Support service
×

Capitolul 16 Forex și piața de valori: care este diferența?

Forex și piața de valori: care este diferența?

Vorbind despre tranzacționarea pe piețele financiare, fiecare tip necesită o abordare specială din partea participanților la piață. Piețele financiare includ piețele de acțiuni, piețele criptografice, Forex și diferite piețe de mărfuri, inclusiv piața aurului. Nu puteți lua în considerare o piață în pofida altora, deoarece toate evoluțiile din economia globală sunt corelate. Situația bursieră poate avea un impact asupra cursului valutar pe Forex, care poate influența la rândul său piața aurului. Afirmațiile opuse pot fi, de asemenea, adevărate. Cu toate acestea, în acest capitol vom vorbi mai multe despre piața valutară și piața bursieră, într-un efort de a afla avantajele și dezavantajele acestora pentru participanți (brokeri, dealeri, traderi).

Înainte de acest capitol, am învățat deja elementele de bază ale pieței de schimb valutar. Acum, permiteți-ne să vorbim despre piața de valori. Instrumentele de acțiuni sau valorile mobiliare sunt tranzacționate pe piețele de valori. O garanție este o dovadă a dreptului de proprietate asupra activelor, al căror control este dat altora în mod permanent sau temporar pentru dreptul de a împărți profitul realizat de acest capital. Cu alte cuvinte, un instrument bursier este documentul care conține un titlu legal care poate fi exercitat la cerere. Acțiunile, obligațiunile, instrumentele derivate (garanții, contracte futures, opțiuni), certificatele de depozit și bancnotele cuprind grupul de valori mobiliare. Să descriem pe scurt fiecare tip dintre ele.

Acțiunile sunt principalul tip de valori mobiliare. Ele stabilesc drepturile de proprietate ale titularului pentru partea din profitul unei societăți pe acțiuni. Un acționar deține propriile acțiuni în capitalul unei corporații. Există acțiuni personale, mandate de acțiune, acțiuni ordinare și preferențiale. Primele două tipuri se explică de la sine. Acțiunile ordinare conferă dreptul de vot la o adunare generală a acționarilor, iar valoarea dividendelor plătite este determinată de rezultatele financiare anuale ale unei companii. Dividendele fixe sunt plătite deținătorilor de acțiuni preferențiale, dar nu au dreptul la vot. După cum puteți vedea, acțiunile își îndreptățesc titularii să dețină partea de capital și să obțină profit sub formă de dividende.

Obligațiunile sunt titluri de creanță. Acestea presupun acordarea unui împrumut în numerar emitentului (care emite obligațiuni în circulație) în schimbul dreptului de a obține profit într-un mod convenit anterior. De regulă, profitul este derivat dintr-o rată a dobânzii anuală fixă ​​a costului emisiunii de obligațiuni sau a unui cost nominal al obligațiunilor. Există, de asemenea, obligațiuni guvernamentale și corporative. Obligațiunile de stat sunt mai fiabile, dar mai puțin profitabile. Obligațiunile corporative sunt, dimpotrivă, mai profitabile, dar mai puțin fiabile. La fel ca în orice alt caz, rentabilitatea și riscul sunt direct corelate - cu cât este mai mare riscul, cu atât mai mult produce un deținător.

Piața de valori are și instrumentele sale derivate, precum și piața valutară. Deci, instrumentele derivate pe acțiuni includ garanții, care sunt titlurile care definesc dreptul de a cumpăra/vinde acțiuni în anumite condiții sau de a le schimba cu alte acțiuni.

Contractele futures sunt contracte standard pentru cumpărarea/vânzarea unui anumit număr de acțiuni în viitor la un preț fixat în momentul încheierii unui contract. Atât cumpărătorul, cât și vânzătorul trebuie să îndeplinească condițiile contractului futures. Pentru a garanta îndeplinirea condițiilor, ambele părți trebuie să plătească un depozit de garanție, a cărui dimensiune este determinată de piața de valori și este stocat la bursa unde are loc tranzacția.

Opțiunile sunt titluri similare contractelor futures, cu excepția faptului că nu impun obligații cumpărătorului , ci dau doar dreptul de a cumpăra sau vinde un număr specificat de titluri la un preț specificat. Opțiunile americane pot fi exercitate oricând între o dată de cumpărare și o dată de expirare. Opțiunile europene pot fi răscumpărate numai la o dată de expirare. Vânzătorul de opțiuni este obligat să respecte condițiile contractuale; de aceea riscă. În plus, un cumpărător de opțiuni plătește unui vânzător de opțiuni o primă. Dacă un cumpărător de opțiuni refuză să îndeplinească condițiile tranzacției, el/ea nu va primi prima. Pentru a garanta îndeplinirea termenilor tranzacției, vânzătorul depune un gaj, similar cu depozitul de garanție al contractului futures. Dimensiunea gajului este stabilită de bursă și stocată acolo. De fapt, suma aferentă primei plătită de un cumpărător face obiectul tranzacționării opțiunilor.

Valorile mobiliare includ și certificate. Un certificat este dovada depunerii de fonduri scrisă de o bancă. Un certificat conferă unui deponent dreptul de a primi o sumă de depozit și dobânzile acumulate pentru aceasta la expirarea contractului. Un certificat de depozit este dat în cazul în care un deponent este un organism legal. Un certificat de economii este dat dacă un deponent este o persoană fizică.

