S&P500

Revisión 06.12

El mercado estadounidense cayó en la apertura de la semana. Corrección.

Los principales índices estadounidenses cayeron el lunes: Dow -1,5%, NASDAQ -2,2%, S&P500 -2%.

S&P500 3991, rango 3950 - 4050.

Ayer se publicó un informe muy sólido sobre el índice ISM, el sector servicios para noviembre, 56,5%, por encima de las previsiones y del mes pasado. En particular, el mercado estadounidense cayó precisamente por los sólidos datos económicos -es posible que los inversores teman un endurecimiento de la postura de la Reserva Federal en la próxima reunión- dentro de una semana, el 14 de diciembre.

Los pedidos industriales subieron por encima de las previsiones, +1%.

Sin embargo, el índice S&P500 cayó por debajo de su media de 200 días.

El entusiasmo de los compradores se vio socavado ayer por un artículo de Nick Timiraos en The Wall Street Journal, que algunos consideran la fuente preferida para conocer las opiniones de la Reserva Federal. El Sr. Tymiraos sugirió que el aumento de los salarios podría acabar obligando a la Reserva Federal a subir la tasa de referencia por encima del 5,00% que el mercado espera actualmente en 2023.

Por consiguiente, los participantes en el mercado se distrajeron hoy pensando que el mercado podría haber reaccionado antes de forma exagerada al discurso del Sr. Powell. A su vez, se temía que la Reserva Federal endureciera excesivamente su política y provocara una recesión económica más profunda, lo que eclipsó los informes sobre una relajación de las restricciones del COVID-19 en China.

Según el FedWatch Tool de la CME, el mercado de contratos de futuros sobre fondos federales estima con una probabilidad del 64,1% que la tasa de la Fed se situará entre el 5,00 y el 5,25% a mediados de 2023, frente al 46,9% del viernes.

Otros factores que redujeron ayer la energía de la recuperación del mercado fueron:

Un índice ISM no manufacturero de noviembre más fuerte de lo esperado (56,5% frente al 54,4% anterior), que reforzó la opinión de que la Fed se inclina por mantener durante más tiempo las subidas de las tasas.

Aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro. El bono a 2 años subió nueve puntos básicos, hasta el 4,38%, y el de 10 años, nueve puntos básicos, hasta el 3,60%.

El índice del dólar estadounidense se fortaleció notablemente, subiendo un 0,8% hasta 105,33.

La debilidad de los valores de megacapitalización, fuerte debilidad de Tesla (TSLA 182,45, -12,41, 6,4%), a pesar de que desmintió las informaciones de prensa de que planea recortar la producción del Modelo Y al menos un 20% en su planta de Shanghái en diciembre.

Amazon.com (91,01 AMZN , -3,12, -3,3%), así como VF Corp (VFC 29,51, -3,71, -11,2%) cayeron después de que la compañía rebajara su previsión de BPA para el ejercicio fiscal 23 debido a la debilidad de la demanda, especialmente en América del Norte.

Junto con el sector del consumo, otros sectores cíclicos como el financiero (-2,5%) y el energético (-2,5%) sufrieron las mayores pérdidas.

Los 11 sectores del S&P500 bajaron ayer.

Energía: el petróleo cayó ayer tras el mercado estadounidense. El martes por la mañana, el Brent alcanzó los 83,20 dólares.

Hoy no hay grandes noticias importantes.

Se conocerá la balanza comercial del mes, prevista en -77.000 millones de dólares, pero su impacto en el mercado es mínimo.

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Conclusión: El mercado estadounidense seguirá creciendo tras la corrección - no hay malos puntos de compra ahora mismo.

Makarov Mikhail, más análisis:

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