Los mercados pueden ser castigados por arrogancia. Por mucho tiempo, los inversionistas ignoraron los riesgos y confiaron en que el grado de petróleo de Corea del Norte sería valorado dentro del rango de $40-60 por barril por mucho tiempo. Esto se debe a que los precios aumentaron encima del nivel de resistencia que probablemente aumentará la producción en Estados Unidos y caerá debajo del nivel de soporte, lo que será la razón para su reducción. Desafortunadamente, la estrategia resultante empezó a caer por mucho tiempo después de que el mercado regresara a la hoja de balance. Esto da lugar a que las reservas de los países OECD lleguen encima de las medias de cinco años de 170 millones de barriles, pero la diferencia de inicio de años se ha reducido, al indicar la efectividad del tratado de la OPEC en Viena.

Esto es algo para los geopolíticos en períodos de superávit global, cuando los conflictos empeoran y provocan solo aumentos a corto plazo en los precios para el oro negro. Otra situación está considerándolo como un factor a largo plazo. Los ataques militares entre Irak y Kurdistán, que refuerzan los riesgos de suspensión de exportación en torno a los 400,000 barriles por día. Si Turquía lo desea, puede bloquear todos los suministros a 600,000 barriles por día, lo que aumentará las probabilidades del mercado para moverse con déficit. Al mismo tiempo, esto ayudará a superar la marca psicológicamente importante del Brent de $60 por barril. El principal objetivo es que la OPEC no logre y extienda el acuerdo sobre el recorte de producción más allá de marzo de 2018. La decisión por tomar será concluida en noviembre, y parece que los inversionistas ya han creído en un resultado favorable.

Acciones de la OPEC para llevar el mercado al equilibrio

Fuente: Financial Times.

Según IEA, el cártel en septiembre cumplió sus obligaciones de Viena por 86%, que es algo más alto que en agosto. La OPEC pronostica que en 2018, la demanda para su petróleo aumentará a 33.1 millones de barriles por día, que es 200,000 más que el estimado anterior. Las principales razones son los recortes en los suministros de otros países y el crecimiento en la demanda global. Desde el último punto de vista, los esfuerzos activos de China para elaborar reservas nacionales de oro negro son importantes. En septiembre, las importaciones de petróleo del Imperio Celestial subieron a 9.03 millones de barriles por día, que es el segundo indicador más grande en la historia y 11% más alto que el año pasado.

Para Kurdistán, la disponibilidad de la OPEC para extender el acuerdo de Viena y la creciente demanda de China agregó más riesgos en vista de la reanudación de las sanciones económicas en contra de Irán y la efectividad de la implementación de acuerdos sobre el cese de la producción de las armas nucleares, que el presidente Donald Trump cuestionó. Anteriormente, fue casi la pérdida de 1 millón de barriles por día de exportaciones de Terán y si la historia se repite, entonces los precios del Brent pueden llegar a ser mucho más altos que $60 por barril.

Técnicamente, la actualización de la subida en septiembre cerca de la marca de $59.5 activará el patrón AB = CD y aumentará los riesgos de vender sus objetivos en 127.2% y 161.8%. Estos se ubican cerca de las marcas de $60.7 y $62.3 por barril. A fin de que los osos esperen una corrección, necesitan llevar el precio del Brent debajo del límite menor en el canal comercial alcista y llevar la resistencia a $55.9.

Brent, gráfico diario