Support service
×

الفصل 19 جورج سوروس: قصة أحد التجار

جورج سوروس: قصة تاجر واحد

كما هو الحال في كل مجال من مجالات الحياة ، هناك أشخاص بارزون على الفوركس ، والذين تم تسجيل أسمائهم في التاريخ. في سوق العملات ، يعتبر جورج سوروس أحد أنجح المتداولين في التاريخ. بدأ حياته المهنية من إنشاء صندوق الكم في عام 1969 في كوراكاو (جزر الأنتيل الهولندية في غرب الهند). خلال فترة وجوده ، أجرى صندوق الكم الكثير من عمليات المضاربة المربحة في سوق الفوركس. على سبيل المثال ، في السوق الفورية في عام 1996 فقط ، حصل الصندوق على ربح يساوي الدخل السنوي لشركة ماكدونالدز. ومع ذلك ، فإن أكثر صفقة مربحة لجورج سوروس هي تجارة الجنيه الإسترليني التي تم عقدها في عام 1992 ، ونتيجة لذلك حقق ربحًا صافًا قدره 2 مليار دولار في غضون شهر واحد. بفضل هذا النجاح والحقائق التي تسبب بها حصل جورج سوروس على سمعة "الرجل الذي كسر بنك إنجلترا".

يدين جورج سوروس بمثل هذه الصفقة المنتصرة للوضع في العالم في التسعينات. في عام 1979 ، بدأت ألمانيا وفرنسا في إنشاء نظام النقد الأوروبي (EMS). تم إنشاء نظام الإدارة البيئية للحفاظ على استقرار أسعار العملات الوطنية للدول الأعضاء في النظام والتحضير لتكامل العملات. الأعضاء الأوليون لنظام الإدارة البيئية هم ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وهولندا وبلجيكا والدنمارك وأيرلندا ولوكسمبورغ. استندت آلية تنظيم أسعار العملات (آلية سعر الصرف الأوروبية (ERM)) ، جوهر نظام الإدارة البيئية ، على إدخال وحدة العملة الأوروبية ، ECU ، والتي كانت نموذجًا أوليًا لليورو (EUR) اليوم. تم تحديد السعر المركزي مقابل وحدة نقدية أوروبية وحدود سعر العملة (ممر) ، حيث تم السماح بتغيير سعر صرف العملة ، لكل عضو في EMS. كان أعضاء نظام الإدارة البيئية ملزمين بالحفاظ على سعر عملتهم الوطنية بأي وسيلة بموجب شروط الاتفاقية أو مغادرة النظام. بموجب شروط المعاهدة ، يمكن تغيير المعدلات المركزية للدول الأعضاء في نظام الإدارة البيئية ، وقد حدث ذلك 9 مرات من 1979 إلى 1987.

في عام 1990 ، انضمت بريطانيا العظمى إلى نظام الإدارة البيئية وتم تثبيت سعر الجنيه الإسترليني عند 2،95 (DEM) مع ممر العملات المسموح به ± 6 ٪. وبحلول منتصف عام 1992 ، وبفضل آلية إدارة المخاطر ، انخفض معدل التضخم في الدول الأوروبية - الأعضاء في نظام الإدارة البيئية بشكل ملحوظ. ومع ذلك ، أثارت الصيانة الاصطناعية لأسعار العملات في حدود ممر العملات شكوكا بين المستثمرين. ازداد الوضع سوءًا بعد إعادة توحيد ألمانيا الغربية والشرقية في عام 1989. أدى ضعف اقتصاد ألمانيا الغربية إلى زيادة الإنفاق الوطني ، مما أجبر بوندسبنك على إصدار المزيد من الأموال. أدت هذه السياسة إلى التضخم ، ورد بوندسبنك على ذلك من خلال رفع سعر الفائدة. اجتذبت أسعار الفائدة المرتفعة المستثمرين الأجانب ، وهذا بدوره تسبب في زيادة الطلب على العلامة الألمانية وأدى إلى نمو أسعار الفائدة. كان على بريطانيا العظمى ، كونها ملزمة باتفاقية EMS ، أن تحافظ على أسعار عملتها الوطنية ضمن الحدود الثابتة لممر العملات مقابل المارك الألماني. كان الاقتصاد البريطاني في ذلك الوقت غير مستقر. كان معدل البطالة في البلاد مرتفعا. إن ارتفاع سعر الفائدة بعد ألمانيا في مثل هذه الظروف لن يؤدي إلا إلى تفاقم الوضع. ولكن لم تكن هناك احتمالات أخرى لتعزيز سعر العملة المحلية على المدى القريب. في ذلك الوقت ، اعتبر جورج سوروس والعديد من المستثمرين الآخرين أن GB لن تكون قادرة على الحفاظ على سعر العملة المحلية عند المستوى المطلوب وسيكون عليها إما أن تعلن عن تخفيض قيمة العملة أو الامتناع عن ERM.

