O par EUR/USD mais uma vez demonstrou uma volatilidade extremamente baixa na sexta-feira. Apesar do discurso de Jerome Powell à noite, durante o qual várias declarações importantes foram feitas, esse evento não deu ao mercado um motivo para negociar um pouco em vez de fingir. No entanto, por mais de um mês agora, os traders têm prestado atenção à volatilidade muito baixa do par EUR/USD. Se o preço negocia dentro de 30-40 pontos por dia, é difícil negociar até mesmo movimentos de tendência. Não há ponto em abrir negociações nos menores intervalos de tempo. Qualquer sinal de negociação significa um movimento potencial de 10-20 pontos. Quem está interessado em tal lucro?

Voltando ao discurso de Powell, o chefe do Fed mais uma vez afirmou que ninguém está com pressa para baixar a taxa chave. Em princípio, o mercado deveria ter entendido há muito tempo uma verdade simples – a taxa diminuirá quando a inflação começar a diminuir. Por exemplo, na União Europeia, a inflação já está em 2,6%, e o BCE não está com pressa em suavizar a política monetária. Se a inflação nos EUA está em 3,2%, quais são as chances de um corte na taxa nas próximas reuniões?

Jerome Powell também observou que a economia dos EUA é forte, e o Fed é muito cauteloso em questões de taxa. Como podemos ver, não há motivos para cortes na taxa, mesmo em junho. Justamente, o mercado leva em conta o aspecto fundamental do par EUR/USD. Afinal, a moeda europeia está lentamente caindo em relação ao dólar. Assim, esperamos uma continuação do movimento para o sul.

A próxima semana será rica em eventos macroeconômicos e fundamentais. Vamos começar com a União Europeia. A inflação na Alemanha e na UE para março será publicada, bem como valores finais para índices de atividade empresarial nos setores de serviços e manufatura para março e vendas no varejo. Sem dúvida, os relatórios sobre inflação serão os mais importantes. Espera-se que a inflação na UE permaneça inalterada, mantendo-se no nível de 2,6%, enquanto o índice de preços ao consumidor na Alemanha pode diminuir para 2,2%. Tal queda significaria uma desaceleração contínua da inflação europeia, aproximando o momento do primeiro corte na taxa pelo BCE.

No entanto, não podemos nos aproximar desse momento de maneira imprudente. Já ouvimos repetidamente declarações abertas de representantes do BCE de que a taxa provavelmente diminuirá em junho. Com a queda da inflação, essa probabilidade aumenta. É improvável que o regulador tente "correr à frente do motor" e comece a facilitar em abril. Há uma chance real de uma situação em que o BCE reduza a taxa e o Fed não. Assim, o gap entre as taxas do BCE e do Fed aumentará, e o dólar deverá valorizar ainda mais. Ainda esperamos que o par caia quase para a paridade. O quadro técnico também apoia totalmente o declínio adicional em todos os prazos.

A volatilidade média do par de moedas EUR/USD nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 1º de abril, foi de 40 pontos, caracterizada como "baixa". Prevemos que a volatilidade possa aumentar nesta semana devido a várias publicações importantes nos EUA e na UE. Esperamos que o par se mova entre os níveis de 1,0754 e 1,0834 na segunda-feira. Os canais de regressão linear sênior permanecem em queda, indicando uma tendência de baixa persistente. A entrada mais recente do indicador CCI (Índice do Canal de Commodities) na área de sobrevenda foi resolvida, sugerindo potencial para o par continuar a cair.

Níveis de suporte mais próximos:

S1 - 1.0773

S2 - 1.0742

S3 - 1.0712

Níveis de resistência mais próximos:

R1 - 1.0803

R2 - 1.0834

R3 - 1.0864

Recomendações de negociação:

O par EUR/USD permanece abaixo da linha da média móvel, sugerindo uma tendência de baixa. Portanto, pode ser mantido em posições de venda com alvos em 1,0754 e 1,0728. Prevemos uma queda até o nível de suporte de longo prazo em 1,0200. Após um período prolongado de valorização do par (que consideramos uma correção), não vemos razão para considerar posições de compra, mesmo se o preço se consolidar acima da média móvel. No entanto, é importante observar que todos os movimentos do par estão atualmente muito fracos, o que deve ser levado em consideração ao abrir novas posições.

Explicações sobre as ilustrações:

Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, a tendência é forte.

A linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção na qual a negociação deve ser conduzida agora.

Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.

Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços que o par passará no dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.

Indicador CCI (índice do canal de commodities) - sua entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) significa que uma reversão de tendência na direção oposta está se aproximando.