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Gráfico de puntos y figuras

Los gráficos de puntos y figuras se diferencian de los gráficos de barras en dos aspectos importantes. En primer lugar, los gráficos de barras se construyen en intervalos de tiempo independientemente de si hay algún cambio en el precio. Se produce un nuevo gráfico en un gráfico de puntos y figuras solo si el precio cambia en una cierta cantidad. El gráfico de puntos y figuras mide solo las fluctuaciones de precios, mientras que los gráficos de barras miden tanto el precio (en el eje vertical) como el tiempo (en el eje vertical), es decir, el cambio de precio a lo largo del tiempo.

La segunda diferencia importante es que los gráficos de barras registran cada cambio de precio durante el período de tiempo elegido, pero el gráfico de puntos y figuras ignora los movimientos de precios que son más pequeños que un volumen establecido. Por ejemplo, si se establece una casilla para fluctuaciones de 5 puntos, solo se registrarán los cambios de precio que superen los 5 puntos, mientras que las fluctuaciones más pequeñas no se registrarán.

Creación de gráficos de puntos y figuras

Los gráficos de puntos y figuras se trazan utilizando combinaciones de X y O. Una columna X representa un mercado en alza, mientras que una columna O representa una caída en el precio. Una vez que establece la cantidad de datos analizados que se van a construir, hay que tomar dos decisiones importantes antes de poder trazar un gráfico.

En primer lugar, se debe determinar el tamaño de la caja. Para acciones individuales, es una práctica común utilizar una casilla de 1 punto para negociar valores que cotizan por encima de $20 y una casilla de 1/2 punto para valores de menor precio. Sin embargo, las casillas de 5, 10 y 20 puntos son más apropiadas para gráficos a largo plazo e índices más grandes. A medida que disminuye el tamaño de la caja, aumentan los detalles del movimiento de precios que se muestra gráficamente, y viceversa. Al analizar los datos del mercado de valores durante un período de varios años, es más conveniente utilizar una caja relativamente grande. En muchos casos, es bueno considerar dos o tres gráficos con un tamaño de caja diferente al mismo tiempo.

En segundo lugar, se debe elegir la construcción de un gráfico de puntos y figuras regular o un gráfico de inversión. El gráfico regular (directo) se traza cuando el precio fluctúa dentro de una cantidad determinada y, por ejemplo, si el precio se mueve de $64 a $65, se trazarán cinco X en un gráfico de $0.20 puntos, y si el precio se invierte desde $67 a $66, se representarán cinco O. Los gráficos de inversión siguen la regla: una nueva serie de X y O no puede comenzar hasta que los precios se hayan movido en una cantidad específica en la dirección opuesta a la tendencia predominante. El uso del método de inversión ayuda a reducir las señales engañosas o en espiral y a comprimir en gran medida el tamaño del gráfico.

[[File:Krestiki_noliki.jpg]]

Imagen 1. Gráfico de puntos y figuras.

La construcción de gráficos de ½, 5, 10 puntos es similar a la técnica anterior, excepto que solo se puede publicar una caja nueva cuando el precio se ha movido en ciertos valores, es decir, en ½, 5 y 10 puntos respectivamente. Estas fluctuaciones pueden ocurrir durante varios días, semanas o meses. Como no se proporciona un eje para las fechas en el gráfico, se registran debajo de una columna o en el cuadro respectivo. Ambos métodos se utilizan para gráficos a largo plazo. Por ejemplo, los años se colocan en la parte inferior del gráfico contra la columna para la que se realizó la primera publicación del año, lo mismo que con los meses.

La decisión sobre el tamaño de la caja (y por lo tanto el grado de cambio de precio requerido para activar una nueva columna de X y O) se basa esencialmente en el juicio y la experiencia personal. Depende del rango de precios y la estabilidad del mercado. Al aumentar el tamaño de las cajas, aumenta el número de movimientos de precios que se muestran en el gráfico. Al agrandar el cuadro, se amplía la base de datos que se pueden incluir, pero se limita el número de fluctuaciones que se pueden ilustrar. Seguir un mercado con gráficos de barras o líneas diariamente, semanalmente o mensualmente corresponde a mantener varios gráficos de puntos y figuras usando varios tamaños de caja.

Los gráficos de puntos y figuras se trazan tanto en escala aritmética como en semilogarítmica.

Los datos publicados en la prensa financiera sobre los precios máximos, mínimos y de cierre de acciones específicas no son adecuados para trazar con precisión gráficos de puntos y figuras. Por ejemplo, si un precio intradiario fluctuó de $14 ½ a $16, es imposible saber a efectos del gráfico de puntos y figuras el curso real de la acción de $14 ½ a $16. Podría haber aumentado de $14 ½ a $16 en un movimiento, lo que para un gráfico de ½ punto habría estado representado por tres X ascendentes. Podría haber pasado de $14 ½ a $15 ½, de nuevo a $14 ½ y luego a $16, lo que habría resultado en dos X, dos O y luego una columna de tres X. El carácter de los cambios de precio es la fuente principal para el análisis del mercado.

Cuando se trata de datos publicados en este formulario, es mejor utilizar recuadros más grandes para que las fluctuaciones intradía no distorsionen el gráfico indebidamente. Si se requieren más detalles, los datos deben adquirirse de la fuente que publica los movimientos de precios intradía.