اتخذ جورج سوروس قرارًا باقتراض الجنيه الإسترليني وبيعه مقابل العلامات الألمانية (DEM) والاستثمار في الأصول الألمانية. ونتيجة لذلك ، تم بيع ما يقرب من 10 مليار جنيه استرليني. لم يكن جورج سوروس وحده يفكر في هذا الاتجاه ، وتبع العديد من المستثمرين أفعاله.

ونتيجة لهذه التكهنات ، أصبح الوضع الاقتصادي غير المستقر في بريطانيا أسوأ. قام بنك إنجلترا في محاولة لتصحيح الوضع وزيادة سعر العملة المعاد شراؤها لاحتياطياته حوالي 15 مليار جنيه استرليني. لكنها لم تحقق النتيجة المرجوة. ثم في 16 سبتمبر 1992 ، والذي سيطلق عليه أيضًا "الأربعاء الأسود" ، أعلن بنك إنجلترا أنه رفع سعر الفائدة من 10٪ إلى 12٪. أرادت تحييد الطفرة ، لكن توقعات الساسة الإنجليز لم تكن راضية.

والمستثمرون الذين باعوا الجنيهات كانوا على يقين من أنهم سيحققون ربحاً هائلاً بعد المزيد من الانخفاض في سعره. بعد ساعات قليلة ، ادعى بنك إنجلترا زيادة سعر الفائدة إلى 15 ٪ ، لكن التجار استمروا في بيع الجنيهات. واستمر هذا حتى الساعة 19:00 من ذلك اليوم ، في وقت لاحق أعلن السكرتير العام للخزانة نورمان لامونت أن بريطانيا العظمى تركت آلية سعر الصرف الأوروبية (ERM) وخفضت سعر الفائدة إلى 10 ٪. منذ ذلك اليوم ، بدأ سعر الجنيه في الانخفاض. انخفض بنسبة 15٪ مقابل العلامة الألمانية وبنسبة 25٪ مقابل الدولار الأمريكي خلال 5 أسابيع. جلب هذا ربحًا ضخمًا لصندوق الكم- في غضون شهر واحد فقط ، كسب جورج سوروس حوالي 2 مليار دولار أمريكي من شراء الجنيه الأرخص بكثير للأصول الألمانية. كما يمكن ملاحظته ، فقط في سبتمبر 1992 انخفض الجنيه بما يقرب من 3000 قراد!

وهكذا ، أظهر جورج سوروس ، "الرجل الذي كسر بنك إنجلترا" ، إلى أي مدى يمكن أن تكون البنوك المركزية عرضة لمضاربات العملة لكبار المستثمرين في ظروف أسعار العملات التي يتم الحفاظ عليها بشكل مصطنع. سمح استخدام الأموال المقترضة لجورج سوروس بجمع الثروة في غضون بضعة أسابيع فقط ، مما حدد بداية عمله الخيري. كما رأينا ، من أجل منع التأثير السلبي للمضاربة على العملات على اقتصاد البلد ، فإن البنوك المركزية تخلق احتياطيات في شكل أصول أجنبية. ولكن كما أظهرت الممارسة ، يمكن أن تكون هذه الاحتياطيات غير فعالة إذا كانت تعارض رؤوس الأموال الكبيرة للمستثمرين ، الذين لديهم نفس الهدف.

اليوم الفوركس أكثر سيولة بكثير مما كانت عليه في بداية التسعينات. لذلك ، لن يتمكن أي مستثمر ، حتى إذا كان لديه مليار رأس مال ، من التأثير على سعر العملة لفترة طويلة. "الأربعاء الأسود" لشهر أيلول (سبتمبر) عام 1992 ترك بعيداً ، لكن الحقائق التاريخية لا ينبغي تجاهلها ، لأن التاريخ يميل إلى التكرار.

يرجى ملء النموذج أدناه

كيف تقيم الدعم الذي تلقيته

التعليقات

غير مطلوب

نشكرك على الوقت الذي قضيته في إكمال الاستبيان عبر الإنترنت.
ملاحظاتك مهمة جدا بالنسبة لنا.

smile""