El par de divisas EUR/USD continuó negociándose en calma y con escasa volatilidad durante la jornada del martes. Durante la jornada, se superó la línea de la media móvil, pero la tendencia bajista se mantiene. Si se produce una superación segura de la moving, ni siquiera esto significará el comienzo de una nueva tendencia alcista. Recordemos que en el gráfico de 24 horas el cuadro técnico no permite una doble interpretación. Primero vimos una fuerte espiral de corrección contra la nueva tendencia bajista, y luego una débil espiral de corrección dentro de la nueva espiral de esta misma tendencia bajista. Por lo tanto, la caída del par debería reanudarse en casi cualquier caso.

Por supuesto, las frases "debería reanudarse" o "en cualquier caso" no son muy adecuadas para el mercado de divisas. El hecho es que el mercado está gobernado por los creadores de mercado, que a menudo toman decisiones de negociación sin prestar ninguna atención al trasfondo fundamental y macroeconómico. Sin embargo, nosotros prestamos atención a las noticias y los informes. Lo mismo hacen muchos participantes en el mercado. También podemos decir que los creadores de mercado no prestan atención al análisis técnico, pero eso no significa que no deba utilizarse.

Por lo tanto, si hacemos un análisis exhaustivo, queda claro que, según el sentido común y la lógica, la divisa europea debería seguir cayendo. Pero, por supuesto, nadie puede ordenar a los grandes participantes que vendan euros y compren dólares. Por lo tanto, cualquier previsión sólo tiene una cierta probabilidad de cumplirse. Mientras el precio esté por debajo del moving en el gráfico de 4 horas y por debajo de las líneas del indicador Ishimoku en el gráfico de 24 horas, es obvio que la reanudación de la caída es más probable.

En cuanto al trasfondo fundamental, los dos primeros días de la semana se produjeron varios discursos del BCE. En particular, hablaron Christine Lagarde, Philip Lane y Madis Muller. Y la semana pasada hubo discursos de casi la mitad del comité monetario. Casi todos los funcionarios del BCE se inclinan por la necesidad de empezar a recortar las tasas en junio. Sólo unos pocos de ellos admiten un inicio más temprano o más tardío del ciclo de relajación monetaria.

El mes de junio por sí solo, como fecha de una posible primera bajada de tasas en la Unión Europea, no significa nada. Lo que importa es la correlación entre las fechas de las primeras bajadas de tasas en EE.UU. y en la UE. Dado que la Fed tiene muchas posibilidades de aplazar la primera flexibilización de junio a una fecha posterior (y será el segundo aplazamiento de este tipo), creemos que el trasfondo fundamental sigue estando del lado de la divisa estadounidense. Resulta que la FedReserve mantendrá la tasa en el valor máximo mucho más tiempo de lo que esperaba el mercado. En consecuencia, su actitud es más agresiva de lo que parecía hace un par de meses. Por lo tanto, esperamos un mayor fortalecimiento de la moneda estadounidense. Por supuesto, esto no significa que el par se mueva a la baja con una probabilidad del 100%, o que caiga todos los días. Vemos que la volatilidad sigue siendo baja, el mercado es cauteloso. Sin embargo, cualquier subida del par (excepto la correctiva) sería ilógica para nosotros ahora.

La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar para los últimos 5 días de negociación para el 27 de marzo es de 65 pips y se caracteriza como "media". Sin embargo, hay que recordar que la semana pasada el trasfondo fundamental fue muy fuerte, y esta semana será débil, por lo que la volatilidad puede disminuir de nuevo. Esperamos que el miércoles el par se mueva entre 1,0764 y 1,0896. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando a la baja, por lo que la tendencia bajista global sigue vigente. El indicador CCI ya ha superado la zona de sobreventa. Nada impide que el par continúe bajando.

La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar para los últimos 5 días de negociación para el 27 de marzo es de 65 pips y se caracteriza como "media". Sin embargo, hay que recordar que la semana pasada el trasfondo fundamental fue muy fuerte, y esta semana será débil, por lo que la volatilidad puede disminuir de nuevo. Esperamos que el miércoles el par se mueva entre 1,0764 y 1,0896. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando a la baja, por lo que la tendencia bajista global sigue vigente. El indicador CCI ya ha superado la zona de sobreventa. Nada impide que el par continúe bajando.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0834

S2 – 1,0803

S3 – 1,0773

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0895

R3 – 1,0925

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa por debajo de la línea de la media móvil. Por lo tanto, es posible permanecer en posiciones cortas con los objetivos de 1,0773 y 1,0742. El mercado parece haber abandonado las compras ilógicas del euro y completado la corrección alcista, que duró más de un mes. Por lo tanto, esperamos una caída al nivel 7, y en la perspectiva de varios meses - al nivel de 1,0200. Después de un crecimiento bastante largo del par (que consideramos una corrección), no vemos ninguna razón para considerar las posiciones largas del par.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.