Las reglas aceptadas para la construcción de gráficos de puntos y figuras basadas en la apertura y el cierre, precios máximos y mínimos son las siguientes:

1. Si el precio de apertura está más cerca del máximo que del mínimo, suponga que el curso de los precios se abre-alto-bajo-cierre.

2. Si el precio de apertura está más cerca del mínimo que del máximo, suponga que el curso de los precios es apertura-máximo-mínimo-cierre.

3. Si el precio de apertura está en línea con el máximo, suponga que el curso de los precios es apertura-máximo-mínimo-cierre.

4. Si el precio de apertura está en línea con el mínimo, suponga que el curso de los precios es apertura-mínimo-máximo-cierre.

5. Si el precio de apertura está en línea con el mínimo y el precio de cierre está en línea con el máximo, suponga que el curso de los precios es apertura-mínimo-máximo-cierre.

6. Si el precio de apertura está en línea con el máximo y el precio de cierre está en línea con el mínimo, suponga que el curso de los precios es apertura-máximo-mínimo-cierre.

El diagrama de bloques es un análogo del gráfico de puntos y figuras. 

[[File:Blok_diagramma.jpg]]

Imagen 2. Diagrama de bloques

Lectura del gráfico de puntos y figura

Conceptos básicos

Los gráficos de puntos y figuras no utilizan figuras de volumen de ventas o tiempo; solo muestran los cambios de precio. No reflejan brechas, fragmentos ni momentos de inversión de la tendencia. Pero, por otro lado, los gráficos de puntos y figuras especifican de manera eficiente las zonas de soporte y resistencia. Por ejemplo, en el gráfico de barras semanal, el precio ascendente es un trayecto que va al alza. Si durante esa semana, se observaran fuertes fluctuaciones del precio y el precio alcanza los niveles de soporte y resistencia 3-4 veces, estas fluctuaciones se verían bien en el gráfico de puntos y figuras, lo que aumentaría la importancia de esta semana volátil, en comparación, digamos, los períodos más largos de estabilidad. La próxima posible inversión de tendencia se vuelve explicable.

Los patrones, formados por gráficos de puntos y figuras, corresponden a patrones de gráficos de barras y se dividen en patrones de consolidación de tendencias y patrones de inversión de tendencias. Tienen el mismo significado que sus análogos en los gráficos de barras.

Cálculo

La diferencia significativa entre los gráficos de puntos y figuras y los gráficos de barras es que los gráficos de puntos y figuras utilizan distancias horizontales para estimar los niveles en la ruptura de los límites del patrón; mientras que los gráficos de barras utilizan la distancia entre ciertos niveles horizontales. Por ejemplo, al romper el patrón Hombros y Cabeza para estimar el siguiente nivel, que alcanzarán los precios, los gráficos de barras utilizan la distancia desde la línea de cuello hasta la parte superior de la cabeza. En los gráficos de puntos y figuras, el ancho del patrón se usa para determinar el objeto de medición que se proyecta nuevamente desde el punto de ruptura.

El problema es que la formación con contornos irregulares puede generar confusión sobre dónde debe comenzar el cálculo. El mejor enfoque es seleccionar una línea horizontal importante en la formación, medir a través de ella y sumar (o restar) el número de casillas en la línea hasta (o desde) el nivel de la línea.

La proyección de precios para las formaciones de puntos y figuras no es de ninguna manera 100% precisa en todas las situaciones. En general, es probable que se superen las proyecciones al alza en los mercados alcistas y que se superen las proyecciones a la baja en los mercados bajistas. Las proyecciones que se hacen en contra de la tendencia predominante tienden a no lograrse, como una proyección a la baja en un mercado alcista.

Líneas de tendencia en gráficos de puntos y figuras
 
Es posible construir líneas de tendencia en gráficos de puntos y figuras uniendo una serie de picos decrecientes. Las líneas de tendencia ascendentes se dibujan conectando una serie de mínimos ascendentes, y las líneas de tendencia horizontales se crean al unir niveles idénticos de soporte o resistencia. La línea de tendencia toma su importancia de una combinación de longitud, ángulo de descenso o ascenso y la cantidad de veces que se ha tocado. Ocasionalmente se producen señales engañosas o en forma de sierra. Sin embargo, si se utiliza una inversión cuidadosamente elegida como filtro en la construcción de la tabla, tales señales falsas se pueden mantener al mínimo. Otra posibilidad sería trazar una línea paralela un cuadro por encima (o por debajo) de la línea de tendencia real como filtro y usar esto como señal para comprar (o vender).

Filtro simple para gráficos de puntos y figuras

Un ejemplo de la técnica más simple con respecto a los gráficos de puntos y figuras es la regla de filtro: abra una posición larga si la siguiente X aparece por encima del nivel superior de la columna anterior X, o abra una posición corta si la siguiente O ocurre por debajo del nivel bajo de la columna anterior O.

[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]

Imagen 3. 
Gráfico de filtros por puntos y figuras.

Conclusión

1. Los gráficos de puntos y figuras miden solo una dimensión: el precio.

2. Los gráficos de puntos y figuras se construyen a partir de columnas X y O, que representan un movimiento de precio predeterminado específico.

3. Los gráficos de puntos y figuras enfatizan el número de variaciones de precios que tienen lugar dentro de un área de congestión determinada.

4. Los gráficos de puntos y figuras se interpretan de manera similar a los gráficos de barras, siendo la principal excepción la fórmula de medición, que se logra mediante el principio de cálculo.


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