Support service
×

Управление на капитала (Money Management)

Управлението на капитала е набор от правила и специфични техники, използвани за минимизиране на рисковете и максимизиране на печалбата.
 
Рискът е максимален размер на активите, които ще бъдат загубени, докато не бъде взето решение за закриване на неизгодна позиция. По този начин рискът е разлика между началната цена на позиция и цената на поръчката за стоп-лос или обръщане на позиция, умножена по обема на търговията.
 
Общи принципи на управление на капитала:
 
1. Общият размер на инвестираните средства не трябва да надвишава 50% от общия капитал. Този принцип предписва правило за изчисляване на маржина за отворени позиции: резервната сума, налична за използване в нестандартни ситуации и използвана за продължаване на нормалната работа, трябва да е поне половината от общия капитал.
 
50% е стойност, предложена от Мърфи. Много анализатори обаче смятат, че инвестираните средства трябва да бъдат от 5% до 30%.
 
2. Общият размер на активите, инвестирани в единния пазар, не може да бъде повече от 10% - 15% от общия капитал. В този случай търговецът е защитен срещу инвестиране на прекомерни средства в една сделка, което може да доведе до фалит.
 
3. Рисковият процент за всеки пазар не трябва да надвишава 5% от общия капитал, инвестиран от търговец. По този начин, ако сделката се окаже нерентабилна, търговецът е готов да загуби не повече от 5% от общата инвестирана сума. 5% е стойност, предложена от Мърфи. Въпреки това, Елдър дава стойност от 1,5% - 2%.
 
4. Общата сума на гаранционните такси, депозирани при откриване на позиция в една група пазари, не трябва да надвишава 20% - 25% от общия капитал. Пазарите от една и съща група имат по-голяма или по-малка сходна динамика. Когато търгуват на Форекс, инвеститорите определят четири основни пазара, където движението на валутните курсове е доста сходно: доларовата зона, стерлинговата зона, зоната на йената и еврозоната.
 
5. Определяне степента на диверсификация на портфейла.
 
Диверсификацията е един от начините за защита на капитал. Разнообразието обаче също трябва да има своите граници. Трябва да има разумен компромис между диверсификацията и концентрацията. Горе-долу надеждно разпределение на средствата може да се постигне чрез едновременно отваряне на позиции на четири до шест пазара от различни групи. Колкото по-голяма е отрицателната корелация, съществуваща между пазарите, толкова по-висока е диверсификацията на инвестираните активи.
 
6. Определяне на нивата на спиране на стоп-лос.
 
Стойността на стоп-лос, на първо място, зависи от това колко търговец е готов да загуби в една сделка. На второ място, тя зависи от това как търговецът оценява ситуацията на пазара. Да предположим, че търговецът има депозит в долари в размер на S. Когато отваря позиция, търговецът позволява загуба на L% от сумата на депозита.
 
Да предположим, че договорът за 100 000 е отворен за закупуване на щатски долари спрямо швейцарския франк (CHF), като цената на отварянето е при p1. Купуване 100 000 долара; Продажба CHF p1 x 100 000. На какво ниво p2 търговецът трябва да постави поръчка за продажба, за да не надвиши поръчката за приемливи загуби SхL?
 
Ако вашата поръчка на ниво p2 е активирана, тогава загубата на позицията ще бъде: Загуба – CHF (p1 – p2) x 100 000. От друга страна, загубата не трябва да надвишава USD SxL или в швейцарския франк (CHF) SxLxp2. Следователно имаме: (p1-p2)x100 000 SxLxp2. И така, това е формулата за нивото на поръчката: p2 p1-p1 xSxL (SxL+100 000).
 
При определяне на поръчката за стоп-лос, търговецът трябва да действа въз основа на разумна комбинация от технически фактори, отразени на ценовата графика и съображения за защита на собствените си средства. Колкото по-волатилен е пазарът, толкова по-далеч трябва да бъде зададена стоп-лос от текущото ценово ниво.
 
В интерес на търговеца е да постави стоп-лос. В същото време „плътната“ стоп-лос може да доведе до нежелано затваряне на позицията в случай на краткосрочни колебания на цените (шум). Поръчките за стоп-лос, поставени твърде далеч, не са чувствителни към „шума“, но могат да доведат до значителни загуби.
 
7. Определяне на съотношението между потенциална печалба и загуби.
 
За всяка потенциална сделка се определя норма на възвръщаемост. Тази норма на възвръщаемост трябва да бъде балансирана спрямо потенциалната загуба, в случай че пазарът се движи в нежелана посока. Обикновено такова съотношение се определя на 3 към 1. В противен случай не трябва да навлизате на пазара. Например, ако търговецът предположи, че маржинът ще бъде 100 долара, тогава потенциалната печалба трябва да бъде 300 долара.
 
Тъй като относително малък брой сделки през годината могат да доведат до значителни печалби, трябва да се опитате да увеличите тези печалби, като същевременно поддържате печеливши позиции възможно най-дълго. От друга страна е необходимо да се минимизират загубите от неуспешни сделки.

8. Търговия с няколко позиции.
 
Позициите спрямо тренда се изпълняват с доста широки поръчки за стоп-лос, които позволяват на търговците да държат тези позиции отворени в случай на консолидация и корекция на цената. Всъщност тези позиции позволяват на търговеца да реализира най-голяма печалба. Позициите за търговия са предназначени за краткосрочна търговия и са ограничени от доста строги поръчки за стоп-лос. В резултат на това, когато цената достигне определени цели, позициите се затварят. Когато цената възобнови тренда си, позициите се възстановяват.
 
9. Консервативни и агресивни подходи към търговията.
 
Повечето анализатори предпочитат консервативния подход. Например Мърфи е на същото мнение: „Търговецът действа агресивно, когато се стреми да получи бързи печалби. Печалбите могат да бъдат наистина значителни, но само в момента, когато пазарът се движи в благоприятна посока. Когато пазарната ситуация се промени, агресивната стратегия обикновено води до провал.“
 
10. Правила за отваряне на позиции:
 
а) отваряне на позиция само когато има един основен и поне един допълнителен сигнал;
 
б) при отваряне на позиция определете и запишете началната цена, цената, на която ще затворите печелившата позиция, цената, на която ще затворите загубената позиция, и очакваното време на затваряне на позицията.
 
11. Правила за поддържане на позиции и частично затваряне до очакваното време:
 
а) задържане на позициите само в случай, че анализът потвърди направеното по-рано заключение;
 
б) частично затваряне на позициите при получаване на загуби, които надвишават изчислените такива; ако цената е достигнала очакваното ниво за реализиране на печалба;
 
в) изчакайте, когато получавате загуби под изчислените такива; ако цената е на същото ниво; ако цената не е достигнала изчисленото ниво на печалба.
 
12. Правила за затваряне на позицията:
 
Трябва да затворите позиции:
 
- след изтичане на очакваното време;
 
- след получаване на предполагаемата печалба;
 
- след претърпяване на предполагаемите загуби;
 
- след постигане на максимална печалба.

Моля, попълнете формуляра по-долу:

Thank you! Is there anything you would like to add?

How would you rate the answer you received?

Leave your comment (optional)

Вашата обратна връзка е много важна за нас.
Благодарим Ви, че отделихте време за попълване на нашето онлайн проучване

smile""