4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх;

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз;

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз;

СCI: -204.7034.

Валютная пара EUR/USD в четверг, 17 июня, продолжала нисходящее движение, которое началось еще накануне, когда ФРС огласила итоги заседания. Таким образом, довольно неожиданно американская валюта получила сильную поддержку рынка, которая даже может изменить глобальный восходящий тренд (хотя мы по-прежнему не верим в это). Тем не менее нужно смотреть фактам в лицо. После того, как стали известны результаты заседания и выступил с речью Джером Пауэлл, американская валюта выросла примерно на 200 пунктов менее, чем за сутки. Для сравнения — за предыдущие 15 торговых дней, когда уже началось нисходящее движение, доллар США сумел показать рост на 140 пунктов. Таким образом, сейчас действительно можно говорить о смене настроения рынков на «медвежье». Остается только разобраться с глобальными фундаментальными факторами, которые и возвели европейскую валюту так высоко, и разобраться с тем, какое влияние они будут оказывать в будущем и будут ли его оказывать вообще.

Итак, доллар США сильно укрепил свои позиции после заседания ФРС. Что же такого важного на нем было сообщено, что рынки буквально ринулись скупать американскую валюту? На первый взгляд, ничего особенного. Ведь ключевая процентная ставка осталась без изменений так же, как и объем ежемесячной программы стимулирования экономики (120 млрд $). Однако изменилась (и очень сильно) риторика представителей ФРС и их ожидания. Во-первых, были повышены прогнозы по инфляции, безработице и ВВП на ближайшие годы. Теперь ФРС ожидает разгона экономики на 7% в 2021 году и на 3,3% в 2022. По безработице прогноз на 2021 год составляет теперь 4,5%, а на 2022 – 3,8%. Инфляция ожидается в этом году на уровне 3,4%, а в 2022 – на уровне 2,1%. Таким образом, все прогнозы были улучшены по сравнению с предыдущими (если это слово применимо к инфляции). Во-вторых, семеро из 18 членов монетарного комитета ФРС ждут повышения ключевой ставки уже в 2022 году, и 13 из 18 – в 2023. Ранее эти цифры были ниже, поэтому шансы на ужесточение монетарной политики в следующем году растут. В-третьих, Джером Пауэлл открытым текстом заявил, что экономика достигла значительного прогресса, поэтому эта встреча становится отправной точкой в дальнейших изменениях монетарной политики. Первое, что начнут обсуждать представители ФРС, это сокращение программы ежемесячного выкупа ценных бумаг с целью насыщения экономики ликвидностью. Таким образом, хоть открыто и не было заявлено о том, что уже в ближайшее время программы QE начнет сворачиваться, тем не менее именно такой вывод сделали трейдеры после заседания ФРС. Таким образом, американский Центробанк может стать первым ЦБ среди трех нас интересующих, который начнет нормализацию монетарной политики. Естественно, доллар США не мог не отреагировать на эти позитивные вести.

А теперь, как уже было сказано выше, попытаемся разобраться с тем, что ждет американскую валюту, пока нормализация еще не началась. Ведь по большому счету доллар США вырос на 200 пунктов исключительно на ожиданиях нормализации монетарной политики, а не по факту. Следовательно, его рост может быть очень неустойчивым и недолгосрочным. В то же время мы признаем, что настроение рынка имеет огромную роль для будущего любой пары. Это отлично было видно по паре фунт/доллар, которая росла почти без коррекций и откатов более 15 месяцев, хотя фундаментальный фон из Великобритании все это время оставлял желать лучшего. Также регулярно нам показывает, что такое «вера рынка», и биткоин, который в принципе не может расти или падать никак иначе, кроме как основываясь на настроении участников рынка. Таким образом, совершенно не исключено, что теперь доллар США будет некоторое время дорожать. Мы напоминаем, что подобный вариант никогда не исключался полностью, а мы всегда рекомендуем обращать внимание на «технику» и искать технические подтверждения любой фундаментальной гипотезе. В данное время и на 4-часовом таймфрейме, и на 24-часовом (не говоря уже о более мелких) сформировались нисходящие тенденции. Поэтому торговать следует, исходя из них. Другое дело, что если бы не позавчерашнее заседание ФРС, столь сильного движения вниз и начала (предположительно) нового нисходящего тренда просто могло и не быть. Ведь до этого пара евро/доллар в течение месяца торговалась с минимальной волатильностью и практически в боковом канале. Таким образом, рынки не рассматривали в своих стратегиях сильное укрепление валюты США, иначе она дорожала бы более бодро до заседания ФРС. Помимо этого, факт того, что ФРС и Казначейство США продолжают вливать сотни миллиардов долларов в свою экономику, что и провоцирует ее серьезное ускорение, никто не отменял. То есть несмотря на заявления ФРС и лично Джерома Пауэлла, этот фактор совершенно никуда не делся. Следовательно, денежная масса в США будет и дальше продолжать раздуваться. Точно так же никуда не делась и высокая инфляция (5% по итогам мая), которая гораздо выше европейской и продолжает расти. Несмотря на то, что Джером Пауэлл объяснил столь высокое значение индекса потребительских цен «временными факторами» и в очередной раз попытался успокоить рынки словами, что инфляция начнет «приходить в норму и стремиться к своей цели (правда, уже в обратном направлении) в 2,0%», однако пока что она остается очень высоко, а значит, обесценивает доллар, гораздо быстрее, чем европейская инфляция обесценивает евро. Таким образом, если принимать во внимание эти факторы, то перспективы американской валюты действительно улучшатся тогда, когда ФРС перейдет от слов и намеков к делу. А случится это, с нашей точки зрения, еще нескоро. Многие эксперты уверены, что уже этой осенью начнется сокращение программы стимулирования, однако 6-триллионный бюджет на 2022 финансовый год никто не отменяет. И все знают, что любой бюджет США дефицитен. Только обычно бюджет на год составляет около 2 триллионов долларов (и все равно является дефицитным). Сейчас же в дефиците будет около 4 триллионов долларов, которые где-то нужно будет отыскать. А где отыскать эти деньги? Их все равно так или иначе напечатает ФРС.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 18 июня составляет 88 пунктов и характеризуется как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1828 и 1,2004. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх сигнализирует о витке восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1902;

S2 – 1,1841;

S3 – 1,1780.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1963;

R2 – 1,2024;

R3 – 1,2085.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает сильное нисходящее движение. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в коротких позициях (для тех, кто в них) с целями 1,1841 и 1,1828 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Открывать ордера на покупку рекомендуется теперь не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии. В любом случае рынкам нужно дать время, чтобы успокоиться после публикации результатов заседания ФРС.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 18 июня. Новый скандал с участием Бориса Джонсона, и резкое падение фунта стерлингов на фоне заседания ФРС.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 18 июня.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 18 июня.