Support service
×

Capitolul 7. Rate încrucișate

Operațiunile de tranzacționare pe Forex sunt efectuate nu numai față de dolarul american. În mod intenționat nu am atins aceste operațiuni până acum pentru a face conținutul mai inteligibil. Ratele valutare, care nu includ dolarul american, se numesc rate încrucișate. De regulă, numai traderii avansați lucrează cu ratele încrucișate, deoarece este necesar să aveți o cunoaștere solidă a indicatorilor economici din anumite țări pentru a tranzacționa cu succes ratele încrucișate. GBP/JPY, EUR/JPY și GBP/EUR pot fi luate în considerare ca exemple de rate încrucișate.

Pozițiile valutare din cotațiile majore (în dolari) sunt strict determinate și pot varia în funcție de omologul care este cotat. De exemplu, o bancă din Canada poate evalua dolarul canadian în EUR/CAD. Acest punct mai clar trebuie avut în vedere, atunci când se fac tranzacții cu rate încrucișate, pentru a nu lua o decizie greșită din punct de vedere al tranzacției. Cu toate acestea, lira sterlină este o excepție. Este întotdeauna cotată precum GBP/___, adică este întotdeauna moneda de bază.

De ce sunt atât de populare ratele încrucișate pe Forex? Să ne imaginăm o situație în care vă așteptați la o creștere economică mare în Canada datorită, de exemplu, câmpurilor petroliere descoperite recent (Canada este unul dintre principalii furnizori mondiali de petrol). În același timp, în Japonia, ultimul indicator economic dă semnul unei degradări temporare a economiei. Întrucât starea economică a unei țări corespunde direct cu rata monedei sale pe cursul valutar mondial, este evident că ar trebui să cumpărați dolari canadieni și să vindeți yeni japonezi. Dar dacă faceți această tranzacție cu dolari americani, rezultatul ar putea fi destul de haotic. Dolarul american poate merge în sus sau în jos, deoarece s-ar putea să nu avem informații clare despre climatul economic al SUA. Prin urmare, atunci când cumpărați dolari canadieni pentru dolari americani (prin cotația USD/CAD), este posibil să nu aducă profitul așteptat, deoarece vânzarea yenilor japonezi pentru dolari americani (USD/JPY) ar putea face același lucru. Dacă desfășurăm simultan aceste operațiuni într-un volum egal, cu excepția dolarului americani, încetăm să mai depindem de situația din economia americană. Obținem acest efect, utilizând ratele încrucișate pe Forex și, astfel, omitem factorul economiei SUA care influențează cursul monedelor ca în exemplul nostru.

Majoritatea tranzacțiilor Forex sunt efectuate pe perechile valutare majore sau în dolari. Ratele încrucișate sunt mai puțin lichide pe Forex. În consecință, ratele încrucișate nu sunt calculate în ceea ce privește prețurile valutare ask/bid față de celelalte, așa cum se procedează în cazul ratelor majore. În caz contrar, piața de perechi valutare încrucișate ar putea deveni una speculativă și orice participanți ar putea intra sub control deplin. Astfel, în ciuda absenței dolarului în cotațiile ratei încrucișate, tocmai acele rate majore cu dolarul americane sunt luate în considerare în timp ce se formează cotațiile ratei încrucișate.

Cum se calculează ratele încrucișate? Există trei variante posibile ale calculului ratelor încrucișate, în funcție de faptul dacă dolarul american este o monedă de bază sau cotată în principalele cotații valutare care ne interesează. Prin urmare, vom aplica reguli aritmetice simple care sunt utilizate pentru multiplicarea și divizarea fracțiilor. În același timp, nu ar trebui să luăm literalmente perechea USD/JPY ca fracție, desigur. Astfel, dacă reprezentați yenul în dolarul american sub forma unei fracții reale, valoarea cotației 104,78 (cantitatea de yen japonez schimbată cu un dolar american) ar putea fi înregistrată ca JPY/USD. Din punct de vedere practic, perechea valutară este denumită USD/JPY. Primul tip de calcul este utilizat pentru monedele cu cotațiile directe față de dolarul american (dolarul american este moneda de bază din pereche pentru ambele valute). Să luăm, de exemplu, yenul (JPY) și francul elvețian. Având la îndemână cotațiile USD/JPY și USD/CHF față de dolarul american, putem deduce o rată încrucișată a francului elvețian față de yen folosind metodele fracțiilor.

CHF/JPY = USD/JPY: USD/CHF,

Acest lucru înseamnă că este necesar să împărțiți USD/JPY la USD/CHF. De exemplu, dacă USD/JPY costă 104,78 și USD/CHF este 1,0505, rata încrucișată a francului elvețian față de yen va fi egală cu valoarea rotunjită a 99,74 pentru CHF/JPY.

 

Al doilea tip de calcul este utilizat pentru monedele cu cotații directe și inversate față de dolarul american (în acest caz dolarul este moneda de bază a perechii pentru o monedă și moneda cotată pentru alta). Să luăm în considerare yenul (JPY) și dolarul australian (AUD). Ținând cont de cotațiile USD/JPY și AUD/USD față de dolarul american, putem deduce prin regulile fracțiilor rata încrucișată a francului elvețian față de yen.

AUD/JPY = AUD/USD * USD/JPY,

Deci, trebuie să înmulțiți AUD/USD cu USD/JPY. De exemplu, dacă USD/JPY valorează 104,78 și AUD/USD costă 1,0564, rata încrucișată a dolarului australian cu yenul japonez este egală cu valoarea rotunjită a 110,69 pentru AUD/JPY.

