Служба поддержки
×

Принцип Money Management

Money Management - основы управления Капиталом.

Управление капиталом (Money Management) - это набор правил и конкретных техник, направленных одновременно на минимизацию рисков и максимизацию прибыли.

Риск - максимальное количество средств, которое будет потеряно прежде, чем будет принято решение о закрытии убыточной позиции. Таким образом, риск - есть разница между ценой открытия позиции и ценой ордера стоп-лосс, либо переворота позиции, умноженная на объем сделки.

Общие принципы управления капиталом:

1. Общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% от общего капитала. Этот принцип устанавливает правило расчета маржи под открытые позиции: охват обязательного резерва для использования в нестандартных ситуациях и продолжения нормальной работы должен быть не меньше половины общего капитала.

Цифра 50% приводится Мэрфи, но многие аналитики считают, что процент вложенных средств должен быть ещё меньше: 5% - 30%.

2. Общая сумма средств, вкладываемых в единственный рынок, не может превышать 10% - 15% от общего капитала. В этом случае трейдер застрахован от вложения чрезмерных средств в одну сделку, что может привести к разорению.

3. Норма риска для каждого рынка в том, что трейдер вкладывая свои средства, не должна превышать 5% общей суммы его капитала. Таким образом если сделка окажется убыточной, то трейдер готов потерять не больше 5% от общей суммы своих средств. Цифра 5% взята из работы Мэрфи, однако, например, Элдер приводит цифру 1,5% - 2%.

4. Общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиций по одной группе рынков, должна собирать не более 20% - 25% общего капитала. Рынки, входящие в одну группу, движутся более или менее одинаково. При работе на рынке FOREX разрешено выделить четыре основных рынка, внутри которых поведение валютных курсов довольно схоже: долларовая зона, стерлинговая зона, йеновая зона и еврозона.

5. Определение степени диверсификации портфеля. Диверсификация является одним из способов защиты капитала, но при этом в разнообразии также должна быть мера. Всегда необходим здравый компромисс между диверсификацией и концентрацией. Более или менее надежного распределения средств можно достичь, открывая позиции в одно время на четырех-шести рынках разных групп. Чем больше важность отрицательной корреляции, существующей между рынками, тем выше диверсификация вложенных средств.

6. Определение уровня стоп-лосс ордеров. Величина стоп-лосса, во-первых, зависит от того, сколь трейдер готов потерять на одной сделке и, во-вторых, от его расчета ситуации на рынке. Пусть трейдер имеет долларовый депозит размера S. При открытии позиции он допускает потери L процентов от суммы депозита.

Предположим контракт на 100,000 был открыт покупкой USD супротив продажи швейцарского франка CHF, при этом стоимость открытия составляла p1. Buy USD 100,000; Sell CHF p1 x 100,000. На каком уровне p2 трейдер должен выставить ордер на продажу, чтобы не превысить порядок допустимых потерь SхL?

Если бы ордер на уровне p2 сработал, то убыток от позиции составил бы: Loss -CHF (p1 -p2 )х100,000. С другой стороны, убыток не должен превышать USD SxL, или в швейцарских франках CHF SxLxp2. Следовательно, имеем: (p1-p2)x100,000 SxLxp2, отсюда получаем следующее выражение для уровня ордера: p2 p1-p1 xSxL (SxL+100,000).

Следует отметить, что при определении уровня стоп-приказа трейдеру необходимо действовать из разумного сочетания технических факторов, отраженных на графике цены, и соображений защиты собственных средств. Чем изменчивее рынок, тем более удалены должны быть уровни стоп-лосс приказов от текущего уровня цены.

В интересах трейдера разместить стоп. В то же миг чересчур “жесткие” стоп-приказы могут привести к нежелательной ликвидации позиции при кратковременных колебаниях цены (”помехах”). Слишком удаленные стоп-приказы не чувствительны к “помехам”, но могут привести к значительным убыткам.

7. Определение соотношения возможной прибыли и убытков. Для каждой потенциальной сделки определяется норма прибыли. Эта норма прибыли должна быть сбалансирована с потенциальными убытками в случае, если рынок пойдет в нежелательном направлении. Обычно это соотношение устанавливается как 3 к 1. В противном случае от вхождения в рынок следует отказаться. Например, если трейдер закладывает риск от сделки в $100, то потенциальная польза должна составлять $300.

Так как сравнительно небольшая численность сделок в течение года может доставить значительную прибыль, необходимо попытаться довести эту прибыль до максимума, сохраняя прибыльные позиции как можно дольше. С другой стороны, необходимо свести к минимуму потери при неудачных сделках.

8. Торговля с несколькими позициями. Трендовые позиции ведутся с достаточно либеральными стоп-приказами, которые позволяют беречь эти позиции в условиях консолидации и корректировки цен. Именно эти позиции дают трейдеру возможность обрести наибольшую прибыль. Торговые позиции предназначены для краткосрочной торговли и ограничены достаточно жесткими стоп-ордерами. Вследствие этого при достижении определенных ценовых ориентиров они закрываются, а при возобновлении тенденции восстанавливаются.

9. Консервативный и агрессивный подходы к торговле. Большинство аналитиков отдают предпочтение консервативному подходу. Например, такого мнения придерживается Мэрфи: “Агрессивно играет трейдер, стремящийся разбогатеть быстро. Его прибыли действительно значительны, но только в то время, когда рынок двигается в благоприятном для него направлении. Когда положение на рынке меняется, агрессивная стратегия, как правило, приводит к краху”.

10. Правила открытия позиций: а) открывайтесь только при наличии одного основного и не менее одного дополнительного сигналов; б) при открытии заранее сформулируйте и запишите на бумаге цену входа в рынок; цену, по которой закрываем прибыльную позицию; цену, по которой закрываем убыточную позицию; расчетное момент открытой позиции.

11. Правила поддержания позиций и частичного закрытия до расчетного времени: а) поддерживайте позиции только в случае, если разбор подтверждает сделанные раньше выводы; б) частично закрывайтесь при получении убытков свыше расчетных; если цена достигла расчетную отметку для получения прибыли; в) занимайте выжидательную позицию при получении убытков ниже расчетных; если цена остается на том же уровне; если цена не достигла расчетной отметки для получения прибыли.

12. Правила закрытия позиций:- по истечении расчетного времени;- при получении расчетной прибыли;- при получении расчетных убытков;- при достижении максимума прибыли.

Өз пікіріңізбен бөлісіңіз

Рахмет! Тағы бір нәрсе қосасыз ба?

Сізді жауап қаншалықты қанағаттандырды?

Пікіріңізді қосыңыз (бұл міндетті емес)

Уақыт бөліп, пікір білдіргеніңізге алғыс айтамыз.
Сіздің пікіріңіз біз үшін өте маңызды.

smile""