El par EUR/USD cotiza horizontalmente, en el borde inferior del rango de precios 1,2150-1,2250, en el que se mantiene desde el 18 de mayo. La semana pasada, los bajistas de este instrumento intentaron salir del rango, cayendo al fondo de la marca de 1,21. Sin embargo, los informes de contratos no agrícolas fueron contradictorios y no permitieron a los vendedores desarrollar una tendencia a la baja.
Desafortunadamente, los compradores tampoco pudieron aprovechar al máximo la situación. Los datos clave sobre el crecimiento del mercado laboral de EE. UU. Ppara mayo no fueron decepcionantes, contrariamente a las cifras de abril: algunos componentes del comunicado salieron en la "zona verde", mostrando una recuperación inesperada. Por ejemplo, los datos de desempleo en realidad volvieron a la zona de los valores anteriores a la crisis (5,8%), contra el pronóstico de los expertos del 6%. También estamos satisfechos con los salarios: los ingresos medios por hora aumentaron un 2% interanual. Esta es una tasa de crecimiento récord para este indicador. Y aunque todos los demás componentes salieron en la "zona roja", el mismo hecho de la caída de la tasa de desempleo en medio del crecimiento salarial no permitió que los alcistas del EUR/USD volvieran a la zona del nivel de 1,22. Los comerciantes se ven obligados a quedarse quietos, esperando la próxima información.
Hoy, el par EUR/USD puede incitar el índice de confianza en el entorno empresarial en Alemania y en toda Europa. El informe correspondiente será publicado por el Instituto alemán ZEW. Cabe recordar que los últimos informes de ZEW fueron mucho mejores de lo esperado. En particular, el índice alemán de sentimiento empresarial subió a 84 puntos: este es el mejor resultado en los últimos 20 años. Hoy también se espera una tendencia positiva. El indicador alemán puede actualizar nuevamente el récord de largo plazo, saliendo en 86 puntos. El indicador paneuropeo puede demostrar una tendencia similar. En general, el optimismo de los empresarios europeos ha ido en aumento durante los últimos dos meses. Esto también lo demuestran los índices PMI. Los indicadores franceses, italianos y paneuropeos salieron en zona positiva, reflejando los procesos de recuperación tanto en el sector productivo como en el sector de servicios. Por primera vez desde febrero de 2018, el indicador alemán de expectativas económicas del IFO superó la marca de los 100 puntos. El indicador de condiciones del entorno empresarial complació igualmente a los compradores de EUR/USD, situándose en el nivel de 92 puntos, el mejor resultado desde abril de 2019.
Si los datos de ZEW también salen en la "zona verde" hoy, superando así los valores de pronóstico optimistas, la moneda europea recibirá algún apoyo. Pero al mismo tiempo, no se debe esperar un crecimiento prolongado o una caída prolongada del par. Los operadores probablemente se mantendrán cautelosos y no se arriesgarán a abrir grandes posiciones en previsión de eventos clave en el futuro cercano. Este jueves 10 de junio conoceremos los resultados de la reunión del BCE de junio. Ese mismo día se publicarán los principales indicadores de inflación de Estados Unidos. Dada la importancia de estos eventos, se puede suponer que el par EUR/USD se mantendrá en el rango de 100 puntos de 1,2150-1,2250, a la espera del veredicto del BCE y la publicación de la inflación. Además, los resultados de la reunión de junio de la Fed se darán a conocer la próxima semana (16 de junio), cuyos miembros evaluarán y comentarán la dinámica de las últimas publicaciones de inflación. Es importante que esta reunión se lleve a cabo después de la publicación del índice de precios al consumidor de mayo.
Los operadores del par se ven obligados a debilitarse, ya que persiste la intriga con respecto al veredicto de la Fed y al veredicto del BCE. Por ejemplo, los últimos datos sobre el crecimiento de la inflación en Alemania y en la región europea en su conjunto han reforzado las expectativas "duras" de los inversores. La reunión de junio del Banco Central Europeo puede tener lugar bajo el signo de una "escisión", que se interpretará claramente a favor del euro.
Una situación similar se ha desarrollado en los Estados Unidos. Si la inflación de EE. UU. muestra una aceleración nuevamente el jueves, los rumores volverán al mercado de que la Reserva Federal puede reducir la expansión cuantitativa (EC) antes de lo programado, especialmente porque algunos funcionarios de la Fed permitieron tal escenario después de la publicación de la inflación de abril.
Por lo tanto, el mercado seguirá siendo incierto a mediano plazo, lo que no permitirá que ni los alcistas ni los bajistas del EUR/USD muestren todo su carácter. Los lanzamientos actuales (como el informe ZEW de hoy) tendrán un impacto limitado en el par.
Desde el punto de vista técnico, el par en el gráfico diario se ubica en la línea media del indicador de las bandas de Bollinger, que coincide con la línea Tenkan-sen. Si el par se consolida por encima de estas líneas (es decir, rompe el nivel de 1,2200), entonces el precio estará inicialmente entre las líneas media y superior de las Bandas de Bollinger, y el indicador Ichimoku formará la señal alcista "Line Parade".
Esta combinación permitirá técnicamente a los compradores probar el siguiente nivel de resistencia de 1,2250 (línea superior de las bandas de Bollinger en D1). Si los índices ZEW superan las expectativas de los expertos hoy, los compradores de EUR/USD podrán implementar el escenario anterior. Sin embargo, no podemos hablar de valores superiores. Dada la proximidad de la reunión del BCE de junio y la publicación de los datos de inflación, es probable que los operadores obtengan beneficios de forma masiva en el límite superior del rango de precios establecido.
