De acordo com uma pesquisa de analistas, a decisão do Banco Central Europeu de aumentar as taxas de juros em 50 pontos base já é definitiva, portanto, o euro tem uma alta probabilidade de crescer ainda mais este ano. Em maio deste ano, o custo do empréstimo provavelmente terá aumentado em mais meio ponto devido à luta contra a inflação em curso.
Muitos entrevistados acreditam que a taxa de depósito permanecerá em 3,25% no próximo ano ou até que a economia comece a se deteriorar, quando será reduzida em um quarto de ponto. Essas modificações provavelmente não ocorrerão até junho de 2024.
Mais da metade dos analistas entrevistados acha que os formuladores de políticas continuarão a enfrentar a pressão de preços mais forte na memória recente, apesar do aumento de 250 pontos-base na taxa de juros, o aperto mais agressivo da política monetária do BCE.
A reunião de política do BCE da próxima semana, que será a primeira em 2023, muito provavelmente resultará em um aumento de meio ponto nas taxas. Isso foi afirmado repetidamente pela presidente do BCE, Christine Lagarde, em janeiro. As pesquisas também indicam que, embora os preços do petróleo estejam em baixa, a inflação na zona do euro esteja em constante declínio e o Federal Reserve esteja considerando um aumento de juros menos agressivo em seu ciclo, os reguladores ainda estarão inclinados a apertar a política após a reunião de fevereiro.
Lagarde fará outro discurso hoje, e ela e seus colegas, mais favoráveis ao aumento, sem dúvida insinuarão que a taxa de juros será aumentada na mesma proporção em março e em fevereiro. Uma abordagem mais gradual é preferida por alguns dos 26 membros do Conselho do BCE, mas apenas quatro dos 46 economistas questionados acham que é provável que isso aconteça.
Os sinais para a reunião de março serão o principal tema de discussão em fevereiro. Existe a possibilidade de que mesmo uma pequena leitura dovish pelos mercados, provocada por um abrandamento do fraseado, possa induzir uma queda no valor do euro.
Mesmo que a inflação esteja agora na casa de um dígito, ainda é mais alta do que a meta de 2% do BCE e próxima de 10%. Numerosos especialistas preveem que o maior desafio do Conselho do BCE será encontrar um equilíbrio entre a redução da inflação geral e a base, que está caindo mais lentamente do que o esperado porque ignora os preços da energia.
Na próxima semana, o BCE deverá fornecer informações adicionais sobre seus planos de reduzir sua carteira de títulos em 5 trilhões de euros. O procedimento começará com as autoridades permitindo o reembolso parcial da dívida e não reinvestindo as receitas, como fazem atualmente.
Em relação à análise técnica do EUR/USD, ainda há demanda pela moeda única, e existe a possibilidade de que as máximas mensais e anuais continuem sendo atualizadas. Para fazer isso, o instrumento de negociação deve permanecer acima de 1,0860, o que fará com que ele se mova para as proximidades de 1,0930. Você pode facilmente passar por esse ponto para chegar a 1,0970 quando uma atualização para 1,1007 for iminente. Somente o colapso do suporte em 1,0860 colocará mais pressão sobre o par e levará o EUR/USD a 1,0805, com a possibilidade de cair para um mínimo de 1,0770 se o instrumento de negociação cair.
Em relação ao quadro técnico GBP/USD, a demanda pela libra está em declínio. Os compradores devem manter sua vantagem permanecendo acima de 1,2350. A única maneira de aumentar a probabilidade de uma nova recuperação para a área de 1,2430 e, finalmente, um maior movimento da libra até a região de 1,2490 e 1,2550, é a resistência em 1,2440 falhar. Depois que os ursos assumirem o controle de 1,2350, é possível discutir a pressão sobre o retorno do instrumento de negociação. O GBP/USD será empurrado para 1,2285 e 1,2170 como resultado, atingindo as posições de alta.
