Support service
×

Bodové a obrázkové grafy

Bodové a obrázkové grafy se od sloupcových grafů liší ve dvou významných ohledech. V první řadě jsou sloupcové grafy konstruovány v časových intervalech bez ohledu na to, zda dojde ke změně ceny. Nové vykreslení v bodovém a obrázkovém grafu dojde pouze pokud se cena změní o určitou částku. Bodový a obrázkový graf měří pouze cenové fluktuace, zatímco sloupcové grafy měří jak cenu (na svislé ose), tak čas (na vodorovné ose), tj. cenovou změnu v čase.

 

Druhým důležitým rozdílem je, že sloupcové grafy zaznamenávají každou změnu ceny za zvolené časové období, ale bodové a obrázkové grafy ignorují pohyby cen, které jsou menší než nastavený objem. Pokud je například nastaven box pro 5bodové fluktuace, budou zaznamenány pouze změny cen, které přesahují 5 bodů, zatímco menší fluktuace zaznamenány nebudou.

 

Vytváření bodových a obrázkových grafů

 

Bodové a obrázkové grafy jsou vykreslovány pomocí kombinací X a O. Sloupec X představuje rostoucí trh, zatímco sloupec O představuje pokles ceny. Jakmile je nastaveno množství analyzovaných dat, která mají být vytvořena, je třeba udělat dvě důležitá rozhodnutí, než bude možné graf vykreslit.

 

Nejprve je třeba určit velikost boxu. Pokud jde o jednotlivé akcie, je běžnou praxí používat 1bodový box pro obchodování s cennými papíry nad 20 USD a 1/2bodový box pro cenné papíry s nižší cenou. Pro dlouhodobé grafy a pro větší indexy jsou však vhodnější 5, 10 a 20bodové boxy. Jak se velikost boxu zmenšuje, zvětšují se podrobnosti graficky zobrazeného pohybu cen a naopak. Při analýze údajů o akciovém trhu v průběhu několika let je výhodnější použít relativně velký box. V mnoha případech je dobré uvažovat o dvou nebo třech grafech s jinou velikostí boxů současně.

 

Zadruhé by měla být zvolena konstrukce pravidelného bodového a obrázkového grafu nebo  grafu obrácení. Běžný (přímý) graf je vykreslen ve chvíli, když cena kolísá v dané výši, a, například, pokud se cena pohybuje od 64 do 65 USD, bude v 0,20bodovém USD grafu vykresleno pět X, a pokud se cena obrátí ze 67 USD na 66 USD, bude vykresleno pět O. Grafy obrácení se řídí pravidlem: nová řada X a O nemůže začít, dokud se ceny nepohnou o určenou částku v opačném směru, než je převládající trend. Použití metody obrácení pomáhá snížit zavádějící nebo whipsaw signály (prudké fluktuace) a výrazně komprimovat velikost grafu.

 

[[File:Krestiki_noliki.jpg]]

 

Obrázek 1. Bodový a obrázkový graf.

 

Konstrukce ½bodových, 5bodových a 10bodových grafů je podobná předchozí technice s tím rozdílem, že nový box lze vykreslit pouze v případě, že se cena posunula o určité hodnoty, tj. o ½, 5, respektive 10 bodů. K těmto výkyvům může docházet během několika dnů, týdnů nebo měsíců. Protože osa pro data není v grafu uvedena, jsou data zaznamenávána pod sloupcem nebo v příslušném boxu. Obě metody se používají pro dlouhodobé grafy. Například roky jsou umístěny ve spodní části grafu naproti sloupci, pro který bylo vytvořeno první vykreslení roku, stejně jako měsíce.

 

Rozhodnutí o velikosti boxu (a tedy míře změny ceny potřebné ke spuštění nového sloupce X a O) je v zásadě založeno na osobním úsudku a zkušenostech. Závisí to na cenovém rozpětí a stabilitě trhu. Zvýšení velikosti boxů zvyšuje počet cenových pohybů zobrazených v grafu. Zvětšení boxu rozšíří základnu dat, která lze zahrnout, ale omezuje počet cenových fluktuací, které lze vykreslit. Sledování trhu s pomocí sloupcových nebo liniových grafů na denní, týdenní nebo měsíční bázi odpovídá udržování několika bodových a obrázkových grafů pomocí různých velikostí boxů.

 

Bodové a obrázkové grafy jsou vykresleny jak na aritmetické, tak na semilogaritmické stupnici.

 

Údaje zveřejňované ve finančním tisku o maximech, minimech a zavíracích cenách konkrétních akcií nejsou pro přesné vykreslování bodových a obrázkových grafů vhodné. Například pokud intradenní cena fluktuovala od 14 ½ do 16 dolarů, pro účely bodového a obrázkového grafu je nemožné zjistit skutečný průběh pohybu akcií v rozpětí od 14 ½ do 16 dolarů. Akcie mohly vzrůst ze 14 ½ USD na 16 USD jediným pohybem, což by pro ½bodový graf bylo představováno třemi rostoucími X. Mohly se také ale posunout ze 14 ½ USD na 15 ½ USD, zpět na 14 ½ USD a pak na 16 USD, což by mělo za následek dvě X, dvě O, a potom sloupec tří X. Charakter cenových změn je hlavním zdrojem tržní analýzy.

 

Při práci s daty publikovanými v této podobě je lepší používat větší boxy, aby intradenní výkyvy graf nepřiměřeně nezkreslovaly. Pokud jsou požadovány další podrobnosti, data by měla být zakoupena ze zdroje, který zveřejňuje intradenní cenové pohyby.

