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Precio, volumen de negociación e interés abierto

El precio no es el único factor de peso a considerar al analizar el mercado Forex. Además del tipo de cambio de la moneda, su volumen de negociación también juega un papel importante
Existe el postulado de la teoría Dow que dice que la tendencia debe ser confirmada por el volumen de negociación. Desafortunadamente, Forex no nos permite evaluar el equivalente en efectivo de su volumen de negociación en un período de tiempo específico. Como el cambio de divisas no tiene un lugar definido donde se realicen las transacciones, la red bancaria intercambia divisas en todo el mundo. Eso significa que nadie puede contar los flujos de efectivo totales en esas operaciones internacionales. Para un cálculo aproximado, quizás se podrían utilizar los datos de los volúmenes de negociación de futuros de divisas, porque el mercado de futuros con respecto a dichos contratos tiene una fuerte correlación con el mercado Forex. Pero para tener una idea aproximada del volumen de efectivo de Forex, sería necesario considerar un lote completo de mercados de futuros existentes en el mundo. Y eso también parece imposible. Es por eso que se usa otro enfoque para evaluar el volumen de operaciones en el mercado de divisas.

De hecho, no se debe considerar el volumen de negociación de Forex para tomar una decisión, ya sea para abrir o cerrar una posición, porque no es del todo correcto. En este caso, varios grandes bancos, que comprenden miles de millones de fondos, podrían crear una apariencia de interés en cualquier moneda. Es útil analizar no los volúmenes de efectivo, sino la cantidad de transacciones realizadas durante el período de negociación bajo investigación. Para la evaluación aproximada de ese indicador, se utiliza el número de cotizaciones realizadas por el creador de mercado. Como es habitual, solo se establecen en consideración las cotizaciones modificadas de toda la cantidad de cotizaciones que permanecen intactas. Cuanto más rápido varía el precio, más se confirma el interés del mercado en respaldar la tendencia actual.

Por lo tanto, en lugar del volumen de negociación, tomamos la tasa de cambio de las cotizaciones del creador de mercado como una herramienta adecuada en el análisis técnico en un período de tiempo determinado. El volumen de negociación es el segundo indicador más significativo (después del precio), que el operador analiza con precisión. Al analizar el volumen de negociación, se traza un gráfico específico: histograma de volumen de operaciones, donde los valores se representan en barras de varias alturas. Cada una de las barras corresponde a su marco temporal, según la escala elegida (1 min, 5 min, 15 min, etc.). La altura de una barra está determinada por el valor del volumen de negociación, cuanto más alta es la barra, más rápida es la tasa de cambio de las cotizaciones de los creadores de mercado. Los histogramas, como de costumbre, se insertan en la parte inferior de los gráficos de precios. En este caso, cada barra del histograma cumple con una de las formas del gráfico (barra o vela) y establece el volumen de operaciones realizadas durante un cierto período de tiempo representado por esa forma.

Los histogramas de volumen de negociación no comprenden la información sobre la actividad de los "toros" y "osos", es decir, el diagrama no nos permite entender qué tipo de operación prevaleció durante el período de negociación: alcista o bajista. Pero dicha información es excesiva, porque el favor del mercado podría discernirse fácilmente mediante un gráfico de precios. Es necesario notar que el volumen de operaciones, por regla general, está por delante de los movimientos de precios, ya que las cotizaciones son más inertes en comparación con los indicadores de volumen. Si el crecimiento del precio ocurre en los volúmenes de negociación crecientes, y luego si el volumen cae, el precio todavía sube por un tiempo, y solo después de que cae. Por lo tanto, cualquier cambio en los volúmenes de negociación podría ser una buena señal de la facilidad o el cambio de tendencia del mercado, y nunca debemos ignorar esto mientras probamos el mercado de divisas.
¡Siempre haga los histogramas de los volúmenes de operaciones debajo de los gráficos de precios mientras analiza Forex! Los volúmenes diarios y semanales son los más importantes para el análisis.

La tercera figura importante en el análisis técnico de un mercado de divisas (después del precio y el volumen) es un interés abierto; de lo contrario, un volumen de contratos no cerrados al final de un período de negociación. No es un valor absoluto de esta cifra lo que tiene algún significado, sino su fluctuación: movimiento hacia arriba o hacia abajo.

El crecimiento del interés de negociación podría servir como un buen indicador de las preferencias a largo plazo. Si una posición sigue sin cerrarse, significa que el operador respalda una tendencia existente para el futuro a largo plazo. Pero la extensión superflua del interés de negociación puede ser una señal del cambio de rumbo del mercado, ya que los operadores cerrarán sus posiciones fijando las ganancias. El diagrama de interés abierto se coloca, como de costumbre, entre el histograma del volumen de operaciones y el gráfico de precios. Pero este diagrama no se usa en Forex. Dado que las operaciones de divisas no tienen un lugar específico para su realización, es imposible fijar el volumen de interés abierto.

En el resumen de este capítulo volveremos a prestar atención al postulado de la teoría de Dow: los volúmenes deben demostrar la tendencia. Por la tendencia creciente o descendente, el movimiento de precios a menudo ocurre en la dirección de la tendencia principal en los volúmenes de negociación crecientes, y el movimiento cruzado de precios ocurre durante volúmenes decrecientes. Siempre debe dibujar un histograma de volumen de negociación junto a la parte inferior del gráfico de precios cuando analice o pronostique sus futuras especulaciones en Forex.

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