz não for restabelecido, US$ 110 por barril pode se tornar o preço mínimo. O déficit global de petróleo pode aumentar para 1,3 bilhão de barris se o bloqueio durar mais um mês. Caso um acordo de trégua seja firmado e o estreito seja reaberto, a produção e o transporte de petróleo começarão a se recuperar gradualmente a partir de maio. Por outro lado, uma extensão do bloqueio por dois meses poderia elevar os preços para cerca de US$ 130 por barril.

No gráfico de 4 horas, o par se consolidou acima de um canal de tendência descendente, o que permite esperar o desenvolvimento de uma tendência bem definida. Após a formação de uma divergência "baixa" no indicador CCI, o par inverteu a tendência em favor do dólar americano e se consolidou abaixo do nível de retração de 38,2%, em 1,3540. Assim, a queda pode continuar em direção aos níveis de 1,3482 e 1,3439. No entanto, o padrão gráfico no intervalo gráfico horário está atualmente mais claro, por isso recomendo basear-se nele. Não se observam novas divergências emergentes hoje.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

O sentimento da categoria de traders "não comerciais" tornou-se menos pessimista na última semana de referência. O número de posições compradas mantidas por especuladores aumentou em 7.603, enquanto o número de posições vendidas cresceu em 5.973. A diferença entre posições compradas e vendidas agora é de aproximadamente 55 mil contra 110 mil.

Durante seis semanas consecutivas, os traders não comerciais aumentaram ativamente as vendas e reduziram as compras, o que levou a um forte desequilíbrio entre posições long e short. Nas últimas semanas, os vendedores têm dominado — o que não é surpreendente, considerando o cenário geopolítico.

Ainda assim, não se observa uma tendência de baixa sustentada para a libra esterlina. No momento, tudo depende não de indicadores econômicos, da política comercial de Donald Trump ou da política monetária dos bancos centrais, mas da duração, escala e consequências da guerra no Oriente Médio.

Nas últimas semanas, o mercado vinha migrando para expectativas de desescalada, mas as notícias mais recentes indicam que uma trégua completa ainda está distante, e o conflito pode ser retomado a qualquer momento. Nesse caso, a vantagem dos vendedores pode se tornar ainda mais forte.

Calendário econômico para os EUA e o Reino Unido:

• Reino Unido – Taxa de desemprego (06:00 UTC).
• Reino Unido – Índice de rendimentos médios (06:00 UTC).
• Reino Unido – Variação no número de requerentes de seguro-desemprego (06:00 UTC).
• EUA – Variação do emprego não agrícola ADP (12:15 UTC).
• EUA – Variação das vendas no varejo (12:30 UTC).

No dia 21 de abril, o calendário econômico inclui cinco itens, com os relatórios do Reino Unido atraindo particular interesse. O panorama de informações pode influenciar o sentimento do mercado na terça-feira.

Previsão para o GBP/USD e dicas para traders:

É possível vender o par hoje, caso haja uma recuperação a partir do nível 1,3513–1,3539 no gráfico horário, com alvo em 1,3428–1,3437. É possível comprar caso haja uma consolidação acima do nível 1,3513–1,3539, com alvo em 1,3596–1,3620.

Os níveis de Fibonacci são traçados de 1,3866–1,3158 no gráfico horário e de 1,3012–1,3868 no gráfico de 4 horas.