 

Obecně uznávaná pravidla pro konstrukci bodového a obrázkového grafu na základě otevíracích cen, zavíracích cen, maxim a minim jsou následující:

 

1. Pokud je otevírací cena blíže k maximu než k minimu, předpokládejme, že vývoj cen je otevírací cena–maximum–minimum–zavírací cena.

2. Pokud je otevírací cena blíže k minimu než k maximu, předpokládejme, že vývoj cen je otevírací cena–minimum–maximum–zavírací cena.

3. Pokud je otevírací cena v souladu s maximem, předpokládejme, že vývoj cen je otevírací cena–minimum–maximum–zavírací cena.

4. Pokud je otevírací cena v souladu s minimem, předpokládejme, že vývoj cen je otevírací cena–minimum–maximum–zavírací cena.

5. Pokud je otevírací cena v souladu s minimem a zavírací cena je v souladu s maximem, předpokládejme, že vývoj cen je otevírací cena–minimum–maximum–zavírací cena.

6. Pokud je otevírací cena v souladu s maximem a zavírací cena je v souladu s minimem, předpokládejme, že vývoj cen je otevírací cena–maximum–minimum–zavírací cena.

 

Blokový diagram je analogií bodového a obrázkového grafu.

 

[[File:Blok_diagramma.jpg]]

 

Obrázek 2. Blokový diagram

 

Čtení v bodových a obrázkových grafech

 

Základní informace

 

Bodové a obrázkové grafy nepoužívají údaje o objemu prodeje ani o čase; zobrazují pouze cenové změny. Nezobrazují gapy, fragmenty ani body zvratu trendu. Ale na druhou stranu bodové a obrázkové grafy efektivně určují zóny podpory a odporu. Například v grafu týdenního časového rámce je rostoucí cena vyobrazena jako etapa směřující nahoru. Pokud by během daného týdenního časového rámce byly pozorovány silné cenové fluktuace a cena 3–4krát zasáhla úrovně podpory a odporu, bude možné tyto fluktuace dobře vidět v bodovém a obrázkovém grafu, což by zvýšilo význam tohoto volatilního týdne ve srovnání, řekněme, s nejbližším delším období stability. Další možné obrácení trendu se stává vysvětlitelným.

 

Formace vytvořené bodovými a obrázkovými grafy odpovídají formacím sloupcových grafů a dělí se na formace konsolidace trendu a formace obrácení trendu. Jejich význam je totožný s jejich analogickými formacemi v sloupcových grafech.

 

Výpočet

 

Významný rozdíl mezi bodovými a obrázkovými grafy a sloupcovými grafy spočívá v tom, že bodové a obrázkové grafy používají pro odhad úrovní při překročení limitů formací horizontální vzdálenosti; zatímco sloupcové grafy používají vzdálenost mezi určitými horizontálními úrovněmi. Například při průlomu formace hlava a ramena  používají sloupcové grafy za účelem odhadu další úrovně, které ceny dosáhnou, vzdálenost od výstřihu k horní části hlavy. V bodových a obrázkových grafech se k určení měření objektu, který se znovu promítá z bodu prolomení, používá šířka formace.

 

Problém je v tom, že formace s nepravidelnými obrysy mohou generovat nejasnosti ohledně toho, kde by měl výpočet začít. Nejlepším způsobem je vybrat důležitou horizontální linii ve formaci, změřit ji a přidat (nebo odečíst) počet boxů v linii k (nebo od) úrovni linie.

 

Cenová projekce pro formace Bod a obrázek není v žádném případě stoprocentně přesná ve všech situacích. Obecně platí, že na býčích trzích je pravděpodobné, že budou překročeny projekce vzestupného vývoje, a na medvědích trzích budou překonány prognózy propadu. Projekce, které jsou v rozporu s převládajícím trendem, mají tendenci se nevyplnit; například projekce negativního vývoje na býčím trhu.

 

Trendové linie na bodových a obrázkových grafech

 

Na bodových a obrázkových grafech je možné sestrojit trendové linie spojením řady klesajících vrcholů. Vzestupné trendové linie se vykreslí spojením řady rostoucích minim a horizontální trendové linie se vytvářejí spojením identických úrovní podpory nebo odporu. Trendová linie je významná v závislosti na kombinaci délky, úhlu klesání nebo stoupání a počtu interakcí. Příležitostně se vyskytují zavádějící nebo whipsaw (prudké fluktuace) signály. Pokud je však při konstrukci grafu použit jako filtr pečlivě zvolený obrat, lze takové whipsaw signály omezit na minimum. Další možností by bylo nakreslit paralelní linii o jeden box nad (nebo pod) skutečnou trendovou linii jako filtr a použít to jako signál k nákupu (nebo prodeji).

 

Jednoduchý filtr pro bodový a obrázkový graf

 

Příkladem nejjednodušší techniky týkající se bodových a obrázkových grafů je pravidlo filtru: otevřete dlouhou pozici, pokud se další X objeví nad horní úrovní předchozího sloupce X, nebo otevřete krátkou pozici, pokud se další O objeví pod spodní úrovní předchozího sloupce O.

 

[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]

 

Obrázek 3. Filtr v bodovém a obrázkovém grafu.

 

Závěr

 

1. Bodové a obrázkové grafy měří pouze jednu dimenzi: cenu.

 

2. Bodové a obrázkové grafy jsou konstruovány ze sloupců X a O, které představují daný předem stanovený pohyb ceny.

 

3. Bodové a obrázkové grafy zdůrazňují počet cenových výkyvů (swing), ke kterým dochází v dané oblasti přetížení.

 

4. Bodové a obrázkové grafy jsou interpretovány podobně jako sloupcové grafy, hlavním rozdílem je měřicí vzorec, kterého je dosaženo principem výpočtu.


Share your opinion

Comments:

not required

Your feedback is very important to us.
Thank you for taking the time to complete our online survey.

smile""