Support service
×

Capitolul 4. Tipuri de tranzacții valutare

 

Conceptul unei tranzacții de schimb valutar este strâns legat de condițiile financiare. Clasificăm piața metalelor prețioase, piața de credit, bursa și Forex drept piețele financiare în care instrumentele financiare sunt obiectul tranzacțiilor de schimb valutar. Acest articol va acoperi numai acele instrumente financiare care sunt utilizate pe piața valutară. O tranzacție de schimb valutar este un acord între două părți pentru a cumpăra o monedă contra vânzării unei alte monede. O astfel de tranzacție are o anumită dată și preț. Tranzacțiile Forex diferă în funcție de data la care banii sunt creditați în cont (data valutei). Prin urmare, tranzacțiile valutare pot fi împărțite în două tipuri: tranzacții valutare spot și tranzacții valutare forward.

Marea majoritate a tranzacțiilor valutare sunt tranzacții spot. De regulă, data valutei a tranzacției spot este a doua zi lucrătoare după închiderea tranzacției. Astfel de condiții sunt foarte convenabile pentru participanții la piață, deoarece au suficient timp pentru a se ocupa de documentație. Piața în care se schimbă moneda la cotații spot se numește piață spot. Este o piață cu plată imediată.

În special, acest principiu al decontărilor reciproce pentru tranzacțiile spot este potrivit pentru investitorii mari. Pentru investitorii privați (clienți ai diferitelor firme de brokeraj) care tranzacționează pe piața valutară prin Internet, tranzacția se face imediat după ce investitorul face click pe buton. Pentru astfel de tranzacții, data valutei nu este importantă, deoarece contul clientului reflectă întotdeauna tranzacționarea curentă pe piața valutară.

Tranzacțiile forward de schimb valutar includ forward, futures, opțiuni și swap. Se mai numesc derivate. Astfel de instrumente financiare au fost create special pentru afaceri, deoarece acestea contribuie la reducerea riscurilor potențiale ale fluctuațiilor de preț. Pentru un investitor privat care dorește să obțină profit pe piața valutară, aceste instrumente financiare nu sunt atât de importante. Cu toate acestea, vom oferi o perspectivă asupra acestor instrumente pentru a înțelege imaginea de ansamblu.

Contractele forward sunt încheiate între contractori în condițiile schimbului unei anumite sume de monedă în funcție de prețul convenit și ziua (data decontării). Tranzacția va fi închisă indiferent de prețul curent (sau spot).

De exemplu, un contract forward va fi util atunci când o companie rusă intenționează să cumpere echipamente străine în schimbul dolarilor american. Să ne imaginăm că această companie nu are suficienți bani pentru a încheia afacerea, dar se așteaptă ca rublele să fie transferate într-un cont de decontare în termen de o lună. Mai mult decât atât, compania prevede ca rata va ajunge într-o zonă negativă pentru companie, adică USD va crește. În această situație, este logic să încheiem un contract forward cu o bancă cu privire la cumpărarea sumei necesare de USD cu data decontării de o lună și la un preț profitabil pentru companie. Bineînțeles, pot exista dificultăți în găsirea unui contractor, deoarece băncile se așteaptă, de asemenea, ca dolarul american să câștige teren.

Pe de o parte, contractele forward presupun riscuri mai reduse, dar, pe de altă parte, pot duce la o pierdere de profit. Dacă dolarul american scade, compania pierde posibilitatea de a plăti mai puțin pentru echipamente.

Spre deosebire de contractele forward, contractele futures au scadențe standard și volume fixe de valută. Datorită acestei caracteristici, acestea pot fi vândute ca valori mobiliare obișnuite. Futures sunt tranzacționate pe piața futures. Durata medie a executării unui contract futures este de aproximativ trei luni.

Opțiunile sunt similare cu contractele futures, dar tranzacționarea opțiunilor implică un risc mai mic. Astfel, dacă cumpărați contracte futures, va trebui să închideți tranzacția în condițiile convenite. Dacă cumpărați opțiuni, vi se permite să refuzați închiderea tranzacției. Opțiunile sunt tranzacționate pe piața opțiunilor.

Un contract swap este un acord între două părți pentru schimbul de active la intervale prestabilite. De exemplu, o companie cumpără de la o bancă 1.000 de dolari pentru ruble la preț spot, cu obligația de a vinde 1.000 de dolari pentru ruble înapoi la bancă într-o lună la prețul spot care va fi pe piața Forex peste o lună. Swap-urile sunt contracte personalizate. Deci, nu sunt tranzacționate la bursă.

Dintre toate tranzacțiile valutare (instrumente financiare), tranzacțiile spot sunt cele mai importante pentru un investitor.

 


Vă rugăm să completați formularul de mai jos:

Cum ați evalua sprijinul pe care l-ați primit?

Comentarii:

nu este necesar

Feedback-ul din partea dumneavoastră este foarte important pentru noi.
Vă mulțumim că ați acordat timp pentru a completa chestionarul nostru online.

smile""