Валютная пара EUR/USD в пятницу вновь показала ультра-слабую волатильность. Несмотря на то, что вечером в пятницу состоялось выступление Джерома Пауэлла, в ходе которого было сделано несколько достаточно важных заявлений, для рынка даже это событие не стало поводом хоть немного поторговать, а не просто делать вид. Впрочем, мы уже больше месяца обращаем внимание трейдеров на очень слабую волатильность пары EUR/USD. Если цена торгуется на 30-40 пунктов в день, то даже трендовые движения отрабатывать очень сложно. На самых младших ТФ сейчас вообще никакого смысла открывать сделки нет. Любой торговый сигнал – это потенциальное движение на 10-20 пунктов. Кого интересует такая прибыль?
Возвращаясь к выступлению Пауэлла, глава ФРС в очередной раз заявил, что никто не собирается торопиться со снижением ключевой ставки. В принципе, рынок уже давно должен понять простую истину – ставка начнет снижаться тогда, когда инфляция начнет снижаться. К примеру, в Евросоюзе инфляция составляет уже 2,6%, а ЕЦБ тоже не торопиться смягчать монетарную политику. Если инфляция в США составляет 3,2%, то каковы шансы на ближайших заседаниях увидеть понижение ставки?
Джером Пауэлл также отметил, экономика США сильна, а ФРС занимает очень осторожную позицию в вопросе ставок. Как видим, никаких оснований для снижения ставки даже в июне сейчас нет. Справедливости ради, нужно отметить, что фундаментальный по паре EUR/USD учитывается рынком. Все-таки европейская валюта, хоть и медленно, но падает против доллара. Таким образом, мы рассчитываем на продолжение движения на Юг практически в любом случае.
На новой неделе макроэкономических и фундаментальных событий будет предостаточно. Начнем с Евросоюза. Будут опубликованы инфляция в Германии и ЕС за март, финальные значения по индексам деловой активности в сферах услуг и производства за март, а также розничные продажи. Безусловно, самыми важными будут отчеты по инфляции. Если в ЕС ожидается, что инфляция не изменится и останется на уровне 2,6%, то индекс потребительских цен в Германии может снизиться уже до 2,2%. Естественно, такое снижение будет означать, что и общеевропейская инфляция тоже продолжит замедляться, приближая момент первого снижения ставок ЕЦБ.
Впрочем, приближаться этому моменту дальше уже некуда. Мы неоднократно слышали открытые заявления представителей ЕЦБ о том, что ставка с высокой долей вероятности начнет снижаться в июне. Если инфляция падает, то вероятность этого просто увеличивается. Вряд ли регулятор попытается «бежать впереди паровоза» и начнет смягчение в апреле. В любом случае есть реальные шансы увидеть картину, когда ЕЦБ понижает ставку, а ФРС – нет. Таким образом, разрыв между ставками ЕЦБ и ФРС увеличится еще сильнее, а доллар должен подорожать еще больше. Мы по-прежнему ожидаем падения пары чуть ли не до ценового паритета. Техническая картина тоже полностью поддерживает дальнейшее падение на всех таймфреймах.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 1 апреля составляет 40 пунктов и характеризуется как низкая. На этой неделе волатильность может увеличиться из-за большого количества важных публикаций в США и ЕС. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0754 и 1,0834 в понедельник. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Последний заход индикатора CCI в область перепроданности отработан. Паре ничто не мешает продолжать падение.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0773;
S2 – 1,0742;
S3 – 1,0712.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0803;
R2 – 1,0834;
R3 – 1,0864.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. Превью недели. Полный набор данных по рынку труда США и пассивность фунта.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 1 апреля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 1 апреля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает располагаться ниже скользящей средней линии. Таким образом, можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0754 и 1,0728. Мы ожидаем падения к 7-му уровню, а в перспективе нескольких месяцев – и к уровню 1,0200. После достаточно длительного роста пары(который мы считаем коррекцией), мы не видим оснований рассматривать длинные позиции. Даже при закреплении цены выше мувинга. Но все движения пары сейчас очень слабые, что следует учитывать при открытии любых позиций.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
