Gestión del dinero

La gestión del dinero es un conjunto de reglas y técnicas específicas utilizadas para minimizar los riesgos y maximizar las ganancias.

El riesgo es la cantidad máxima de activos que se perderán hasta que se tome la decisión de cerrar una posición no rentable. Por lo tanto, el riesgo es la diferencia entre el precio de apertura de una posición y el precio de la orden de stop-loss, o una reversión de una posición multiplicada por el volumen de la operación.

Principios generales de la gestión del dinero:

1. El monto total de los fondos invertidos no debe superar el 50% del capital total. Este principio establece una regla sobre el cálculo del margen para posiciones abiertas: la suma de reserva disponible para utilizar en situaciones no estándar y utilizada para continuar el trabajo normal debe ser al menos la mitad del capital total.

El 50% es un valor sugerido por Murphy. Sin embargo, muchos analistas creen que los fondos invertidos deben ser del 5% al 30%.

2. La cantidad total de activos invertidos en un solo mercado no puede ser superior al 10% - 15% del capital total. En este caso, un operador está protegido contra la inversión de fondos excesivos en una sola operación que puede llevar al fracaso.

3. La tasa de riesgo para cada mercado no debe superar el 5% del capital total invertido por un operador. De esta manera, si la operación resulta no rentable, el operador está preparado para perder no más del 5% del monto total invertido. El 5% es un valor sugerido por Murphy. Sin embargo, Elder da un valor de 1.5% - 2%.

4. La suma total de las tarifas de garantía depositadas al abrir una posición en un grupo de mercados no debe superar el 20% - 25% del capital total. Los mercados del mismo grupo tienen dinámicas más o menos similares. Al operar en Forex, los inversionistas determinan cuatro mercados principales donde el movimiento de los tipos de cambio de divisas es bastante similar: la zona del dólar, la zona de la libra esterlina, la zona del yen y la zona del euro.

5. Determinar el grado de diversificación de la cartera.

La diversificación es una de las formas de proteger el capital. Sin embargo, la diversidad también debe tener sus límites. Debe haber un compromiso sensato entre la diversificación y la concentración. Se puede lograr una distribución más o menos confiable de los fondos abriendo posiciones al mismo tiempo en cuatro a seis mercados de grupos diferentes. Cuanto mayor sea la correlación negativa existente entre los mercados, mayor será la diversificación de los activos invertidos.

6. Determinar los niveles de stop loss.

El valor del stop loss, en primer lugar, depende de cuánto está dispuesto a perder un operador en una sola operación. En segundo lugar, depende de cómo un operador evalúa la situación en el mercado. Supongamos que un operador tiene un depósito en dólares por un monto S. Al abrir una posición, un operador permite una pérdida de L% del monto del depósito.

Supongamos que se abrió un contrato de 100,000 para comprar USD contra el franco suizo (CHF), con un costo de apertura en p1. Comprar $100,000; Vender CHF p1 x 100,000. ¿A qué nivel p2 debe colocar un operador una orden de venta para no exceder el orden de pérdidas aceptables SxL?

Si su orden en el nivel p2 se activa, entonces la pérdida en la posición sería: Pérdida - CHF (p1 - p2) x 100,000. Por otro lado, la pérdida no debe exceder el valor en USD SxL, o en francos suizos (CHF) SxLxp2. En consecuencia, tenemos: (p1-p2)x100,000 SxLxp2. Entonces aquí está la fórmula para el nivel de la orden: p2 p1-p1 xSxL (SxL+100,000).

Al determinar la orden de stop loss, un operador debe actuar a partir de una combinación razonable de factores técnicos reflejados en el gráfico de precios y consideraciones para proteger sus propios fondos. Cuanto más volátil sea el mercado, más lejos debe establecerse el stop loss desde el nivel de precio actual.

Es del mejor interés del operador colocar un stop loss. Al mismo tiempo, el stop loss "ajustado" puede conducir al cierre no deseado de la posición en caso de fluctuaciones de precios a corto plazo (ruido). Las órdenes de stop loss colocadas demasiado lejos no son sensibles al "ruido", pero pueden resultar en pérdidas significativas.

7. Determinar la relación entre la ganancia potencial y las pérdidas.

Para cada operación potencial, se determina una tasa de retorno. Esta tasa de retorno debe equilibrarse con la pérdida potencial en caso de que el mercado se mueva en una dirección no deseada. Por lo general, esta relación se

establece en 3 a 1. De lo contrario, no debería ingresar al mercado. Por ejemplo, si un operador supone que el margen será de $100, entonces el beneficio potencial debería ser de $300.

Dado que un número relativamente pequeño de operaciones durante el año puede generar ganancias significativas, debe intentar maximizar estas ganancias mientras mantiene posiciones rentables el mayor tiempo posible. Por otro lado, es necesario minimizar las pérdidas en operaciones no exitosas.

8. Negociar varias posiciones.

Las posiciones de tendencia se ejecutan con órdenes de stop loss bastante amplias, lo que permite a los operadores mantener estas posiciones abiertas en caso de consolidación y corrección de precios. De hecho, estas posiciones permiten al operador obtener las mayores ganancias. Las posiciones de negociación están destinadas al trading a corto plazo y están limitadas por órdenes de stop loss bastante ajustadas. Como resultado, cuando el precio alcanza ciertos objetivos, las posiciones se cierran. Cuando el precio retoma su tendencia, las posiciones se restauran.

9. Enfoques conservadores y agresivos para el trading.

La mayoría de los analistas prefieren el enfoque conservador. Por ejemplo, Murphy comparte la misma opinión: "El operador actúa de manera agresiva cuando se esfuerza por obtener ganancias rápidas. Las ganancias pueden ser realmente significativas, pero solo cuando el mercado se mueve en la dirección favorable. Cuando la situación del mercado cambia, la estrategia agresiva generalmente conduce al fracaso".

10. Reglas para abrir posiciones:

a) abrir una posición solo cuando hay una señal principal y al menos una señal adicional;

b) al abrir una posición, determinar y escribir el precio de apertura, el precio al que cerrará la posición rentable, el precio al que cerrará la posición no rentable y el tiempo estimado de cierre de la posición.

11. Reglas para mantener posiciones y cerrar parcialmente hasta el tiempo estimado:

a) mantener las posiciones solo en caso de que el análisis confirme la conclusión anterior;

b) cerrar parcialmente las posiciones al recibir pérdidas que superen las calculadas; si el precio ha alcanzado el nivel estimado para obtener ganancias;

c) esperar al recibir pérdidas por debajo de las calculadas; si el precio está en el mismo nivel; si el precio no ha alcanzado el nivel calculado de ganancias.

12. Reglas para cerrar posiciones:

Debe cerrar las posiciones:

- al vencimiento del tiempo estimado;

- al recibir la ganancia supuesta;

- al recibir las pérdidas supuestas;

- al alcanzar la ganancia máxima.