No final da semana, o dólar americano mantém uma forte tendência de alta. A divisa cresceu significativamente após a ata da reunião da Reserva Federal (Fed), enquanto o euro caiu. Portanto, o euro está tentando desesperadamente agora se consolidar nos níveis atuais e não deslizar para uma zona negativa.
Atualmente, os analistas estão extremamente preocupados com as perspectivas para a economia europeia e para o euro. Os ursos afirmaram sua força após a reunião de julho do Banco Central Europeu (BCE) e um aumento de 50 pontos base nas taxas de juros. Entretanto, um aumento das taxas não afetou a situação econômica e a inflação na zona do euro. Os analistas acreditam que o BCE manterá sua posição de força maior, mesmo em caso de força maior. Por exemplo, a zona do euro pode enfrentar uma crise de energia devastadora neste inverno. A alta dos preços do gás e o crescimento econômico extremamente baixo também estão pesando sobre o sentimento do mercado. A economia expandiu apenas 0,6% no segundo trimestre de 2022, o que está ligeiramente acima do nível zero.
Não surpreende que o dólar esteja ampliando seu rally, negociando perto de uma nova alta mensal. Ele recuperou terreno em meio ao compromisso do Fed de aumentar novamente a taxa. Notadamente, o Fed discutirá seus futuros passos na política monetária no simpósio de Jackson Hole, programado para 25-27 de agosto. De acordo com a ata da reunião de julho, os funcionários do Fed apoiam um dólar americano forte. Os analistas também observam que a valorização da moeda americana é benéfica para a economia dos EUA, pois ajuda a baixar os preços de importação, bem como a inflação. Os legisladores do banco central norte-americano acreditam que um dólar americano forte não prejudicará a economia nacional. Agora, uma valorização do dólar americano é alimentada principalmente pela política monetária agressiva do Fed.
Muitos economistas consideram o dólar sobrevalorizado. No entanto, isso não impede que a moeda americana alcance novos máximos. Espera-se que ele aumente constantemente nos próximos meses, embora seu status de sobrevalorizado possa dificultar o crescimento. O dólar é apoiado pela imutabilidade do curso do Fed, que visa aumentar as taxas de juros. A postura de falcão do Fed continuará a favorecer seu rally.
Além disso, a moeda americana subiu mais em meio a dados positivos do mercado de trabalho dos EUA. O número de reivindicações iniciais de desempregados diminuiu em 250.000. Os analistas esperavam que a leitura aumentasse em 265.000. Quanto ao número de pessoas empregadas no setor não-agrícola dos EUA, este indicador avançou em 390.000.
O cão de guarda supõe que o fortalecimento do dólar americano pode baixar os preços de importação. Por sua vez, poderia também ajudar o regulador a atingir a meta de inflação de 2%. Os estrategistas de câmbio também enfatizam o crescimento constante do dólar americano em relação ao euro por um longo tempo. Os ursos estão no controle. Portanto, o euro está tentando não cair mais fundo. No final desta semana, a moeda única europeia afundou acentuadamente, recuando de uma faixa relativamente forte de 1,0150-1,0160 para um nível crítico abaixo de 1,0100. A quebra deste nível pode empurrar o euro para o nível de paridade. Em 18 de agosto, o par EUR/USD caiu para 1.0107, o nível mais baixo desde 27 de julho deste ano. Atualmente, o par está sendo negociado perto dos pontos mais baixos do verão, em meio ao fortalecimento do dólar em geral e a um forte sentimento de baixa. Em 19 de agosto, o par EUR/USD caiu para 0,0076. Portanto, ele pode testar novamente o nível de paridade.
Os últimos dados do IPC dos EUA revelaram que a pressão inflacionária pode diminuir. Entretanto, este relatório dificilmente terá impacto na decisão do Fed sobre a taxa de inflação. A maioria dos formuladores de políticas está apoiando novos aumentos de taxas, já que querem ver a inflação se manter estável na meta de 2%. Ao mesmo tempo, os números da inflação diminuíram ligeiramente com as expectativas inflacionárias. O regulador calcula que uma queda única na inflação não significa que os preços ao consumidor continuarão a cair. A recente queda nos preços da gasolina ajudará a diminuir a inflação no curto prazo. No entanto, seria insensato depender da queda dos preços das commodities. Uma queda recente nos preços ao consumidor não é a razão para esperar uma nova queda constante, leram as atas do Fed.
Após a reunião, os funcionários do Fed apoiaram unanimemente um segundo aumento da taxa de 0,75%. O FOMC especificou a nova meta para a taxa de fundos federais em 2,5% e para os custos de empréstimo em 3,5% este ano. O regulador disse que poderia diminuir o ritmo do aperto monetário se a inflação atingisse seu nível de 2%. Tal cenário oferece um apoio significativo para a moeda dos EUA. O euro, pelo contrário, pode afundar mais. Uma forte tendência de alta do dólar americano eclipsa o crescimento do euro a curto e médio prazo. No entanto, o dólar americano parece ter parado sua alta. O euro pode se aproveitar da situação.
A ata do Fed enfatiza que o banco central pode fazer uma pausa no aperto monetário. No entanto, é pouco provável que isso aconteça em 2023. Quando o nível da taxa restritiva for atingido, o Fed poderá não aumentar a taxa por algum tempo. No entanto, ele continuará a aumentá-la. Os analistas contemplam que o aperto agressivo é a decisão certa contra o cenário da inflação em constante crescimento e da transição para o nível restritivo da taxa de juros.
De acordo com estimativas preliminares, a probabilidade de um terceiro aumento consecutivo da taxa de juros em 75 pontos-base na reunião de setembro totaliza 36%. Em março de 2023, projeta-se que a taxa principal atinja 3,7% e permaneça neste nível por vários meses.
