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अध्याय 12. बैंक ब्याज

हमने पहले ही स्पष्ट कर दिया है कि मार्जिन ट्रेडिंग में ऋण पूंजी का उपयोग माना जाता है, जब एक ट्रेडर फॉरेक्स पर संचालन करने के लिए अपने ब्रोकर से संपत्ति उधार लेता है। इस अध्याय को बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए हम राज्य में नकद संपत्ति ट्रेड के सिद्धांत का अध्ययन करें। कल्पना कीजिए कि एक नया राज्य बनता है। कामकाजी उम्र की आबादी है, लेकिन राज्य में अभी पैसा नहीं है, ऐसे में क्या करें? हमारे वर्चुअल स्टेट का सेंट्रल बैंक टकसाल को मानक पैटर्न के बैंक नोट जारी करने का काम सौंपता है। मान लीजिए कि बैंकनोट जारी किए जाते हैं, लेकिन उन्हें आबादी के बीच कैसे वितरित किया जाता है? केंद्रीय बैंक से उधार लेने के लिए राज्य में वाणिज्यिक बैंकों की संख्या उभरती है। क्रेडिट, जैसा कि हम जानते हैं, विशेष उद्देश्य के बिना नहीं दिया जाता है, क्रेडिट के लिए ब्याज किसी भी तरह से भुगतान किया जाना चाहिए। यह मौद्रिक नीति निर्माण का महत्वपूर्ण क्षण है। सेंट्रल बैंक ब्याज दर तय करता है, जिस पर वाणिज्यिक बैंकों को क्रेडिट दिया जाता है। अलग-अलग देशों में ऐसी दर को अलग-अलग कहा जाता है। रूस में इसे पुनर्वित्त दर (ब्याज दर) कहा जाता है। अन्य देशों में इसे ब्याज दर, आधार दर, प्रमुख दर आदि कहा जा सकता है। हालाँकि, आइए अपनी आभासी स्थिति में वापस आते हैं। अब वाणिज्यिक बैंकों के पास पैसा है, और वे, बदले में, संगठनों को पुनर्वित्त दर से अधिक ब्याज पर ऋण देना शुरू करते हैं। इस तरह, वाणिज्यिक बैंक क्रेडिट पर दरों के बीच के अंतर से लाभ प्राप्त करते हैं। संगठन व्यवसाय की व्यवस्था करते हैं, कर्मचारियों को काम पर रखते हैं और उन्हें वेतन देते हैं। संगठनों में व्यावसायिक प्रक्रियाओं के परिणामस्वरूप वस्तुओं का उत्पादन होता है (या सेवाएं प्रदान की जाती हैं)। संगठन लाभ प्राप्त करते हैं और उधार ली गई संपत्ति और ब्याज को वाणिज्यिक बैंकों को वापस करते हैं। वाणिज्यिक बैंक, बदले में, सेंट्रल बैंक को क्रेडिट लौटाते हैं। नतीजतन, राज्य के माध्यम से पैसा वितरित किया जाता है। बेशक, यह एक बहुत ही सरल योजना है, लेकिन फॉरेक्स पर उधार पूंजी ट्रेड के अध्ययन के लिए बहुत महत्वपूर्ण है।

ब्याज दर मुद्रास्फीति दरों के प्रमुख नियामकों में से एक है। मुद्रास्फीति प्रचलन में नकदी परिसंपत्तियों की मात्रात्मक वृद्धि है। दूसरे शब्दों में, जब प्रचलन में बैंकनोटों की संख्या बढ़ती है, तो कोई उनके लिए अधिक सामान खरीद सकता है। इस स्थिति में संगठन वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में वृद्धि करने का प्रयास करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप धन का मूल्य गिर जाता है। मुद्रास्फीति की वृद्धि को धीमा करने के लिए, प्रचलन में नकदी परिसंपत्तियों की मात्रा को कम करना आवश्यक है। इस प्रकार, राज्य ब्याज दर में वृद्धि करता है। पहली नजर में मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली ब्याज की वृद्धि स्पष्ट नहीं है। ब्याज दर जितनी अधिक होगी, वाणिज्यिक बैंकों द्वारा संगठनों को दिए गए क्रेडिट पर ब्याज उतना ही अधिक होगा। नतीजतन, संगठन कम कर्ज लेते हैं, उत्पादन धीमा हो जाता है, वेतन कम मात्रा में भुगतान किया जाता है, और परिणामस्वरूप, संचलन में नकद संपत्ति की मात्रा कम हो जाती है। इस "हस्तक्षेप" के दुष्प्रभाव के रूप में उत्पादन में कटौती के कारण राज्य में बेरोजगारी का स्तर बढ़ जाता है। इस मामले में, हम देख सकते हैं कि राज्य में सभी प्रक्रियाएं परस्पर जुड़ी हुई हैं।

