Форекске үйрету


4 тарау. Валюталық мәмілелердің түрлері

Валюталық мәміле ұғымы қаржылық жағдайлармен тығыз байланысты. Біз бағалы металдар нарығын, кредиттік нарықты, бағалы қағаздар нарығын, сондай-ақ Форексті қаржы құралдары валюталық операциялардың объектілері болып табылатын қаржы нарықтары ретінде жіктейміз. Бұл мақала тек Форекс нарығында қолданылатын қаржы құралдарына арналған. Валюталық операция-Форекс нарығының қатысушылары арасындағы белгілі бір соманы бір елдің валютасымен басқа елдің валютасына айырбастау мәмілесі, бұл мәміленің белгілі бір күні мен бағасы бар. Валюталық мәмілелер шотқа ақша аударылған күн (валюталау күні) бойынша ерекшеленеді. Осы сипаттаманың негізінде валюталық операциялар екі түрге бөлінеді: валютаны сатып алу/сату бойынша «споттық» мәмілелер және мерзімді валюталық мәмілелер.

Форекс нарығындағы операциялардың басым көпшілігі споттық мәмілелер болып табылады. Жалпы алғанда, шотқа ақша түскен күн мәміле жабылғаннан кейінгі екінші күн болып табылады. Мұндай шарттар мәмілеге қатысушылар үшін өте ыңғайлы, өйткені олардың құжаттамалық рәсімдеуге уақыты бар. Валюта спот бағалары бойынша айырбасталатын нарық спот деп аталады, яғни бұл дереу төленетін нарық.

Споттық мәмілелер бойынша өзара есеп айырысудың осы қағидаты ірі инвесторлар үшін жұмыс істейтінін атап өткен жөн. Интернет арқылы Форекс нарығында жұмыс істейтін жеке инвесторлар (әртүрлі брокерлік фирмалардың клиенттері) үшін сауда трейдер батырманы басқаннан кейін дереу жасалады. Мұндай мәмілелер үшін валюталау күні өз мағынасын жоғалтады, өйткені клиенттің шоты әрқашан Форекс нарығындағы ағымдағы сауданы көрсетеді.

Мерзімді валюталық мәмілелерге форвардтық келісімшарттар, фьючерстік келісімшарттар, опциондар және СВОП келісімшарттары кіреді. Олар туынды қаржы құралдары деп те аталады. Мұндай қаржы құралдары сауда үшін арнайы құрылған, өйткені олар валюта бағамдарының ауытқуының ықтимал тәуекелдерін азайтуға көмектеседі. Форекс нарығында пайда тапқысы келетін жеке инвестор үшін бұл қаржы құралдары екінші дәрежелі маңыздылықты білдіреді. Алайда, біз жалпы көріністі түсіну үшін оларға шолу жасаймыз.

Форвардтық келісім-шарттар тараптар арасында валютаның белгілі бір сомасын келісілген баға бойынша және келісілген мерзімде айырбастау шартымен жасалады. Мәміле ағымдағы (немесе спот) бағасына қарамастан жабылады.

Мысалы, форвардтық келісім-шарт ресейлік компания шетелде жабдықты АҚШ долларына сатып алуды жоспарлаған кезде пайдалы болады. Бұл компанияның мәмілені жабу үшін жеткілікті қаражаты жоқ деп елестетіп көріңіз, бірақ рубль бір ай ішінде ағымдағы шотқа түседі деп күтеді. Сонымен қатар, компания баға белгілеулер ол үшін жағымсыз жаққа өзгереді, яғни АҚШ доллары өседі деп болжайды. Бұл жағдайда банкпен күнмен келісе отырып, компания үшін қолайлы бағамен АҚШ долларының қажетті сомасын сатып алу үшін форвардтық келісім-шарт жасасу мағынасы бар. Әрине, сатушыны іздеуде қиындықтар туындауы мүмкін, өйткені банктер АҚШ долларының нығаюын күтеді.

Бір жағынан, форвардтық келісімшарттар тәуекелдерді азайтады. Бірақ екінші жағынан, олар пайданың жоғалуына әкелуі мүмкін, өйткені АҚШ доллары құлаған жағдайда компания жабдық үшін аз төлеу мүмкіндігін жоғалтады.

Фьючерстер, форвардтық келісімшарттардан айырмашылығы, төлемдердің стандартты мерзіміне және валютаның белгіленген көлеміне ие. Бұл мүмкіндік оларды қарапайым бағалы қағаздар ретінде сатуға мүмкіндік береді. Фьючерстермен сауда жасау үшін фьючерстер нарығы бар. Фьючерстік келісімшартты орындаудың орташа мерзімі шамамен үш ай.

Опциондар фьючерстермен бірдей, бірақ олар тараптардың жауапкершілігін азайтады. Осылайша, егер сіз фьючерстік келісім-шарт жасассаңыз, онда сіз келісілген шарттар бойынша мәмілені жабуыңыз керек. Бірақ егер сіз опционды сатып алсаңыз, онда сіз мәмілені жабудан бас тарта аласыз. Опционами жасайды арналған опционном нарығы.

Своптық келісім-шарт тараптар сатып алу/сату мәмілесін белгіленген уақыт кезеңінде кері мәміле жасау міндеттемесімен жасаған кезде ерекше келісім болып табылады. Мысалы, компания Банктен спот бағасы бойынша 1 000 АҚШ долларын бір айдан кейін Форекс нарығында болатын спот бағасы бойынша бір айдан кейін банкке 1 000 АҚШ долларын қайтару міндеттемесімен сатып алады. Своптар-бұл жеке келісімшарттар, сондықтан олар үшін жеке нарық жоқ.

Барлық сипатталған валюталық мәмілелердің (қаржы құралдарының) ішінде споттық мәмілелер жеке инвестор үшін ең маңызды болып табылады.

Таңдаулы мақалалар

Қаражатты есепке алу/шығару мәселелері

Қаражатты есепке алу/шығару мәселелері

Толтырудың ең аз сомасы

Толтырудың ең аз сомасы

Қол жетімді әдістерді пайдалана оты