市场在等待重要事件的到来而停滞不前。6月14日，美联储将公布货币政策决定，而欧洲央行将在隔天公布其裁决。
在缺乏新的催化剂的情况下，华尔街的关键指标在最近几天内上下波动。
在欧元/美元货币对中，出现了脆弱的平衡。它在1.0700附近徘徊，距离5月底触及的1.0635的11周低点危险地接近。
与此同时，绿背紧紧抓住104水平，没有放过上周在104.70附近达到的两个月高点。
美元勉强保持浮动
周三上午，绿背在一天的前半段显示出大约0.4%的下跌，跌至103.70附近的6月2日以来的最低点，并追踪风险偏好的积极变化。
主要美国股票指数昨日开盘上涨。特别是标普500指数上涨约0.4％，几乎达到4300点。
即使美国的数据较弱，也没有影响交易员的情绪，这加剧了美元的下跌。
根据美国商务部的数据，4月份美国的贸易逆差相对于上个月增加了23％，达到746亿美元，为六个月以来的最高水平。 3月份贸易逆差为606亿美元。
在美元大幅抛售的背景下，欧元/美元汇率上涨了40个点以上，创下了接近1.0740的五日高点。
德国的统计数据支持了单一货币。 因此，该国4月份的工业生产增长了0.3％，此前下降了2.1％，尽管分析师预测该指标将增长0.6％。
欧元的顺风顺水也得益于欧洲央行官员的“鹰派”评论。
荷兰央行行长克拉斯表示，他还没有被说服当前的货币政策收紧已经足够，他补充说，通货膨胀可能会在相当长的时间内保持过高，这将需要进一步提高利率。
欧洲央行的加息可能需要比通常更长的时间才能在实际经济中得到反映，欧洲央行理事会成员伊莎贝尔·施纳贝尔认为。
“考虑到通货膨胀的高度不确定性，我们做得太少的成本仍然高于我们做得太多的成本”，她说。
“如果货币政策不够紧缩，通货膨胀将扎根，对抗通货膨胀的成本将更高”，施纳贝尔补充道。
她还低估了欧元区基础通胀最近的下降，声称即使指数达到峰值也不足以宣布胜利，因为需要更有说服力的证据表明价格上涨将及时降至2%。
交易员预计，欧洲央行将在下周四将利率上调25个基点，然后在7月再次上调25个基点，将利率提高至3.75％。
与此同时，市场参与者认为美联储在6月份的会议上不会加息。这对美元构成压力。
“我们相信美联储将在下周暂停，市场在很大程度上同意这一点，” Danske Bank的策略师表示。
“鲍威尔先生早些时候表示支持在6月份保持利率不变。我们认为他将坚持这一立场，因为这将为他们提供一个额外的月份来研究数据，” Rabobank的专家指出。
然而，加拿大银行在美联储会议前夕意外加息，使投资者感到困惑，加剧了对美联储下一步行动的不确定性。
本周早些时候，澳大利亚储备银行也出人意料地提高了利率。
“If the central banks of Australia and Canada feel the need for further rate hikes, then in all likelihood, the Fed will do the same,” ING economists said.
After the Bank of Canada raised rates by 25 basis points to 4.75%, the probability of another round of rate hikes by the Fed increased to 30% from 20% at the beginning of the week.
This allowed the dollar to recover from daily losses, put pressure on US stock quotes, and caused the euro to retreat from local highs.
The greenback ended yesterday's trading almost unchanged, at around 104.10. The EUR/USD pair closed flat, just below 1.0700.
Meanwhile, the S&P 500 index fell 0.38% to 4,267.52 points.
However, overall the market remains calm. The CBOE volatility index, known as the Wall Street fear gauge, is currently at multi-year lows.
