O par de moedas EUR/USD continuou sua trajetória de alta durante a maior parte da quinta-feira. Isso não é surpreendente, já que a moeda europeia registrou três meses consecutivos de ganhos. Embora haja correções ocasionais, a pergunta sobre o motivo desse aumento persiste sem resposta. Esta semana, em particular, não trouxe avanços nesse aspecto, dada a falta de eventos fundamentais e macroeconômicos devido aos feriados. A ausência de indícios de tomadas de decisões informadas ou lógicas por parte dos participantes do mercado é evidente.

Portanto, discutir um movimento lógico neste momento parece fútil. O par pode demonstrar crescimento expressivo sem uma base sólida ou iniciar uma correção devido à forte alta recente. Também pode iniciar um declínio prolongado, pois o indicador CCI indicou sobrecompra em múltiplas ocasiões. Todas as possibilidades estão em aberto, o que não satisfaz os traders que buscam análises técnicas e fundamentais para orientar suas operações.

O panorama técnico aponta para crescimento, enquanto os fundamentos sugerem declínio. Com base nessa dualidade, esperar um declínio é razoável, mas ingressar no mercado com vendas é arriscado sem sinais claros e uma reversão de tendência.

Ontem, o representante do BCE, Robert Holzmann, afirmou que considerar a flexibilização da política monetária no momento é prematuro. Ele indicou a ausência de garantias sobre cortes nas taxas no próximo ano, embora essa possibilidade permaneça em aberto. Surpreendentemente, o mercado não reagiu com novas compras do euro diante dessa postura "hawkish" de Holzmann. Isso reforça o fato evidente: o euro não está subindo devido à intenção do BCE de manter a política monetária estável, mas sim devido aos planos do Fed em direção à flexibilização. Caso contrário, o discurso de Holzmann teria impulsionado a moeda.

É interessante notar que o mercado já projeta o primeiro corte na taxa de juros da Zona do Euro para o período entre março e maio de 2024. Esse prazo coincide com as expectativas para o Fed. Se ambos os bancos centrais reduzirem as taxas simultaneamente, sem vantagens claras para o euro, o que motivaria sua valorização?

Para nós, essa pergunta é retórica. O euro continua a subir "no estilo do Bitcoin". Ou seja, ele sobe porque está sendo comprado. Todos os indicadores técnicos continuam a apontar para cima, portanto, cada reversão do indicador Heiken Ashi para cima é um motivo para aumentar as posições compradas. Ainda estamos aguardando um forte movimento de queda do par.

A volatilidade média do par de moedas EUR/USD nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 29 de dezembro, é de 68 pontos e é caracterizada como "média". Portanto, esperamos que o par se mova entre os níveis de 1,0991 e 1,1127 na sexta-feira. Uma reversão do indicador Heiken Ashi para cima indicará uma retomada do movimento de alta.

Os níveis de suporte mais próximos:

S1 – 1.0986

S2 – 1.0864

S3 – 1.0742

Os níveis de resistência mais próximos:

R1 – 1.1108

R2 – 1.1230

R3 – 1.1353

Recomendações de negociação:

O par EUR/USD está mantendo-se acima da linha de média móvel, mas ainda não identificamos razões convincentes para um crescimento adicional. Embora o preço tenha ultrapassado o patamar psicológico de $1,10, indicando a continuidade da tendência de alta, o indicador CCI (Commodity Channel Index) permanece em território de sobrecompra, sugerindo um valor excessivo do euro. No entanto, não há sinais claros de reversão de tendência, o que mantém as posições compradas com metas em 1,1173 e 1,1230 ainda pertinentes. Considerar posições curtas se o preço fechar abaixo da média móvel, com uma meta mínima em 1,0864.

Explicações para as ilustrações:

• Canais de regressão linear: auxiliam na identificação da tendência atual. A confirmação de ambos os canais na mesma direção indica uma tendência robusta.
• Linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada): determina a tendência de curto prazo e orienta a direção da negociação atual.
• Níveis de Murray: são alvos para movimentos e correções no mercado.
• Níveis de volatilidade (linhas vermelhas): representam a faixa de preço provável em que o par poderá se movimentar no dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
• Indicador CCI: sua entrada na zona de sobrevenda (abaixo de -250) ou na zona de sobrecompra (acima de +250) sugere uma possível reversão de tendência na direção oposta.