La semana pasada estuvo llena de varios eventos y publicaciones de importantes datos económicos, los cuales tuvieron un impacto significativo en el estado de ánimo de los inversores.

Comencemos con el hecho de que el miércoles se publicaron datos nuevos y mixtos sobre la inflación al consumidor de EE. UU., que mostraron un fuerte aumento tanto en la inflación general al 7,0% como en la inflación básica al 5,5%. Pero las cifras mensuales de diciembre, que en realidad esperaban los mercados financieros, resultaron ser controvertidas. La inflación subyacente aumentó un 0,6 % el mes pasado, por encima de las expectativas del 0,5 %, pero la tasa de crecimiento de su valor general disminuyó considerablemente, agregando solo un 0,5 % frente al crecimiento de noviembre del 0,8 %.

Esta noticia provocó una reacción mixta en el mercado al principio, pero en general los inversores la consideraron positiva, ya que dio esperanzas de que la tasa de inflación podría disminuir primero y luego probablemente corregirse en medio de la recuperación de las cadenas de suministro de bienes, lo que condujo a una aumento de la demanda e inflación a los niveles más altos de los últimos 40 años durante la anterior fase aguda del COVID-19 y estímulo de medidas de apoyo económico o beneficios a la población.

Los datos publicados estimularon un aumento en la demanda de activos de riesgo, pero el dólar estadounidense comenzó a caer bruscamente frente a una canasta de monedas principales. Aquí, el índice del dólar ICE ha caído por debajo de la marca de 95,00, que se ha estado consolidando cerca del nivel de 96,00 puntos desde finales de noviembre. Anteriormente, estaba disminuyendo un 0,02%, reportando 95,13 puntos.

¿Por qué los mercados reaccionaron con tanta fuerza ante los controvertidos datos de inflación?

Esto puede explicarse por el hecho de que las señales de desaceleración de la inflación provocaron esperanzas de que la Fed en su conjunto, sin buscar endurecer la política monetaria y queriendo de alguna manera estimular la economía en una pandemia, podría decidir no subir las tasas todavía y continuar observando el situación actual. En este caso, los inversores tienen tiempo para comprar acciones de empresas y activos de materias primas, aprovechando las bajas tasas de interés y las esperanzas de una recuperación activa de la economía global.

Entonces, ¿a qué pueden llevar estos puntos de vista?

Creemos que tales sentimientos pueden conducir a un mayor debilitamiento local del dólar estadounidense, ya que la expectativa de un inicio más tardío de alzas en las tasas de interés conducirá a un aumento en la demanda de acciones y activos de materias primas. El mercado continuará monitoreando los datos de inflación publicados y la retórica de la Fed liderada por J. Powell.

Pronóstico del día:

El par EUR/USD encontró soporte después de una corrección en el nivel de 1,1400, lo que puede conducir a una recuperación de su crecimiento hacia el objetivo de 1,1540 si continúa el estado de ánimo positivo en el mercado.

El par USD/CAD tiende a caer de nuevo en medio del continuo crecimiento de los precios del crudo, las expectativas de un inicio posterior de las subidas de tipos en EE. UU. y la debilidad del dólar estadounidense. Esto puede conducir a la caída del par al nivel de 1,2300.