Perspectivas a largo plazo.
El par de divisas EUR/USD continuó con otra ronda alcista durante la semana en curso, luego de corregirse hacia la línea crítica. En nuestras últimas revisiones nos hemos referido al marco temporal de 24 horas, porque muestra la disposición técnica actual. Es decir, la divisa europea ha estado creciendo durante 3 meses, subió 1200 puntos durante este periodo, y la corrección máxima durante este tiempo fue de 300 puntos. Ya hemos dicho en todos los artículos que consideramos este movimiento ilógico, injustificado. Por el momento, la divisa europea ya se ha corregido en un 50% de su anterior tendencia bajista global, que duró casi 2 años. Además, durante estos dos años el euro ha tenido realmente motivos para caer con fuerza (especialmente el año pasado). Y ahora no hay tantas razones para un crecimiento. El mercado sigue viendo sólo factores que apoyan a la moneda europea. Y si no, los encuentra o los inventa. Por ejemplo, esta semana apenas ha habido estadísticas o acontecimientos importantes. Christine Lagarde no tuvo nada nuevo que informar y los datos de actividad empresarial de Estados Unidos y la UE fueron igualmente contradictorios. Sólo el jueves se publicaron informes realmente importantes sobre el PIB del cuarto trimestre y los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos. Ambos estuvieron muy por encima de las expectativas, pero ¿cómo terminó el jueves, o la semana entera? Así es, otra subida de la moneda europea.
Desde un punto de vista técnico, no hay motivos para esperar que el par caiga ahora. Si no tenemos ni una sola señal de operación en el marco temporal de 4 horas (el precio ni siquiera puede bajar de la media móvil), tampoco la hay en el marco temporal de 24 horas. Por lo tanto, seguimos esperando una fuerte corrección a la baja, pero esta hipótesis sigue siendo sólo una hipótesis sin confirmación todavía. La semana que viene esperamos que cambie el sentimiento del mercado, pero considerando el único factor que el mercado tiene en cuenta ahora mismo, puede que el euro siga subiendo durante mucho tiempo.
Análisis COT.
Los informes COT sobre el euro de los últimos meses coinciden plenamente con lo que está sucediendo en el mercado. En la ilustración anterior se ve perfectamente que la posición neta de los grandes operadores (segundo indicador) lleva subiendo desde principios de septiembre. Más o menos al mismo tiempo, la moneda europea empezó a subir. En este momento, la posición neta de los operadores no comerciales es "alcista" y aumenta casi todas las semanas, pero es un valor bastante alto de la "posición neta" lo que nos permite suponer ahora que la tendencia alcista terminará pronto. Así lo indica el primer indicador, en el que las líneas roja y verde se han alejado la una de la otra, lo que suele preceder al final de una tendencia. Durante la semana de referencia, el número de contratos de compra del grupo Non-commercial aumentó en 9,5 mil, y el número de contratos de venta incrementó en 2 mil. Por consiguiente, la posición neta aumentó en 7,5 mil contratos. Ahora, el número de contratos de COMPRA es 134 mil mayor que el número de contratos de VENTA para los operadores no comerciales. Así pues, la pregunta ahora es, ¿hasta cuándo aumentarán sus posiciones largas los grandes operadores? Además, desde el punto de vista técnico, hace tiempo que debería haber comenzado una corrección a la baja. En nuestra opinión, este proceso no puede prolongarse durante otros dos o tres meses. Incluso el indicador de posición neta muestra que hay que "descargarse" un poco a la baja, es decir, corregirse. Si nos fijamos en el total de posiciones largas y cortas abiertas para todas las categorías de operadores, hay 52 000 más de ventas (732 000 frente a 680 000).
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
Todos los datos importantes de esta semana se publicaron el martes y el jueves. Salvo otro discurso de Christine Lagarde que no aportó ninguna información nueva al mercado. La directora del BCE siguió hablando de la voluntad del regulador de endurecer aún más la política monetaria para mantener baja la inflación a largo plazo. A estos discursos se sumaron los índices de actividad empresarial, y en la UE al menos uno de los dos índices volvió a situarse por encima de 50. En Estados Unidos, ambos se mantuvieron por debajo de 50, pero subieron en enero con respecto a febrero. El jueves se conocieron los datos de crecimiento económico de EE.UU. y los datos sobre pedidos de bienes duraderos, que fueron objetivamente mucho mejores de lo esperado, pero no provocaron casi ninguna subida de la divisa estadounidense. Así que una vez más podemos llegar a la conclusión de que el mercado interpreta cualquier acontecimiento y mensaje como quiere.
Plan de operaciones para la semana del 30 de enero al 3 de febrero:
1) En el marco temporal de 24 horas, el par se sitúa por encima de todas las líneas del indicador Ishimoku, por lo que existe una posibilidad real de que el crecimiento continúe. Por el momento, el par se ha acercado al importante nivel de 1,0939 (50,0% Fibonacci), así que es muy probable que se produzca un rebote. En caso de superarlo, será posible comprar con los objetivos 1,1171 y 1,1270.
2) En cuanto a la venta del par EUR/USD, ahora es irrelevante. Ahora para considerar las posiciones cortas deberíamos esperar a que el precio vuelva a moverse por debajo de las líneas clave del indicador Ishimoku. Hasta ahora, no hay factores, en los que el dólar de EE.UU. puede reanudar la tendencia mundial. El euro está muy sobrecomprado, pero el deseo de comprar de los participantes en el mercado no disminuye. No obstante, en el mundo actual las cosas pueden cambiar muy rápidamente.
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), los niveles de Fibonacci son niveles, que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta del grupo "Non-commercial".