Datoriile sunt un tip de instrument de datorie care oferă cumpărătorului dreptul de a cere plata sumei indicate la expirarea facturii. Există cambii și bilete la ordin. Un bilet la ordin este o promisiune de a plăti o anumită sumă, care este retrasă de un debitor și dată unui creditor. O cambie este retrasă de un creditor și trebuie acceptată sau protestată de un debitor. În caz de acceptare, un debitor este de acord să ramburseze suma specificată în cambie.

Acum, după ce am obținut o perspectivă asupra instrumentelor financiare ale pieței bursiere, să subliniem specificul unei astfel de tranzacții. Spre deosebire de Forex, piața de valori are restricții de localizare. Locul de tranzacționare este o bursă. Bursele sunt situate în principalele centre financiare din lume; tipurile de acțiuni și cotațiile de piață pot varia în diferite burse. Cu toate acestea, odată cu dezvoltarea internetului, bursele de valori au posibilitatea de a-și schimba rapid ofertele pentru reduce executarea tranzacțiilor de arbitraj. Tranzacțiile de arbitraj presupun o achiziție de acțiuni la o bursă de valori, iar vânzarea ulterioară la o altă bursă la un preț mai benefic. Operațiunile de arbitraj sunt imposibile pe Forex, deoarece piața valutară nu are localizarea centralizată a tranzacțiilor.

Pentru operațiuni de cumpărare/vânzare la bursă, este necesar ca vânzătorul și cumpărătorul să se regăsească reciproc. Datorită acestui fapt, numărul participanților la bursă este limitat; lichiditatea operațiunilor pe acțiuni este mult mai mică în comparație cu volumul tranzacțiilor pe Forex. Este posibil să nu găsiți un cumpărător pentru acțiunile dumneavoastră la o bursă, suportând astfel pierderi semnificative, dacă acțiunile dumneavoastră scad dramatic. Spre deosebire de Forex, pe piața bursieră puteți obține profit din operațiuni speculative numai prin aprecierea acțiunilor. Cu alte cuvinte, trebuie să cumpărați acțiuni la un preț mai mic pentru a le vinde la un preț maimare. Este imposibil să vindeți acțiunile pe care nu le aveți, deși există unele scheme de evitare a acestor restricții. De exemplu, se poate face o tranzacție fictivă de vânzare a valorilor mobiliare fără a le avea efectiv, cu obligația de a efectua o tranzacție de răscumpărare inversă - un astfel de serviciu este furnizat de intermediarii de schimb către traderii privați ai burselor.

Pe piața bursieră, nu puteți profita de avantajele tranzacționării în marjă ca pe piața valutară. Puteți cumpăra acțiuni numai pentru fondurile disponibile. Acțiunile pot fi cumpărate nu numai în scopul speculației. După cum s-a menționat mai sus, acțiunile oferă proprietarului dreptul de a deține o parte din capitalul unei companii, permit participarea la vot la o adunare generală a acționarilor și primirea de dividende. De aceea, puteți cumpăra acțiuni nu numai pentru vânzarea ulterioară. În acest caz, termeni precum „poziție deschisă și închisă” și „efect de levier” devin irelevanți.

Spre deosebire de Forex, care funcționează permanent, piața de valori operează anumite ore de lucru. Orele sunt determinate de programul de lucru al unei burse (de obicei 8 ore pe săptămână). Dacă tranzacționați online la o bursă și nu vă aflați în același fus orar - acest lucru generează anumite inconveniențe în privința tranzacționării. Programul de lucru la bursă ar putea fi în timpul nopții în regiunea dumneavoastră și v-ar puea afecta din cauza lipsei somnului. Astfel, aveți mai multe oportunități de tranzacționare 24 de ore pe Forex.

Pentru tranzacționarea cu succes a acțiunilor, nu este suficient să utilizați analiza pieței, care se folosește în mod obișnuit pe Forex. Analiza tehnică și fundamentală poate fi utilizată pentru prognozarea dinamicii acțiunilor, dar factorii microeconomici care influențează activitatea companiei sunt, de asemenea, de o mare importanță. Pentru a lua decizia corectă cu privire la o tranzacție de cumpărare/vânzare, trebuie să aveți acces la situații financiare, informații despre modificările de personal ale unei companii și ordine pentru produsele sale. În ceea ce privește țările străine, astfel de informații sunt disponibile numai din surse străine: televiziune, ziare, reviste, periodice financiare. În plus, aceste informații sunt publicate într-o limbă străină, care poate fi dificil de înțeles pentru mulți oameni.

Important, spre deosebire de instrumentele financiare valutare, instrumentele financiare menționate mai sus de la bursă au propriile avantaje, de exemplu, dreptul de a primi dividende pentru acțiuni, posibilitatea de a participa la administrarea unei companii, răscumpărarea titlurilor de stat, și plăți cu cupoane pe obligațiuni. Aceste beneficii reduc parțial riscul de pierderi în timpul tranzacționării la bursă.

În acest capitol am comparat piața valutară și piața de valori. Am aflat că fiecare dintre ele are propriile sale argumente pro și contra fiind atractive pentru investitori în felul fiecăreia. În capitolul următor, vom analiza în detaliu modul în care aceste piețe sunt legate și vom explica modul în care prognozarea unei piețe poate ajuta la luarea unei decizii de tranzacționare pe alta.


Exprimați-vă părerea

Mulțumesc! Există ceva ce ați dori să adăugați?

Cum ați evalua răspunsul primit?

Lăsați un comentariu (opțional)

Feedback-ul dumneavoastră este foarte important pentru noi.
Vă mulțumim pentru timpul acordat pentru a completa sondajul nostru online.

smile""