Assim que os investidores acreditaram que o Fed não endureceria sua política monetária, o regulador deu-lhes novas dicas para pensar.

Durante seu discurso em uma conferência virtual organizada pelo Clube Econômico de Washington, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que os mercados não deveriam se concentrar nas previsões de curto prazo do regulador.

De acordo com Jerome Powell, é improvável que o Fed aumente as taxas de juros até o final de 2022. No entanto, tudo dependerá dos dados que chegam.

J. Powell também observou que o QE será eliminado muito antes do início do aumento da taxa.

Embora os comentários do presidente do Fed não tenham sido uma grande surpresa para os investidores, eles podem ser considerados um alerta.

Como resultado, o dólar parou seu declínio após atingir mínimos de quatro semanas em torno de 91,57.

O vice-presidente do Fed, Richard Clarida, mencionou ontem que o banco central dos EUA pode dar uma dica sobre como reduzir o volume de compras de ativos durante sua próxima reunião, junto com a publicação de previsões atualizadas.

Isso traz ao traders de volta à ideia de que as primeiras mudanças na política do regulador podem ocorrer antes do final deste ano.

Anteriormente, os participantes do mercado dependiam do fortalecimento do dólar americano e reduziram significativamente os investimentos em títulos do governo dos Estados Unidos, temendo que um aumento acentuado e prolongado da inflação forçaria o Fed a apertar a política monetária antes do esperado.

No entanto, as repetidas declarações do Fed de que a pressão sobre os preços afetariam temporariamente os investidores tranquilizaram os investidores e forçaram o dólar e os rendimentos do Tesouro dos EUA a recuarem dos picos de vários meses alcançados no final do mês passado.

Segundo analistas da Bloomberg, a ideia de que o dólar americano passou a depender dos rendimentos dos títulos parece bastante fraca.

"Este mês, o euro se valorizou mais de 2% em relação ao dólar e continuou a subir após os dados de inflação dos EUA melhores do que o esperado. Esta é outra indicação de que o dólar dos EUA está mais relacionado a ações do que a qualquer outra coisa no momento, " eles disseram.

A COVID-19 não é mais um grande risco para o mercado de ações dos EUA, de acordo com uma pesquisa recente do Bank of America. O efeito do aumento do imposto sobre as sociedades de 21% para 28% ficará evidente com o tempo e terá um caráter de médio prazo.

Os investidores agora estão otimistas com os resultados financeiros potenciais das maiores empresas dos Estados Unidos e suas perspectivas até o final do ano.

No entanto, analistas alertam que após fortes resultados corporativos de janeiro a março, será muito difícil mostrar crescimento no próximo trimestre. Portanto, no futuro, a realidade pode não corresponder às expectativas. Assim, o período atual pode ser o fim do ciclo de crescimento iniciado em março do ano passado. É provável que, durante a temporada de verão, o mercado de ações dos EUA entre em uma fase de correção.

Os estrategistas do Saxo Bank apontam outro fator importante para o dólar dos EUA, títulos e o mercado mais amplo - a redução do Tesouro dos EUA de seu depósito na conta do Federal Reserve. Agora o depósito chega a cerca de US $925 bilhões, mas até o final de junho deve ser reduzido para US $500 bilhões. Esta é uma grande parte da liquidez, portanto, os comerciantes precisarão prestar atenção ao período especificado.

Esses eventos acontecerão mais tarde. Enquanto isso, os principais índices de ações dos EUA continuam batendo novos recordes, e o dólar continua sob pressão.

O índice do dólar norte-americano está atualmente oscilando em torno de uma média móvel de 50 dias, em nível 91,60. O rompimento dessa marca levará os ursos do dólar a 91,30. Este é o nível onde se localizam as mínimas de meados de março.

Os especialistas da Westpac acreditam que uma quebra abaixo da marca de 91,30 sinalizará um retorno anterior da tendência de baixa de médio prazo do USD.

"Aparentemente, o dólar está em uma encruzilhada. Nos próximos dias, o índice do dólar norte-americano deve resistir ao apoio próximo à marca de 91 para garantir que ainda haja uma chance de o dólar crescer em meio a fortes dados econômicos dos EUA. Nos próximos meses, o dólar pode enfrentar mais pressão dos principais indicadores econômicos ", disseram os especialistas.

"A moeda americana ainda tenta avançar em meio às expectativas de superar o crescimento econômico dos Estados Unidos em relação a outros países desenvolvidos", acrescentaram.

"Embora a realização de lucros pareça quase inevitável após o recente aumento acentuado nas cotações, o quadro fundamental para o dólar parece muito melhor do que no início do ano", disse o Rabobank.

Os analistas preveem que o par EUR / USD será negociado na faixa de 1,1700-1,2000 nos próximos meses.

Os líderes do BCE e do Fed, Christine Lagarde e Jerome Powell, afastaram os temores dos participantes do mercado sobre a inflação, mantendo a esperança de uma recuperação econômica mais rápida.

No entanto, os mercados precisam de mais evidências de peso, então eles se voltam para o calendário econômico.

Embora as estatísticas dos EUA divulgadas na quinta-feira tenham superado as expectativas, os números da UE não impressionaram os touros do EUR / USD.

O relatório de inflação da Alemanha para março mostrou que a taxa de inflação anual subiu em linha com as projeções em 1,7%.

De acordo com o Departamento de Comércio dos EUA, o volume de vendas no varejo no país acelerou em ritmo recorde desde maio de 2020 em 9,8% em março em relação a fevereiro, enquanto os analistas esperavam alta de 5,9%.

O número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA para a semana encerrada em 10 de abril caiu em 193.000 para 576.000. Os números caíram para o nível mais baixo desde o início da pandemia.

Enquanto isso, as dificuldades com o processo de vacinação contra COVID-19 na Europa continuam a pesar sobre o euro.

Recentemente, a UE anunciou que receberá 50 milhões de doses adicionais da vacina da Pfizer no segundo trimestre de 2021. No entanto, a incerteza em torno da vacinação permanece alta, pois o caso da vacina Johnson & Johnson ainda não foi resolvido.

Além disso, a Dinamarca interrompeu completamente o uso da vacina AstraZeneca, então outros países europeus podem seguir o exemplo.

Isso significa que levará mais tempo para a população formar imunidade à doença. Isto também significa que a recuperação económica da UE demorará mais tempo.

EUR / USD ganhou mais de 2% desde o final de março e já subiu acima da média móvel de 200 dias. No entanto, a forte resistência em 1.1990 bloqueia o seu caminho para uma alta.

Na quinta-feira, a dupla tentou romper esse nível duas vezes, mas as tentativas não tiveram sucesso.

O par euro / dólar atingiu a área pivô de 1.1990-1.2014. De acordo com estrategistas do Commerzbank, o par precisa quebrar acima desta área para aliviar a pressão de baixa.

"EUR / USD testou a área de 1.1990-1.2014, que é um nível de reversão. Para se dirigir a 1.2243, os touros precisam romper este nível. No momento, a alta ainda parece uma correção. Se o par estiver preso no área de 1.1975-1.2014, os mercados então se concentrarão na tendência de queda ", observaram os especialistas.