एक ट्रेडर को यह सब क्यों चाहिए? आइए एक उदाहरण पर विचार करें, जब हम जापानी येन के लिए अमेरिकी डॉलर खरीदने का इरादा रखते हैं। हम एक ब्रोकर के साथ $1,000 में खाता खोलते हैं। हम पहले ही चर्चा कर चुके हैं कि मार्जिन ट्रेडिंग का सिद्धांत हमें येन के लिए डॉलर खरीदने की अनुमति देता है, भले ही हमारे पास येन न हो। हालाँकि, हमें यह समझना चाहिए कि हम ये येन ब्रोकर से उधार लेते हैं! हम उनके लिए डॉलर खरीदते हैं (ब्रोकर उन्हें हमारे लिए खरीदता है)। एक और महत्वपूर्ण क्षण, खरीदा हुआ डॉलर ब्रोकर के पास रहता है; हम उनका निस्तारण नहीं करते हैं। केवल एक चीज जो हम कर सकते हैं वह है इन डॉलर को येन के लिए वापस बेचना, यानी लाभ या हानि के साथ स्थिति को बंद करना। इसका मतलब है कि ब्रोकर खरीदे गए डॉलर का मालिक है। दूसरे शब्दों में, हम उन्हें ब्रोकर को उधार देते हैं।

हम पहले ही चर्चा कर चुके हैं कि अगर हम संपत्ति उधार लेते हैं, तो हमें उसी ऋण दर का भुगतान करना चाहिए। चूंकि फॉरेक्स पर सभी सौदे अंतर-बैंक स्तर पर किए जाते हैं, इसलिए ब्याज दर, जो सेंट्रल बैंक द्वारा तय की जाती है, का उपयोग किया जाता है। उसके ऊपर, अगर हमने पहले ही अमेरिकी डॉलर उधार ले लिए हैं, तो हम यू.एस. डॉलर उधार ले सकते हैं। सेंट्रल बैंक (फेडरल रिजर्व बैंक) द्वारा निर्धारित ब्याज दर का भुगतान करें। यदि हम जापानी येन उधार लेते हैं, तो हम जापानी सेंट्रल बैंक (बैंक ऑफ जापान) द्वारा निर्धारित ब्याज दर का भुगतान करते हैं। अलग-अलग देशों में अलग-अलग ब्याज दरें काम करती हैं।

ब्याज दर प्रतिशत (%) में वार्षिक ब्याज दर के रूप में व्यक्त की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि जापान में ब्याज दर 0.5% और संयुक्त राज्य अमेरिका में 0.3% है, तो इसका मतलब है कि ब्रोकर से उधार ली गई जापानी येन के लिए, हमें क्रेडिट की राशि से 0.5% प्रति वर्ष का भुगतान करना होगा। दूसरी ओर, ब्रोकर हमसे उधार लिए गए अमेरिकी डॉलर के लिए प्रति वर्ष 3.0% का भुगतान करता है। ध्यान दें कि यह सिद्धांत केवल तभी काम करता है जब USD/JPY पर ओपन लॉन्ग पोजीशन कुछ दिनों के भीतर बंद नहीं होती है। इसका मतलब है कि खुले पदों पर ब्याज की गणना हर दिन की जाती है! यदि हम इसे खोलने के दिन बंद करते हैं, तो ब्याज दरों को ध्यान में नहीं रखा जाता है। मान लीजिए एक महीने के दौरान हमारी पोजीशन खोली गई और हमने इसे महीने के अंत में बंद करने का फैसला किया। सरलीकरण के लिए मान लेते हैं कि BID मूल्य ASK मूल्य के बराबर है, USD/JPY दर महीने के लिए लगभग अपरिवर्तित थी। हमने दरों के अंतर पर कमाई नहीं की। क्रेडिट के बारे में क्या? हमें ब्रोकर को हर महीने 0.5% यानि उधार ली गई राशि का 0.5%/12 = 0.04% का भुगतान करना होता है। हमें इस राशि का भुगतान येन में करना होगा, लेकिन सभी गणनाएं हमारे खाते की मुद्रा में परिवर्तित हो जाती हैं, इस मामले में - यूएस डॉलर USD/JPYT कोटेशंस में बिक्री दर पर। ब्रोकर को हमें 3.0% प्रति माह का भुगतान करना चाहिए, यानी डॉलर में उधार राशि का 3.0% / 12 = 0.25%। हमें यह समझना चाहिए कि ऋण राशि, जो येन में हमारे लिए बकाया है, और जो राशि हमें डॉलर में उधार दी गई है, वह खुली स्थिति की राशि के बराबर है, यानी लॉट की मात्रा, मिनी लॉट या माइक्रो लॉट, पर निर्भर करता है हमारे द्वारा उपयोग किए जाने वाले लॉट वॉल्यूम पर। मान लें कि पोजीशन को एक मिनी लॉट के साथ खोला गया था (1 मिनी लॉट $10,000 के बराबर है)। फिर, हमारे उदाहरण में हम ब्याज दरों के बीच के अंतर पर 0.25% - 0.04% = 0.21% मिनी लॉट वॉल्यूम, यानी लगभग 10,000 * 0.0021 = $ 21 अर्जित करेंगे।

यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि अगर हम अमेरिकी डॉलर (जापानी येन के लिए डॉलर की बिक्री) पर एक छोटी स्थिति खोलते हैं, तो हमें ब्याज दरों के बीच के अंतर पर 21 डॉलर का नुकसान होगा। आप ट्रेडिंग करेंसी और खुली स्थिति के प्रकार (लंबी या छोटी) के आधार पर, ब्याज दरों के बीच के अंतर पर कमाते या खोते हैं। ब्याज दर पर भुगतान की गई राशि बैंक ब्याज है। मार्जिन ट्रेडिंग में, बैंक ब्याज हमेशा उस करेंसी पर अर्जित किया जाता है जिसे उस करेंसी में खरीदा और भुगतान किया जाता है जिसके लिए इसे बेचा जाता है।

जैसा कि हम देख सकते हैं, फॉरेक्स पर न केवल करेंसी दर में उतार-चढ़ाव पर, बल्कि ब्याज दरों के बीच के अंतर पर भी कमाई करना संभव है। ट्रेड का वह प्रकार जो ब्याज दरों के बीच अंतर पर कमाई मानता है उसे कैरी ट्रेडिंग कहा जाता है। सभी ब्रोकर बैंक ब्याज का भुगतान नहीं करते हैं, कुछ ऐसे भी हैं जो ब्याज दर से लाभान्वित होते हैं, लेकिन इसे कभी वापस नहीं करते हैं। कुछ ब्रोकर्स की वर्तमान ब्याज दरें संबंधित देशों के केंद्रीय बैंकों द्वारा निर्धारित दरों से भिन्न हो सकती हैं, और समय के साथ बदल सकती हैं। इसलिए इस ब्रोकर के साथ खाता खोलने से पहले बैंक ब्याज भुगतान के सवाल पर ब्रोकर से सलाह लेना बेहतर है! एक पोजीशन खोलने के बाद, आपको अपनी आय और व्यय के घटकों को स्पष्ट रूप से समझना चाहिए, ताकि एक निश्चित हारने की स्थिति को न खोलें या इसे नुकसान के साथ बंद न करें। इस मामले में स्थिति को इस तरह से बंद किया जाना चाहिए कि यह बैंक के ब्याज पर स्प्रेड और खर्चों को कवर कर सके।

बैंक ब्याज और ब्याज दर की अवधारणा नवागंतुक को शर्मिंदा कर सकती है, इसलिए यदि आप इन धारणाओं को सुलझाना नहीं चाहते हैं, तो रातों-रात अपनी स्थिति न छोड़ें। दिन के ट्रेड की विशेष रणनीति का प्रयोग करें। यदि पोजीशन एक दिन के भीतर खोली और बंद की जाती है, तो बैंक ब्याज पर विचार नहीं किया जाएगा।

हम पहले ही चर्चा कर चुके हैं कि छुट्टियों और सप्ताहांत पर फॉरेक्स पर कोई सक्रिय ट्रेड नहीं होता है। इसलिए सप्ताह के दौरान बैंक ब्याज को असमान रूप से गिना जा सकता है। इसका मतलब है कि बैंक ब्याज की गणना छुट्टियों पर नहीं की जाती है, और इसके संबंधित हिस्से को सप्ताह के दिनों में वितरित किया जाता है। इस बात को ध्यान में रखते हुए कि सप्ताह में 7 दिन होते हैं, हमारे पास ऐसी स्थिति हो सकती है, जब सोमवार, मंगलवार, गुरुवार और शुक्रवार के लिए बैंक ब्याज क्रमशः 1/7 के लिए खाता है, लेकिन बुधवार को 3/7 हो जाता है। एक नियम के रूप में, ब्रोकर्स उन तालिकाओं को प्रकाशित करते हैं जिनमें वे सप्ताह के दिनों में बैंक ब्याज का वितरण दिखाते हैं। याद रखें कि बैंक का ब्याज हर रोज गिना जाता है! यह जानना आवश्यक है कि देश में आर्थिक स्थिति को नियंत्रित करने के लिए देश समय-समय पर अपनी ब्याज दरों को समायोजित कर सकते हैं। इसलिए आर्थिक सूचकांकों के मुद्दे के कारण हुए परिवर्तनों पर प्रतिक्रिया करने के लिए वैश्विक आर्थिक समाचारों का पालन करना आवश्यक है।

 

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