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Administración de dinero

El principio de administración de dinero es un conjunto de reglas y técnicas específicas utilizadas para minimizar los riesgos y maximizar las ganancias.

El riesgo es una cantidad máxima de activos que se perderán hasta que se tome la decisión de cerrar las posiciones no rentables. Por lo tanto, el riesgo es la diferencia entre el precio de apertura de una posición y el precio de una orden de stop loss, o una reversión de una posición multiplicada por el volumen de negociación.

Principios generales de la administración de dinero:

1. El monto total de los fondos invertidos no debe exceder el 50% del capital total. Este principio prescribe una regla sobre el cálculo del margen para posiciones abiertas: la suma de reservas disponibles para su uso en situaciones atípicas y utilizada para la continuación del trabajo normal debe al menos la mitad del capital total.

50% es un valor sugerido por Murphy. Sin embargo, muchos analistas creen que los fondos invertidos deben ser de 5% a 30%.

2. El monto total de los activos invertidos en el mercado único no puede ser mayor de 10% - 15% del capital total. En este caso, el operador está protegido contra la inversión de fondos excesivos en una operación que puede conducir a la quiebra.

3. La tasa de riesgo de cada mercado no debe superar el 5% del capital total invertido por un operador. De esta manera, si la operación resulta no rentable, el operador está dispuesto a perder no más del 5% de la suma total invertida. 5% es un valor sugerido por Murphy. Sin embargo, Elder da un valor de 1,5% - 2%.

4. La suma total de las comisiones de garantía depositadas al abrir una posición en un grupo de mercados no debe exceder el 20% - 25% del capital total. Los mercados de un mismo grupo tienen dinámicas más o menos similares. Al operar en Forex, los inversores determinan cuatro mercados principales donde el movimiento de los tipos de cambio de divisas es bastante similar: el área del dólar, el área de la libra esterlina, el área del yen y el área del euro.

5. Determinación del grado de diversificación de carteras.

La diversificación es una de las formas de asegurar un capital. Sin embargo, la diversidad también debería tener sus límites. Debería haber un compromiso sensato entre diversificación y concentración. Se puede lograr una distribución de fondos más o menos confiable abriendo posiciones al mismo tiempo en cuatro a seis mercados de diferentes grupos. Cuanto mayor es la correlación negativa existente entre los mercados, mayor es la diversificación de los activos invertidos.

6. Determinación de los niveles de stop loss.

En primer lugar, el valor del stop loss depende de cuánto está dispuesto a perder un operador en una operación. En segundo lugar, depende de cómo evalúe un operador la situación en el mercado. Suponga que un operador tiene un depósito en dólares por la cantidad de S. Al abrir una posición, un operador permite una pérdida del L% del monto del depósito.

Supongamos que abrió un contrato por 100,000 al comprar USD frente al franco suizo (CHF) y el costo de apertura fue de p1. Compre $100,000; Venda CHF p1 x 100,000. ¿A qué nivel p2 debería un operador colocar una orden de venta para no exceder el orden de pérdidas aceptables SхL?

Si su orden en el nivel p2 ha sido activada, entonces la pérdida de la posición sería: Pérdida - CHF (p1 - p2) x 100,000. Por otro lado, la pérdida no debe exceder de USD SxL o (CHF) SxLxp2 en francos suizos. En consecuencia, tenemos: (p1-p2) x100,000 SxLxp2. Así que está es la fórmula para el nivel de la orden: p2 p1-p1 xSxL (SxL+100,000).

Al determinar la orden de stop loss, un operador debe actuar a partir de una combinación razonable de factores técnicos reflejados en el gráfico de precios y consideraciones de protección de sus propios fondos. Cuanto más volátil sea el mercado, más lejos debería estar el stop loss establecido del nivel de precios actual.

Lo mejor para el operador es colocar un stop loss. Al mismo tiempo, el stop loss "ajustado" puede llevar a un cierre no deseado de la posición en caso de fluctuaciones de precios a corto plazo (ruido). Las órdenes de stop loss colocadas demasiado lejos no son sensibles al "ruido", pero pueden resultar en pérdidas significativas.

7. Determinación de la relación entre pérdidas y ganancias potenciales.

Para cada transacción potencial, se determina una tasa de rendimiento. Esta tasa de rendimiento debe equilibrarse con la pérdida potencial en caso de que el mercado se mueva en una dirección no deseada. Por lo general, dicha relación se establece en 3 a 1. De lo contrario, no debería ingresar al mercado. Por ejemplo, si un operador supone que el margen será de $100, entonces el beneficio potencial debería ser de $300.

Dado que una cantidad relativamente pequeñas de operaciones durante el año puede generar ganancias significativas, debe intentar maximizar estas ganancias mientras mantiene posiciones rentables durante el mayor tiempo posible. Por otro lado, es necesario minimizar las pérdidas de transacciones fallidas.

8. Negociar varias posiciones

Las posiciones de tendencia se ejecutan con órdenes de stop loss bastante amplias, lo que permite a los operadores mantener estas posiciones abiertas en caso de consolidación y corrección de precios. En realidad, estas posiciones permiten al operador obtener el mayor beneficio. Las posiciones de negociación están destinadas a la negociación a corto plazo y están limitadas por órdenes de stop loss bastante ajustadas. Como resultado, cuando el precio alcanza ciertos objetivos, las posiciones se cierran. Cuando el precio reanuda su tendencia, las posiciones se restauran.

9. Enfoques conservadores y agresivos para operar.

La mayoría de los analistas prefieren un enfoque conservador. Por ejemplo, Murphy sostiene la misma opinión: "El operador actúa agresivamente cuando se esfuerza por obtener ganancias rápidas. Las ganancias pueden ser realmente significativas, pero solo en el momento en que el mercado se mueve en la dirección favorable. Cuando la situación del mercado cambia, la estrategia agresiva suele conducir al fracaso."

10. Reglas para abrir posiciones:

a) abra una posición solo cuando haya una señal principal y al menos una adicional

b) al abrir una posición, determine y anote el precio de apertura, el precio al que cerrará la posición rentable, el precio al que cerrará la posición con pérdidas y el tiempo estimado del cierre de la posición.

11. Reglas para mantener posiciones y cierre parcial hasta el tiempo estimado:

a) respalde las posiciones solo en caso de que el análisis confirme la conclusión anterior

b) cierre parcialmente las posiciones al recibir pérdidas que superen las calculadas; si el precio ha alcanzado el nivel estimado para la obtención de beneficios

c) espere al recibir pérdidas por debajo de las calculadas; si el precio está al mismo nivel; si el precio no ha alcanzado el nivel de beneficio calculado.

12. Reglas para cerrar posiciones:

Debe cerrar posiciones:

- al expirar el tiempo estimado

- al recibir el beneficio estimado

- al recibir las pérdidas estimadas

- al alcanzar el beneficio máximo


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