El martes, las acciones europeas y estadounidenses subieron después de la publicación de un índice ISM más fuerte de lo esperado para el sector de servicios estadounidense. El índice aumentó a 61,9 p desde 61,7 p el mes anterior, aunque se esperaba una disminución a 59,9 p. Un ISM fuerte indica la resistencia de la economía estadounidense, a pesar de la variante delta del coronavirus y, lo que es más importante, aumenta las posibilidades de que la Fed anuncie el inicio de la reducción del programa de EC en la próxima reunión a principios de noviembre.
Cabe señalar también que el índice de empleo cayó levemente de 53,7 p a 53,0 p, manteniéndose aún en la zona de expansión, lo que también es una señal positiva antes de la publicación del informe de empleo el viernes.
El informe de confianza ISM aumentó la demanda de riesgo y contribuyó a un aumento en los precios de la energía. El Brent y el WTI subieron casi un 2%. El rápido crecimiento de los precios del gas natural en Europa no se detiene y los futuros británicos y holandeses registraron un aumento diario de casi un 20%, lo que parece irreal.
Esperamos que las tendencias actuales se desarrollen al menos hasta la publicación del informe de empleo el viernes. Simplemente, no existe ningún mecanismo capaz de detener el aumento de los precios de la energía y, por lo tanto, las divisas de las materias primas se fortalecerán más rápidamente. El dólar estadounidense también sigue siendo el favorito, mientras que el yen, el franco y el euro estarán bajo una fuerte presión.
Hoy, se debe prestar atención al informe de ADP sobre el empleo en el sector privado: se espera un aumento de 428 mil, pero debe tenerse en cuenta que el informe se basa en gran medida en los datos oficiales de desempleo del mes anterior, por lo que existe un riesgo de que los datos saldrán por debajo de +400 mil. La dinámica de los precios del petróleo puede verse fuertemente influenciada por el informe de inventario de la EIA.
USD/CAD
El dólar canadiense está tratando de extraer dividendos del aumento de los precios de la energía. Según el informe de la CFTC, la posición corta neta del dólar canadiense cayó inmediatamente en 0,58 mil millones, es decir, a -1,595 mil millones. Los bajistas todavía tienen la ventaja, pero el impulso claramente se ha ralentizado. El precio estimado se mantiene por encima del promedio a largo plazo, lo que indica que domina la tendencia alcista del USD/CAD, pero su fortaleza es cuestionable y no se excluye una reversión a la baja en el corto plazo.
La situación económica de Canadá es estable. La demanda básica se mantiene en un nivel alto, las exportaciones están creciendo con importaciones estables y la previsión del PIB para el tercer trimestre está siendo revisada al alza por varios bancos, lo que apoyará al dólar canadiense.
Mucho depende de la evolución de la situación con los precios del petróleo. Si continúa el crecimiento del precio, lo cual es razonable, entonces es posible pasar al nivel de 1,2490 e intentar consolidarse por debajo. Si hay una estabilización de los precios de la energía, aunque sea relativa, el dólar estadounidense volverá a convertirse en un favorito. En este caso, el primer objetivo es 1,28 y el segundo es la zona de resistencia de 1,2900/50.
USD/JPY
El yen finalmente está perdiendo todo terreno para un posible fortalecimiento. El nuevo primer ministro Kishida parece ser realmente moderado y ya tiene la intención de iniciar la adopción de un nuevo paquete de gastos por un monto de aproximadamente 15 billones de yenes. La crisis energética provoca una fuerte caída de la demanda de activos de los países que compran materias primas, entre los que se encuentra Japón. Al mismo tiempo, el índice Nikkei, que recientemente parecía haberse consolidado con éxito por encima de los 30.000 p, ya ha perdido casi el 10% del máximo y se prepara para actualizar el mínimo de dos años. La industria japonesa se enfrenta a la amenaza de una grave desaceleración.
Durante la semana, la posición corta neta del yen aumentó a -7.260 millones, volviendo a los mínimos de hace un mes. El precio objetivo se apresuró al alza, lo que prácticamente excluye la probabilidad de una reversión bajista.
Se espera que el par USD/JPY pruebe la zona de resistencia de 112.20/40 en el futuro cercano y siga aumentando, dejando la zona de consolidación de varios meses. El próximo objetivo es el nivel de 114,60. Una consolidación por encima de ella significará que la tendencia alcista recibirá una confirmación adicional.
