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Gráfico de pontos e figuras

Os gráficos de pontos e figuras diferem dos gráficos de barras de duas formas significativas. No início, os gráficos de barras são formados em intervalos de tempo, seja qual for a mudança no preço. Um novo gráfico de pontos e figuras é feito somente se o preço mudar em um determinado valor. Os gráficos de pontos e de figuras medem apenas flutuações de preços, enquanto os gráficos de barras medem tanto o preço (no eixo das ordenadas) quanto o tempo (no eixo dos abscisos), ou seja, a mudança de preço através do tempo.
 
A segunda diferença importante é que os gráficos de barras registram cada mudança de preço para o período escolhido, mas os gráficos de pontos e de figuras ignoram os movimentos de preços que são menores que um volume definido. Por exemplo, se uma caixa for definida para flutuações de 5 pontos, somente as mudanças de preço que excedam 5 pontos serão registradas, enquanto as flutuações menores não serão registradas.

 
Formação de gráficos de pontos e figuras
 
As tabelas de pontos e figuras são traçadas usando combinações de X e O. Uma coluna de X's representa um mercado em ascensão enquanto que uma coluna de O's representa uma queda no preço. Uma vez definida a quantidade de dados analisados a serem criados, há duas decisões importantes a serem tomadas antes que um gráfico possa ser traçado.
 
Em primeiro lugar, o tamanho da caixa deve ser determinado. Para ações individuais, é uma prática comum usar uma caixa de 1 ponto para negociação de títulos acima de US$ 20 e uma caixa de 1/2 ponto para títulos com preços mais baixos. Entretanto, para gráficos de longo prazo e para os índices maiores, as caixas de 5, 10 e 20 pontos são mais apropriadas. A medida que o tamanho da caixa diminui, os detalhes do movimento de preços mostrados graficamente são aumentados, e vice-versa. Analisando os dados do mercado de ações durante vários anos, é mais conveniente usar uma caixa relativamente grande. Em muitos casos, é bom considerar dois ou três gráficos com um tamanho de caixa diferente ao mesmo tempo.
 
Em segundo lugar, deve ser escolhida a construção de um gráfico regular de Pontos e Figuras ou um gráfico de reversão. O gráfico regular (reto) é traçado quando o preço flutua dentro de um determinado valor, e, por exemplo, se o preço se move de $64 para $65, cinco X's serão traçados em um gráfico de $0,20 pontos, e se o preço se inverte de $67 para $66, cinco O's serão retratados. Os gráficos de reversão seguem a regra: uma nova série de X's e O's não pode começar até que os preços tenham se movido por um valor determinado na direção oposta à tendência predominante. O uso do método de reversão ajuda a reduzir sinais enganosos ou de serra de chicote e a comprimir muito o tamanho do gráfico.

 Gráfico de pontos e figuras.

 
A elaboração de gráficos em ½-, 5-, 10 pontos é análoga à técnica anterior, exceto que uma nova caixa só pode ser inserida quando o preço tiver sido movido pelos valores certos, ou seja, por ½, 5, 10 pontos, respectivamente. Estas flutuações podem ocorrer durante vários dias, semanas ou meses. Como um eixo para datas não é fornecido no gráfico, elas são registradas abaixo de uma coluna ou na respectiva caixa. Ambos os métodos são usados para gráficos de longo prazo. Por exemplo, os anos são colocados na parte inferior do gráfico contra a coluna para a qual foi feito o primeiro lançamento do ano, o mesmo com os meses.
 
A decisão sobre o tamanho da caixa (e portanto o grau de mudança de preço necessário para acionar uma nova coluna de X e O) é essencialmente baseada no julgamento pessoal e na experiência. Depende da faixa de preço e da estabilidade do mercado. Aumentar o tamanho das caixas aumenta o número do movimento de preços exibido no gráfico. Tornar a caixa maior expande a base de dados que pode ser incluída, mas limita o número de flutuações que podem ser ilustradas. Seguir um mercado com gráficos de barras ou linhas em uma base diária, semanal ou mensal corresponde a manter vários gráficos de pontos e figuras usando vários tamanhos de caixas.

As tabelas de pontos e figuras são traçadas tanto em uma escala aritmética quanto em uma escala semilogarítmica.
 
Os dados publicados na imprensa financeira sobre os preços altos, baixos e de fechamento para ações específicas não são adequados para traçar gráficos precisos de pontos e figuras. Por exemplo, se um preço intradiário flutuasse de $14 ½ para $16, é impossível saber para fins de gráfico de Ponto e Figura o curso real das ações de $14 ½ para $16. Poderia ter aumentado de $14 ½ para $15 ½, de volta para $14 ½, e depois para $16, o que teria resultado em dois X, dois O, e depois uma coluna de três X's. O caráter das mudanças de preço é a principal fonte para a análise do mercado.
 
Ao lidar com dados publicados nesta forma, é melhor usar caixas maiores para que as flutuações intradiárias não distorçam indevidamente o gráfico. Se forem necessários mais detalhes, os dados devem ser adquiridos da fonte que publica as flutuações de preços intraday.

