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Capítulo 18. Divisas de materias primas en Forex

Divisas de materias primas en Forex

Como ya hemos visto en los capítulos anteriores, el precio de una moneda está determinado por una gran variedad de factores, tales como: económicos, políticos y algunos otros. Todos los factores, que concierne a cada país por separado, influyen en su moneda nacional a su manera: algunos de ellos más y otros menos. Pero en Forex, hay monedas, cuyos precios están determinados principalmente por un factor: las exportaciones del país. Estas monedas se denominan divisas de materias primas en Forex.

La característica especial de las divisas de materias primas es que las economías de estos países se basan en las exportaciones de materias primas: petróleo, gas, metales y productos agrícolas. Existen muchos países cuyas monedas se ajustan a esta definición. Las economías más avanzadas que dependen de las exportaciones son Canadá, Australia y Nueva Zelanda. Como la moneda de estos países es el dólar (local en cada país), es común llamarlos dólares de materias primas o comdolls. Dado que las exportaciones de materias primas son el principal factor de bienestar económico de estos países, sus monedas nacionales suben de valor cuando los precios de las materias primas aumentan y viceversa. Es por eso que los expertos señalan la correlación (interacción) del precio del petróleo en el mercado global con las divisas de las materias primas.

El dólar canadiense (CAD), el dólar australiano (AUD) y el dólar neozelandés (NZD) se encuentran entre las divisas más negociadas en Forex. Por lo tanto, la comprensión de sus características específicas como divisas de materias primas contribuirá sin duda a una negociación exitosa en el mercado de divisas. Ahora, analizaremos cada moneda de materias primas por separado y haremos comentarios sobre cada una de ellas.

Canadá es famoso por sus segundas mayores reservas de petróleo después de Arabia Saudita. El petróleo se llama "oro negro" que significa una alta demanda de esta materia prima en el ámbito mundial. Por lo tanto, debido a su ubicación ventajosa, Canadá parece ser el mayor exportador de petróleo del mundo. Estados Unidos tiene escasez de este recurso y es el principal importador de Canadá. Por lo tanto, las fluctuaciones del precio del petróleo reflejan la tasa del par USD/CAD en la proporción inversa. El crecimiento del precio del petróleo empuja al USD/CAD a la baja en medio de la apreciación del dólar canadiense. Existe una correlación inversa entre el precio del petróleo y la tasa del USD/CAD. Desde enero de 1988, los analistas han registrado más del 68% de correlación inversa entre la dinámica del petróleo y el USD/CAD; ¡es una interrelación bastante fuerte! Si conoce este hecho, le ayudará mucho a pronosticar una dinámica del USD/CAD en Forex.

La economía de Australia depende principalmente de las exportaciones de oro refinado, que representan más del 50% de las exportaciones del país. Esto sucede debido a los yacimientos de oro que Australia tiene a su disposición debido a su posición geográfica. El precio global del oro y la tasa del AUD/USD tienen una correlación más fuerte que el precio del petróleo y el par USD/CAD. Desde enero de 1980 hasta 2006, las fluctuaciones de AUD/USD y los precios del oro fueron casi iguales. Además, existe una tendencia según la cual la reversión de la tendencia del oro precede a la reversión de la tendencia AUD/USD. En 2005/2006, la correlación cambió cuando el precio del oro subió mientras no había una tendencia alcista del dólar australiano frente a la moneda estadounidense. Sin embargo, la correlación se mantiene a largo plazo y se puede utilizar como un instrumento de pronóstico adicional en Forex. Debe saber que el precio global del oro y el AUD/USD tienen una correlación directa.

La economía de Nueva Zelanda depende principalmente de las exportaciones, así como de su vecino occidental. Pero a diferencia de Australia y Canadá, ningún tipo de materias primas domina en las exportaciones de Nueva Zelanda. El país suministra productos lácteos, carne, pescado, madera, lana, etc. Debido a la gran variedad de productos crudos vendidos, el índice de la Oficina de Investigación de Productos Básicos (índice CRB) se utiliza para determinar la correlación entre los precios de las materias primas exportadas y los precios nacionales y el tipo de cambio frente al dólar estadounidense. Este índice involucra a las principales materias primas y parece ser el indicador de crecimiento de la inflación en el mundo. El valor del índice CRB y el NZD/USD tienen una correlación directa. Este conocimiento puede simplificar el análisis y la previsión de Forex.

En resumen, es mejor tener en cuenta la correlación entre los precios de las materias primas y los tipos de cambio de las materias primas en Forex solo a mediano y largo plazo. Además, recuerde que las exportaciones son solo una parte de una economía dependiente de las materias primas. Al decidir si abrir o cerrar una posición con divisas de materias primas en Forex, asegúrese de conocer otros factores que influyen en la economía del país, tales como: tasa de refinanciamiento, situación política en el país, etc.


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