 

Al treilea tip de calcul este utilizat pentru monedele cu cotațiile inverse față de dolarul american (dolarul este moneda cotată pentru ambele monede). Să luăm în considerare lira britanică și dolarul australian. Având cotațiile GBP/USD și AUD/USD față de dolar, putem deduce prin regulile fracțiilor rata încrucișată a lirei britanice față de dolarul australian:

GBP/AUD = GBP/USD: AUD/USD,

Adică, trebuie să împărțim GBP/USD la AUD/USD. De exemplu, dacă GBP/USD este 0.5028 și AUD/USD este 1.0564, rata încrucișată a lirei britanice pentru dolarul australian este egală cu valoarea rotunjită a 0.4760 pentru GBP/AUD.

 

Trebuie remarcat faptul că am exclus din atenția noastră noțiunea de preț ask/bid a cursului valutar pentru a simplifica formulele de calcul și am folosit până acum doar prețurile curente (spot). Dar fiecare cotație majoră (în dolari) are două prețuri, precum și rate încrucișate. Deci, unde ar trebui să situăm prețurile ask și bid? Răspunsul la această întrebare este înțelegerea logicii calculului ratelor încrucișate. Să ne întoarcem la exemplul nostru de calcul de primul tip care implică francul elvețian (CHF) și yenul (JPY). Suntem interesați de cotația ratei încrucișate CHF/JPY. Pentru a defini prețul bid al francului elvețian în această cotație (ratele de bid/ask, așa cum tocmai am aflat, se referă întotdeauna la moneda de bază) trebuie să ne gândim în felul următor. Deoarece suntem interesați să cumpărăm franci elvețieni, trebuie să cumpărăm mai întâi dolarii pentru yenii japonezi și apoi să-i vindem pentru francii elvețieni. Astfel, rata bid a perechii USD/CHF este importantă pentru noi. Ar trebui să luăm în considerare și prețul ask al cotației USD/CHF. Astfel, prețul bid al francului elvețian care urmează să fie schimbat cu yenul japonez în perechea încrucișată CHF/JPY este calculat prin următoarea formulă:

CHF/JPY (bid) = USD/JPY (bid): USD/CHF (ask)

În același mod, se poate deduce o formulă pentru prețul ask al francului elvețian față de yenul japonez în cotația de perechi încrucișate CHF/JPY:

CHF/JPY (ask) = USD/JPY (ask): USD/CHF (bid)

În exemplele celui de-al doilea și al treilea tip de calcul folosim aceleași formule:

AUD/JPY (bid) = AUD/USD (bid) * USD/JPY (bid),

AUD/JPY (ask) = AUD/USD (ask) * USD/JPY (ask),

GBP/AUD (bid) = GBP/USD (bid): AUD/USD (ask),

GBP/AUD (ask) = GBP/USD (ask): AUD/USD (bid).

Trebuie remarcat faptul că dealerii nu folosesc aceste formule din cauza neîndemânării acestora. Există o modalitate mai convenabilă de a calcula ratele încrucișate de cumpărare și vânzare pe Forex. Se ia media ratelor de bid și ask pentru fiecare dintre cotațiile în dolari. Apoi, folosind formulele pentru prețurile curente (spot), putem calcula valoarea curentă a cotației ratei încrucișate. După aceea, din această valoare rezultată se vor cvasi „extrage” un anumit număr de puncte (spread-ul este stabilit), și așa rezultă prețul de cumpărare și de vânzare pentru cotația ratei încrucișate.

Să luăm în considerare un exemplu al francului elvețian (CHF) și al yenului japonez (JPY). Presupunând că ratele de vânzare/cumpărare ale acestor valute sunt: ​​USD/CHF - 1.0502/08 și USD/JPY - 104.74/82, astfel încât ratele medii să fie calculate:

USD/CHF (în medie) = (1.0502 + 1.0508)/2 = 1.0505,

USD/JPY (în medie) = (104,74 + 104,82)/2 = 104,78,

care sunt utilizate în continuare în formulele de calcul al cotațiilor cu ratele încrucișate pentru prețurile curente (spot). Valoarea rezultată a prețului perechii încrucișate CHF/JPY (în medie) 99,74 suferă apoi o extragere, de exemplu, de 5 puncte în ambele direcții, formând prețurilel de bid și ask al perechii CHF/JPY 99,69/79.

Amintiți-vă că există câteva potențiale probleme de bază în acest mod simplificat de calcul. Întrucât traderii câștigă bani pe Forex doar cu tranzacțiile cu rate de conversie (nu cu cele încrucișate), spread-ul trebuie să fie destul de mare pentru a scăpa de pierderile din tranzacția inversă cu un alt omolog. Este deosebit de vital pentru piețele cu lichiditate redusă ale ratelor încrucișate „exotice”. Rezumând capitolul, am spune că analiza și prognozarea ratelor încrucișate nu diferă de testarea și prospectarea perechilor majore în ceea ce privește dolarul american, adică există de fapt aceleași instrumente.


Vă rugăm să completați formularul de mai jos:

Cum ați evalua sprijinul pe care l-ați primit?

Comentarii:

nu este necesar

Feedback-ul din partea dumneavoastră este foarte important pentru noi.
Vă mulțumim că ați acordat timp pentru a completa chestionarul nostru online.

smile""