El viernes, el par de divisas EUR/USD se mantuvo en el mismo lugar durante la mayor parte de la jornada. El mercado estaba cansado después de otra semana bastante activa en la que el euro mostró otra caída. Perolo que es increíble es que el viernes no se inició una corrección al alza. Hay que recordar que el viernes a los operadores les gusta cerrar algunas posiciones para pasar un fin de semana más tranquilo. Por lo tanto, no es raro ver un movimiento correctivo. Sin embargo, esta variante no está disponible para el euro en este momento. El par no se ha podido corregir durante mucho tiempo, lo que sigue indicando que los osos no están dispuestos a abandonar el mercado y dejar que los toros tomen la iniciativa. Dicho esto, la moneda europea podría continuar la caída. La divisa está ahora cerca de su mínimo de 20 años, pero ¿qué importancia tiene para los operadores? Hay una fuerte tendencia, se puede operar y obtener buenas ganancias. Por lo tanto, aunque creemos que el euro ya está muy sobrevendido y se encuentra por debajo de sus posiciones reales, todavía podría seguir cayendo.

Por otra parte, hay que señalar que los antecedentes geopolíticos y fundamentales desempeñan ahora un papel mucho menor en el tipo de cambio que hace un par de meses. El conflicto militar en Ucrania parece haber pasado completamente a una "fase posicional". Esto significa que seguirá habiendo combates a lo largo de prácticamente todas las líneas del frente durante mucho tiempo, pero el mercado no está pendiente de las noticias sobre la continuación de los combates, sino de las conversaciones de paz y la escalada o desescalada del conflicto. Sencillamente, no hay ninguna por el momento. Lo mismo ocurre con los fundamentos. El mercado ha tenido la oportunidad de averiguar la diferencia de enfoques monetarios entre el BCE y la Fed ya 10 veces, ya que esta información no es un secreto para nadie en el último medio año. Pero nos gustaría señalar que una tasa más baja de un banco central no es una base para una caída perpetua de la moneda de ese banco central. Es decir, el euro no puede caer todo el tiempo mientras la tasa del BCE sea inferior a la de la Fed. Y, desde nuestro punto de vista, el factor de diferencia de tasas se ha calculado hace mucho tiempo. En nuestra opinión, el euro y la libra esterlina siguen cayendo ahora simplemente por inercia, porque sigue habiendo una fuerte tendencia a la baja.

El calendario de la UE para la nueva semana está lleno de datos importantes, pero en realidad no es así.

Para ser sinceros, no tiene mucho sentido prestar atención a la "macroeconomía" en estos momentos. Puede provocar una reacción del mercado y una reacción local del par, pero no influye en la tendencia general. Un punto muy importante: el PIB de la Unión Europea fue del +0,2% en el primer trimestre y el de Estados Unidos del -1,4%, pero el dólar sigue creciendo. Por lo tanto, si se opera intradía, se debe prestar atención a las publicaciones macroeconómicas. Esta semana habrá bastantes. Veamos lo que está previsto en la Unión Europea.

El martes se publicará la segunda estimación del PIB del primer trimestre. Es la "segunda estimación" lo que hace difícil esperar cualquier reacción a este informe. En términos trimestrales la cifra es casi del cien por cien, como en la primera estimación, por lo que el mercado ya ha "asimilado" este valor. La directora del BCE, Christine Lagarde, también pronunciará un discurso ese día. El discurso de Lagarde podría ser el evento más importante de la semana, ya que la atención se centra ahora en ella. El mercado está a la espera de que Lagarde dé respuestas claras a las preguntas: ¿cuál es el plan del BCE, cuántas veces está dispuesto a subir las tasas, cuándo comenzará el programa QT, cuándo se subirá la tasa por primera vez? El miércoles saldrá la inflación de abril, pero en la estimación final. Así que, de nuevo, el mercado ya está preparado para un valor del 7,5% interanual. Estos son todos los acontecimientos de esta semana en la UE. Como se puede ver, sólo el discurso de Lagarde atraerá la atención, pero incluso éste puede no desencadenar una reacción del mercado. Últimamente, la dirección del BCE ha evadido de forma flagrante las respuestas directas, y está claro que no vale la pena contar con Luis de Guindos: no sabemos cuál es el estado de ánimo dentro del comité monetario del BCE. En nuestra opinión, es muy posible que no se produzca un aumento en julio, ya que mucho dependerá ahora de la geopolítica, que está cambiando muy rápidamente.

La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 16 de mayo es de 86 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 1,0327 y 1,0499. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará un nuevo intento de corrección.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0376

S2 – 1,0254

S3 – 1,0132

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0498

R2 – 1,0620

R3 – 1,0742

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD sigue formando una tendencia bajista. Por lo tanto, ahora deberíamos mantener las posiciones cortas con los objetivos 1,0327 y 1,0254 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Hay que abrir las posiciones largas con un objetivo de 1,0620 si el precio se mueve por encima del muving.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 16 de mayo. La libra intenta resurgir de sus cenizas y espera con temor el informe sobre la inflación.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 16 de mayo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 16 de mayo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte.

La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son los niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) es un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

Indicador CCI y su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.