O mercado de criptomoedas se desenvolveu rapidamente este ano. Assim, será muito interessante olhar para as perspectivas futuras dos mercados de cripto, dado que o ano atual se tornou uma época para eles, sem exageros, e como todos os mercados estão interligados e não podem se desenvolver isoladamente, então a análise técnica entre mercados, como dizem, regras, e neste contexto, consideraremos a dinâmica do Bitcoin no futuro para os próximos um a três meses.

Mas primeiro, vamos falar sobre quais eventos se tornaram marcos para o mercado de criptomoedas no ano cessante, e os principais foram:

• O aumento da capitalização do Bitcoin acima de US$ 1 trilhão, que ocorreu em fevereiro de 2021, devido ao aumento da taxa do BTC/USD para o nível de $57.000, e um aumento da capitalização do mercado de criptomoedas acima de $3 trilhões, que ocorreu em novembro de 2021.
• Um forte aumento do interesse em projetos baseados em tokens não fungíveis (NFTs), que estimulou a venda do trabalho "Everydays": The First 5000 Days", do artista Mike Winkelmann, também conhecido como Beeple, por $69 milhões.
• A adesão de El Salvador ao Bitcoin como moeda nacional, o que, apesar das críticas das instituições financeiras internacionais, fez do BTC um meio de pagamento nacional.
• O lançamento da atualização do Ethereum London EIP-1559, que eliminará a mineração desta criptomoeda até meados do verão de 2022, o que reduzirá o impacto ambiental da ETH em 99% e anunciará uma nova guinada no desenvolvimento das criptomoedas.
• O lançamento do primeiro ETF ProShares BITO negociado na bolsa nos Estados Unidos, seguindo a criptomoeda e permitindo aos investidores investir em contratos futuros de bitcoin, muito parecido com o que fazem agora em fundos negociados na bolsa de commodities, como o petróleo.
• A proibição da China de qualquer atividade relacionada com o mercado de criptomoedas

Além disso, as restrições impostas pela China são indicativas para os investidores. Em primeiro lugar, elas nos dão uma compreensão clara de como os bancos centrais irão agir caso o comércio e a mineração de moedas criptográficas representem uma ameaça para a moeda nacional e para a economia. Em segundo lugar, o crescimento exponencial do mercado de moedas digitais após a China tomou a decisão de proibi-lo confirma a hipótese de que o destino deste segmento, como qualquer outro instrumento financeiro, é decidido nos Estados Unidos.

A análise desses eventos nos dá uma compreensão de como as criptomoedas se comportarão em 2022, comparando sua dinâmica com a dinâmica da liquidez do dólar no sistema, pois até agora as moedas virtuais não são um segmento independente da economia e dependem da quantidade de moeda em circulação, além da possibilidade de trocar moeda virtual por dólares, euros, libras etc. Neste sentido, a política dos principais Bancos Centrais é decisiva não apenas para os mercados tradicionais, mas também, apesar da descentralização, é de importância crucial para a taxa de câmbio de criptomoedas.

Como você sabe, em dezembro de 2021, a Reserva Federal dos Estados Unidos decidiu acelerar a conclusão do programa de flexibilização quantitativa em 2022, adiando seu fim de julho para março. Além disso, como mostram os "gráficos de pontos" publicados após a reunião do FOMC, no próximo ano o Comitê poderá aumentar a taxa três vezes, e isto pode levar a uma queda na quantidade de dinheiro no sistema.

Não há grande segredo de que a ascensão dos mercados de cripto foi impulsionada pela liquidez barata injetada no sistema em 2020-2021. Anteriormente, o Fed conduziu três programas de flexibilização quantitativa, cada um dos quais levou ao crescimento do mercado de moedas digitais (Figura 1). Creio que cada um de nós é capaz de entender esta relação causal.

Figura 1: Ativos no balanço do Federal Reserve dos EUA e 4 programas de estímulo 2009-2021

Se assumirmos que a dinâmica do balanço do Fed evoluirá como aconteceu de 2016 a 2019, quando o nível de ativos estava em um valor constante e até diminuiu, então isso dará um entendimento de que a taxa de câmbio do bitcoin no próximo ano permanecerá, no mínimo, na faixa de $30.000 a $60.000, e na pior das hipóteses tudo pode ser, e o cenário de um declínio para o nível de $20.000 não é a pior opção.

Estas são, naturalmente, fantasias sobre o tema, só que para os investidores que estão planejando comprar bitcoin agora, "enquanto está vendendo barato", seria bom tentar um cenário tão negativo para o seu depósito. Naturalmente, comprar por 30 e vender por 60 é uma ótima opção, mas comprar por 45 e vender por 20, eu acho, não será agradável para ninguém.

No contexto do desenvolvimento desta previsão, vejamos as perspectivas a curto prazo do BTC/USD usando análise técnica. Conforme segue da dinâmica da taxa durante o dia, no momento o bitcoin permanece em uma tendência ascendente, enquanto a força e a duração da correção desta tendência nos permite considerar cenários para uma continuação do declínio. Neste caso, o cenário mais negativo será que o declínio corretivo se desenvolverá ainda mais, e o preço cairá abaixo de $40.000 (Fig. 2). Neste caso, a tendência do dia mudará sua direção de um aumento para uma queda, o que no futuro muito provavelmente levará ao fato de que a taxa do BTC / USD cairá para o nível de $30.000.

Fig. 2: Gráfico da taxa BTC/USD em formato de 3 quebras de linha

No momento, os traders de bitcoin podem considerar a compra como sua prioridade, mas fazem isso exatamente até que o nível de $46.200 seja superado de cima para baixo. Ao mesmo tempo, a superação do nível de $46.200 exigirá que eles façam uma pausa na abertura de posições longas e acompanhem o desenvolvimento da situação, já que neste caso há uma alta probabilidade de que a taxa do par BTC/USD caia para o nível de $40.000, e este nível é um ponto pivô local do dia e separa a tendência ascendente da tendência descendente.

Há uma tendência positiva a longo prazo no mercado de criptomoedas agora, mas janeiro é um mês ruim para todos os mercados. Segundo estatísticas, nos últimos 20 anos, em 55% dos casos, janeiro nas bolsas de valores fechou com uma queda para a abertura, o que significa que os investidores estão rejeitando riscos, o que tem um impacto negativo direto sobre as moedas digitais. Portanto, ao decidir negociar nas férias de Ano Novo, seja extremamente cuidadoso e siga as regras de gestão do dinheiro.