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10.05.2023 05:32 PM
XAU vs. USD: ascensão e queda.

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Sem dúvida, o foco dos investidores hoje é a divulgação dos novos dados da inflação nos Estados Unidos: às 12h30 (GMT), serão divulgados os índices de preços ao consumidor. Como observamos em nossa revisão anterior, os preços ao consumidor respondem por grande parte da inflação geral. O aumento dos preços obriga o banco central a aumentar as taxas de juros para conter a inflação e, inversamente, quando a inflação diminui ou há sinais de deflação (quando o poder de compra do dinheiro aumenta e os preços dos bens e serviços caem), o banco central geralmente procura desvalorizar a moeda nacional, reduzindo as taxas de juros para aumentar a demanda agregada.

Ultimamente, dados dos Estados Unidos têm indicado desaceleração da inflação.

Números anteriores do IPC desde o início do ano:

Em janeiro, +0,4% (+5,6% em termos anuais);

Em fevereiro, +0,5% (+5,5% em termos anuais); e

Em março, +0,4% (+5,6% em termos anuais).

A dinâmica descendente da inflação nos Estados Unidos cria uma base para o Federal Reserve desacelerar ou interromper o ciclo de aperto de sua política monetária e de crédito. Como se sabe, na sequência da reunião que terminou na passada quarta-feira, a Reserva Federal subiu a taxa de juro em 25 pontos base para 5,25%. Na declaração anexa, foi omitido o texto de que pode ser necessário um maior aperto da política para alcançar um curso "suficientemente restritivo" e retornar a inflação ao nível de 2% ao longo do tempo, e "o grau de adequação do aperto adicional considerará o aperto já realizado até agora, o atraso da política e outros eventos."

Falando um pouco mais tarde, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, tentou suavizar a impressão negativa inicial dos investidores com os resultados da reunião do Banco Central, afirmando que "a pressão inflacionária continua alta" e "precisamos nos concentrar na redução da inflação".

No entanto, seu discurso não causou uma forte impressão nos participantes do mercado, e agora a maioria dos economistas tende a acreditar que este foi o último aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve este ano. Além disso, eles acreditam que até o final do ano, o Federal Reserve passará a flexibilizar completamente sua política.

Dólar continua pressionado, considerando também as divergências no Congresso dos EUA sobre o aumento ou cancelamento do limite da dívida pública americana, que já ultrapassa US$ 31 trilhões (o presidente dos EUA, Joe Biden, exige elevar o limite sem pré-condições, enquanto os republicanos insistem em cortar orçamento gastos). Ao mesmo tempo, a secretária do Tesouro dos Estados Unidos, Janet Yellen, afirma que, nas taxas atuais de crescimento da dívida pública, e se o problema do aumento do limite ou seu cancelamento total não for resolvido, problemas no financiamento das operações do governo podem surgir já no início de junho.

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Na atual situação de incerteza, investidores cautelosos preferem permanecer em ativos defensivos, como um dos mais populares - ouro. Suas cotações na semana passada e no dia seguinte à reunião do Federal Reserve subiram para um novo recorde de 2077,00, atualizando o máximo de março do ano passado de 2070,00.

No início da sessão europeia de hoje, após encontrar suporte em 2029,00, o XAU/USD subiu novamente depois de uma pequena queda na sessão asiática, mas alcançou uma nova alta de três dias em 2038,00.

Em geral, a dinâmica ascendente do XAU/USD persiste e nossa principal previsão é apostar em sua maior valorização.

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Quanto ao dólar, ele ainda está sob pressão. No momento da escrita, os futuros do DXY estavam sendo negociados 47 pontos acima de 101,00. Os níveis de resistência mais próximos a serem superados para o DXY desenvolver uma tendência de alta estão nos níveis de resistência de 102,00, 102,18, 102,50 e 102,75. O DXY continua em uma tendência de baixa apesar da dinâmica positiva de hoje. O índice está tentando desenvolver uma tendência de alta desde o início da semana com base nos fortes dados do Departamento do Trabalho dos EUA divulgados na sexta-feira passada e na expectativa da publicação dos novos dados de inflação hoje. Os compradores de dólares provavelmente estão contando com algum crescimento nos índices do CPI para o mês em questão (em abril).

O dólar também desfruta do status de ativo defensivo, mas ainda cede para o ouro nesse quesito.

Quanto à publicação esperada, a previsão para abril (Núcleo do Índice de Preços ao Consumidor, IPC-Núcleo) é de +0,4% (+5,5% em termos anuais) após o valor anterior de +0,4% (+5,6% em termos anuais). Se os dados forem confirmados, é improvável que forneçam suporte ao dólar, indicando uma estabilização no crescimento da inflação em termos mensais e sua desaceleração em termos anuais.

Do ponto de vista técnico, para retomar as posições curtas no índice DXY (CFD # USDX no terminal MT4), os vendedores precisam pelo menos quebrar o nível de suporte de 101,51.

Jurij Tolin,
Especialista em análise na InstaForex
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