El dólar estadounidense está en el fuego cruzado, atrapado entre la inflación récord en los EE. UU. y la Fed cada vez más agresiva que apunta a aumentar las tasas de interés. Sin embargo, la moneda estadounidense logró beneficiarse de la situación.

El aumento de la inflación en los Estados Unidos es una señal para que la Reserva Federal endurezca su política. El regulador está listo para aumentar la tasa de interés en 50 puntos básicos para abordar el problema. Tal escenario sería favorable para el USD, dicen los analistas.

El dólar estadounidense se mantuvo estable frente al euro a última hora del martes después de la publicación de los datos del IPC de EE. UU. La inflación se aceleró al 8,5% en marzo, alcanzando el nivel más alto desde diciembre de 1981. Mes tras mes, los precios al consumidor aumentaron un 1,2%. Sin embargo, la reacción del dólar estadounidense a los datos macroeconómicos fue sorpresivamente moderada. Los inversores están esperando su momento, suponiendo que la inflación se estabilice.

USD se mantuvo silenciado temprano el miércoles. El dólar estadounidense retrocedió ligeramente frente al euro, pero se mantuvo firme frente al EUR. Los actores del mercado ahora se preparan para la reacción de la Fed a la espiral inflacionaria, ya que la inflación se mantiene en el nivel más alto en 40 años.

La dinámica actual de los precios al consumidor está influyendo en la estrategia futura de la Fed. Con los precios subiendo un 1,2 % mes tras mes, la inflación galopante es un desencadenante de nuevas subidas y ajustes de tasas de la Fed. Estas medidas son un factor alcista para el USD.

La posición del euro es mucho más precaria. El EUR cayó a un mínimo de 5 semanas el miércoles, ya que se desvanecieron las esperanzas de una solución pacífica del conflicto ruso-ucraniano. La geopolítica ha sido el factor decisivo para EUR recientemente, y no los datos macroeconómicos. Sin embargo, la alta inflación podría acelerar el cambio de línea dura del BCE, dicen los economistas. Esto conduciría a un endurecimiento de la política y aumentos de tasas. Además, muchos analistas esperan que el BCE reevalúe las perspectivas del euro. Sin embargo, las decisiones drásticas del regulador de la UE podrían dar lugar a que muchos alcistas del EUR cierren sus posiciones, hundiendo el EUR/USD.

Actualmente, EUR/USD es relativamente estable y se mueve dentro del rango 1,0844–1,0845. El par podría caer al área de 1,0600–1,0700 en un futuro cercano. Sin embargo, el EUR/USD también podría subir a 1,0900–1,1000, si la situación geopolítica se estabiliza.

Los actores del mercado confían razonablemente en que la Fed reaccionaría agresivamente ante una inflación galopante. El regulador está utilizando todas las herramientas disponibles para frenar el crecimiento de los precios, aunque no todas estas medidas tienen éxito. La fuerte demanda de los consumidores ha contribuido a la presión inflacionaria. Esta demanda no puede satisfacerse fácilmente debido a las limitadas capacidades de producción y la reducción del mercado laboral.

El aumento de los precios al consumidor podría llevar a la Reserva Federal a subir las tasas de interés, así como a impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Es probable que esto impulse al dólar estadounidense, dicen los analistas. El USD podría beneficiarse tanto de la inflación galopante como del endurecimiento monetario de la Fed.