随着美国政府债务上限提高交易的达成，市场参与者感到宽慰。此外，人们希望美联储结束加息周期。
“通货膨胀明显下降，而劳动力市场的强劲表现保持不变。如果今年初投资者最担心的是经济衰退，那么现在这些担忧已经有所缓解，”BMO Capital Markets的专家指出。
他们将S&P 500的年末目标价从4300上调至4550。
与此同时，Comerica Wealth Management的策略师警告称，由于加息和信贷标准的收紧，指数可能会再次测试其10月份的最低点，这将对经济活动造成压力。
另一个令人担忧的信号是，今年标普500指数的增长仅得益于少数大公司的股票，如微软和英伟达，这在一定程度上被人工智能领域的热潮所推动，而市场的大部分则处于低迷状态。
据Fiduciary Trus的专家称，这是一个不祥之兆。他们认为，像倒挂的国债收益率曲线这样的信号表明，经济衰退的风险仍然相当高。
“我们在‘熊市’内部有一个强劲的上涨，但它还没有完全实现，”他们说。
欧元突破了堤坝，但有可能下跌
周四，由于预计美联储将在6月份会议上保持利率不变，主要美国股票指数主要上涨。在这种情况下，绿色美元面临下行压力，交易价格明显低于104.00。
随着美元普遍走弱，EUR/USD汇率突破了短期区间的上限，并达到了5月23日以来的最高水平，约为1.0780。
今天公布的数据显示，截至6月3日的一周内，美国初请失业救济金申请人数增加了28,000人，达到261,000人。该指标的值是自2021年10月以来的最高值。
这些数据公布后，10年期国债收益率下降了超过1％，降至3.7％，拖累了美元。
然而，对于美联储实际将要采取的行动的不确定性阻止了美元进一步下跌。
路透社最近对86位经济学家进行的调查中，超过90％的经济学家（即78位）认为FOMC将在下周会议结束时将关键利率维持在5.00％-5.25％的水平。
“我们认为，那些原本预计三月份最终利率将达到5.125%的官员们并没有改变他们的看法，” PIMCO的专家指出。
他们预计美联储将在本月保持利率不变，同时暗示可能会进一步加息，以找到不同意见之间的妥协并保持对金融条件的压力。
一些分析师认为，美联储可能会效仿澳大利亚和加拿大的中央银行，再次将其关键利率上调25个基点。
美元支持者们希望美国5月份的通胀报告（将于6月13日公布）会促使美联储收紧政策。
问题在于，美国的通胀率下降的速度不如央行所希望的那样快，而且仍然明显高于央行2%的目标水平。
“在6月或7月提高利率之间不存在重大的经济差异。但是，解释为什么尽管有相反的数据，利率不应在6月提高将是困难的”，Citi的策略师表示。
他们期待美联储在6月和7月会议上将利率上调25个基点。
“如果美联储的大多数官员认为至少需要再次将利率上调25个基点，那么最简单的方法似乎是在6月进行这次上调，而不是错过它”，Citi表示。
“利率越长时间不上调，经济增长就会继续高于趋势。您推迟这个决定的时间越长，降低通货膨胀就越困难”，TD Securities的专家认为，他们预测美联储下周将再次上调利率。
尽管美元目前处于回落状态，但美联储的“鹰派”惊喜可能会引起相反的运动。
然而，欧元/美元的潜在增长看起来是有限的，因为投资者已经完全将欧洲央行下周再次加息25个基点的决定反映在报价中，央行很难用什么来惊讶市场参与者。
交易员迫切想知道欧洲央行是否预计未来会进一步加息，或者暂停变得更有可能，特别是在欧元区经济陷入衰退之后。
根据欧洲统计局的数据，货币区的GDP在1月至3月的季度环比下降了0.1%。在第四季度，也出现了0.1%的下降。
“由于欧盟一些国家经济增长水平的下调，导致欧元区在2022年第四季度和2023年第一季度的增长下降至-0.1%。然而，当前的数据表明，冬季的衰退并不深。”欧盟委员会代表说。
Morgan Stanley strategists expect the ECB to end its cycle of interest rate hikes in July at 3.75%.
They predict that by the end of the year, the EUR/USD pair will fall to 1.0200, driven by investors' defensive sentiment, positive carry trade effects, and slow economic growth in the eurozone.
Credit Suisse experts believe that the current rebound in EUR/USD is a temporary respite before falling towards 1.0500.
"We maintain our negative forecast for EUR/USD for 3-6 months with an initial target of 1.0557. Further key support levels are in the area of 1.0524-1.0516 (March lows), reinforced by the 200-day moving average at 1.0512. We expect a base to form in the 1.0505-1.0501 zone," they noted.
"A breakthrough above 1.0781 will trigger a recovery to 1.0832-1.0834, potentially to the 55-day moving average, which is currently at 1.0883. We believe the latter level will remain a strong resistance," added Credit Suisse.
