01.07.202015:15 Análise de Forex: O ouro está crescendo aos trancos e barrancos

Long-term review

Quando as autoridades do Fed estão falando cada vez mais sobre incerteza e não vão aumentar a taxa de fundos federais antes de 2023, e o mercado está cheio de rumores sobre uma dupla recessão da economia americana, o ouro não tem escolha a não ser crescer. Os contratos futuros de COMEX mais negociados ativamente e com data de vencimento em agosto já atingiram US $ 1800 e, segundo o Commerzbank, o metal precioso no mercado à vista fará o mesmo rapidamente. No entanto, haverá um período de reavaliação de suas capacidades. Para continuar o rally XAU / USD, é necessária uma queda adicional no rendimento real dos títulos do Tesouro dos EUA, o que não é uma tarefa fácil. As taxas já são negativas.

Em abril-junho, o ouro conseguiu se fortalecer em 13%, o melhor resultado nos últimos quatro anos. Em contraste com o início de 2016, quando o metal precioso subiu após seis trimestres de declínio contínuo, desta vez não se cansa de crescer por sete trimestres consecutivos. As condições do mercado mudaram significativamente sob a influência de guerras comerciais, COVID-19, recessão e expansão monetária agressiva dos principais bancos centrais do mundo.

Dinâmica trimestral do ouro

Exchange Rates 01.07.2020 analysis

Do ponto de vista fundamental, a recuperação da economia americana em forma de W acenderá a luz verde do dólar, o que será uma notícia extremamente desagradável para os "touros" do XAU / USD. É improvável que o Fed nesse cenário possa dar aos mercados financeiros mais do que já deu. No entanto, embora a dupla recessão não tenha acontecido, o ouro atrai investidores como o mel para um urso.

O enorme estímulo monetário não permite que o dólar cresça mesmo no contexto da redução do balanço do Fed pelas últimas duas semanas consecutivas. Isso provavelmente ocorre devido à eficácia dos programas de troca de moeda.

Dinâmica do balanço do Fed

Exchange Rates 01.07.2020 analysis

Os investidores estão ansiosos pela publicação da ata da última reunião do FOMC e pela divulgação de dados no mercado de trabalho dos EUA em junho. De acordo com especialistas da Bloomberg, o emprego pode crescer em 3 milhões, o que aumentará a probabilidade de uma rápida recuperação na economia dos EUA e, teoricamente, privará o ouro de um trunfo tão importante quanto a queda do rendimento real dos títulos do Tesouro. No entanto, nesse cenário, o dólar provavelmente sofrerá, portanto, é improvável que a correção XAU / USD seja profunda. Quanto ao protocolo, a conversa sobre o Federal Reserve, visando o rendimento das obrigações da dívida, à primeira vista, deve aquecer os ouvidos dos fãs do metal precioso. O ouro não precisa disso agora. As taxas de títulos já estão caindo.

O impressionante comício XAU / USD não foi ignorado pelos principais bancos e empresas de investimento. O Citigroup elevou sua previsão de ouro em 3 meses para US $ 1.825 por onça, e a TD Securities acredita que o metal precioso logo mudará o principal fator de crescimento. Se estiver sendo comprado atualmente como um ativo refúgio, mais tarde será comprado como um hedge contra os riscos de acelerar a inflação. Formado no início de junho a partir do nível de US $ 1675, os comprados em breve atingirão a meta para o padrão AB = CD em US $ 1830. Aqueles que não aproveitaram minha recomendação só podem esperar um recuo para US $ 1765 e US $ 1745 por onça. , onde o metal precioso deve ser comprado.

Ouro, o ´período gráfico diário

Exchange Rates 01.07.2020 analysis

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

Marek Petkovich,
Especialista em análise
do Grupo InstaForex © 2007-2020
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