As regras aceitas para a elaboração de Gráfico de pontos e figuras com base em abertura e fechamento, preços altos e baixos são as seguintes:
 
1. Se o preço de abertura estiver mais próximo do alto que do baixo, suponha que o curso dos preços seja abertura-máxima-mínima-fechamento.
2. Se o preço de abertura estiver mais próximo do mínimo do que do máximo, suponha que o curso dos preços está abrindo-baixo-fechando alto.
3. Se o preço de abertura estiver de acordo com o alto, suponha que o curso dos preços seja abertura-baixo-alto-fechamento.
4. Se o preço de abertura estiver alinhado com o baixo, suponha que o curso dos preços esteja abrindo-baixo-alto-fechando.
5. Se o preço de abertura estiver alinhado com o baixo e o preço de fechamento estiver alinhado com o alto, suponha que o curso dos preços seja abertura-baixo-alto-fechamento.
6. Se o preço de abertura estiver alinhado com o alto e o preço de fechamento estiver alinhado com o baixo, suponha que o curso dos preços esteja abrindo-alto-baixo-fechamento.
 
O diagrama de blocos é um análogo do gráfico de pontos e figuras.

Imagem 2. Diagrama de blocos
 
Leitura de gráficos de pontos e figuras

Noções básicas
 
Os gráficos de pontos e figuras não utilizam números de volume de vendas ou tempo; eles apenas mostram as mudanças de preço, não refletem os intervalos. fragmentos e momentos de reversão da tendência. Mas, por outro lado, os gráficos de Pontos e Figuras especificam eficientemente as zonas de suporte e resistência. Por exemplo, no gráfico de barras semanal, o aumento de preço é uma perna voltada para cima. Se durante aquela semana, as fortes flutuações do preço fossem observadas e o preço atingisse os níveis de suporte e resistência 3-4 vezes, estas flutuações seriam bem vistas no gráfico de Ponto e Figura, aumentando a importância desta semana volátil, comparada, digamos, com os períodos mais longos de estabilidade. A próxima possível inversão de tendência se torna uma explicação.
 
Os padrões, formados pelos gráficos de pontos e de figuras, correspondem aos padrões dos gráficos de barras e estão divididos em padrões de consolidação de tendências e padrões de reversão de tendências. Eles têm o mesmo significado que seus análogos nos gráficos de barras.
 
Cálculo
 
A diferença significativa dos gráficos de pontos e figuras dos gráficos de barras é que os gráficos de pontos e figuras utilizam distâncias horizontais para a estimativa dos níveis na quebra dos limites do padrão; enquanto os gráficos de barras utilizam a distância entre certos níveis horizontais. Por exemplo, na quebra do padrão de cabeça e ombros para a estimativa do próximo nível, que os preços atingirão, os gráficos de barras usam a distância da linha do pescoço até o topo da cabeça. No gráfico de pontos e figuras, a largura do padrão é usada para determinar o objeto de medida que é novamente projetado a partir do ponto de ruptura.

O problema é que a formação com contornos irregulares pode gerar confusão sobre onde a contagem deve começar. A melhor abordagem é selecionar uma linha horizontal importante na formação, medir através dela e adicionar (ou subtrair) o número de caixas na linha para (ou de) o nível da linha.
 
A projeção de preços para as formações de Ponto e Figura não é de forma alguma 100% precisa em todas as situações. Em geral, é provável que as projeções de alta sejam excedidas nos mercados em alta e as de baixa sejam superadas nos mercados em baixa. As projeções que são feitas contrárias à tendência predominante têm uma tendência a não serem alcançadas, tais como uma projeção para baixo em um mercado em alta.

Linhas de tendência em gráficos de pontos e figuras
 
É possível construir linhas de tendência em gráficos de pontos e figuras unindo uma série de picos decrescentes. As linhas de tendência ascendentes são traçadas através da conexão de uma série de baixas ascendentes, e as linhas de tendência horizontais são criadas através da união de níveis idênticos de suporte ou resistência. A linha de tendência toma seu significado a partir de uma combinação de comprimento, ângulo de queda ou subida, e o número de vezes que foi tocada. Sinais enganosos ou de serra de chicote ocorrem ocasionalmente. Entretanto, se uma reversão cuidadosamente escolhida for usada como filtro na construção do gráfico, tais serras de chicote podem ser mantidas ao mínimo. Outra possibilidade seria traçar uma linha paralela uma caixa acima (ou abaixo) da linha de tendência real como um filtro e usá-la como sinal para comprar (ou vender).
 
Filtro simples para o gráfico de pontos e figuras
 
Um exemplo da técnica mais simples em relação aos gráficos de Ponto e Figura é a regra do filtro: abrir posição longa, se o próximo X aparecer acima do nível superior da coluna anterior de X's, ou abrir posição curta, se o próximo O ocorrer abaixo do nível baixo da coluna anterior de O's.

Imagem 3. Filtro no Ponto e Gráfico de figuras.
 
Conclusão
 
1. Os gráficos de pontos e figuras medem apenas uma dimensão: preço.
 
2. Os gráficos de pontos e figuras são formados a partir de colunas de X e O, que representam um movimento de preços pré-determinado especificado.
 
3. Os gráficos de pontos e figuras enfatizam o número de oscilações de preços que acontecem dentro de uma determinada área de congestionamento.
 
4. Os gráficos de pontos e figuras são interpretados de forma semelhante aos gráficos de barras, sendo a principal exceção a fórmula de medição, que é obtida pelo princípio da contagem.













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