日圓交易分析與交易建議

今日上半日對 157.75 的測試出現在 MACD 指標已大幅跌破零軸之後，這限制了該貨幣對進一步下跌的空間。

Fed 的決策對日圓的重要性，可能比表面上看起來更高。儘管市場認為本次會議升息的機率不到 10%，但之後幾次會議的走向仍不明朗。市場正逐步將 12 月升息的預期反映到價格中，這支撐了美國公債殖利率，進而支撐美元。

日圓並未忘記上一次 Fed 會議的教訓。9 月 15–16 日，Fed 將利率區間上調至 3.75%–4.00%，委員會成員一致投票支持該決定。日圓隨即走弱。市場將此次升息解讀為美國央行準備持續對抗通膨的明確信號，美債殖利率同步走高。日本央行則在 9 月 18 日、也就是兩天後才做出回應，將利率上調至 1.25%，但這不足以扭轉市場情緒。

正因如此，交易員今天特別關注 Kevin Warsh 的談話。他必須解釋，為何 Fed 在上個月升息之後選擇暫停。如果 Warsh 採取鷹派語調，將進一步壓力加諸在日圓上。若央行強調通膨仍是其首要關注焦點，且不排除進一步升息的可能性，殖利率可能走高，支撐 USD/JPY，令本已承壓的日圓進一步走弱。日本央行謹慎的態度同樣成為拖累貨幣的因素。9 月核心消費者物價指數年增率為 2.4%，高於 1.9% 的預測值；而市場估計 10 月 30 日升息的機率約為 25%。

相較之下，鴿派情境將是對日圓最有利的結果。如果 Warsh 表示央行有充足時間評估經濟狀況，美國公債殖利率可能下滑，美元走弱，而 USD/JPY 則有機會出現明顯的下行走勢。

就日內策略而言，將更著重於執行情境一與情境二。

買入信號

情境一：當價格觸及約 158.01 的進場位（圖表上的綠線）時，今日可考慮買入 USD/JPY，目標價位在 158.50（圖表上較粗的綠線）。在約 158.50 附近，可了結多單並反向建立空單，目標自該水準起下跌 30–35 點。匯價今日有機會上漲，但向上的空間看似有限。重要！在買入之前，請確保 MACD 指標位於零軸之上，且剛開始自該位置向上走升。

情境二：若今日價格連續兩次測試 157.78，同時 MACD 指標位於超賣區，亦可考慮買入 USD/JPY。這將限制匯價的下行空間，並觸發向上的反轉行情。之後有望上行至相反方向的目標位 158.01 與 158.50。

賣出信號

情境一：當價格跌破 157.78（圖表上的紅線）後，今日可考慮賣出 USD/JPY，該突破可能引發匯價快速下跌。賣方的關鍵目標位在 157.27，可在此了結空單並立即反向建立多單，目標自該水準起反彈 20–25 點。若央行干預外匯市場，今天貨幣對可能再度承受拋壓。重要！在賣出之前，請確保 MACD 指標位於零軸之下，且剛開始自該位置向下走弱。

情境二：若今日價格連續兩次測試 158.01，同時 MACD 指標位於超買區，亦可考慮賣出 USD/JPY。這將限制匯價的上行空間，並觸發向下的反轉行情。之後有望回落至 157.78 與 157.27 這兩個價位。

圖表說明：

• 細綠線 — 可買入該交易工具的進場價格。
• 粗綠線 — 預計設定止盈單或手動平倉的價格水準，因為價格在此水準之上進一步上漲的可能性被視為不大。
• 細紅線 — 可賣出該交易工具的進場價格。
• 粗紅線 — 預計設定止盈單或手動平倉的價格水準，因為價格在此水準之下進一步下跌的可能性被視為不大。
• MACD 指標：進場時，必須考慮超買與超賣區域。

重要提示：外匯初學者在決定是否入市時應格外謹慎。在重大基本面報告公布之前，一般最好保持觀望，不進場交易，以免暴露在劇烈匯率波動的風險之下。如果在新聞發布期間進行交易，一定要設定止損單以將虧損降至最低。若不設置止損單，尤其是在不遵守風險管理規則並使用過大倉位的情況下，整個交易帳戶可能會在極短時間內被耗盡。

請記住，成功交易需要一個明確的交易計畫，例如上述示例。僅根據當前市場狀況臨時做出的即興交易決策，對於日內交易者而言，從根本上是一種註定會失敗的策略。