Few months ago, the market was pushed above the weekly key zone around 1.5550 in an attempt to reach the area of 1.5900, which provided significant bearish resistance.

Recent weekly candlesticks came as bearish engulfing candles closing below the level of 1.5220 (the neckline of the Head and Shoulders pattern). This supported the bearish side of the market in the long term.

A quick bearish decline towards the previous weekly level at 1.4950 was expected as a result of the bearish breakdown below 1.5200.

Weekly fixation below 1.4950 opened the way towards 1.4620 which was broken to the downside as well.

Además, la vela semanal anterior cerró por debajo del nivel de demanda representado de 1.4620. En consecuencia, una rápida caída bajista fue ejecutada hacia la próxima zona de demanda (1.4360-1.4222).

Por otro lado, el cierre alcista por encima de 1.4360 y 1.4610 es obligatorio para traer fuerza alcista al mercado de nuevo. El primer objetivo alcista se ubicaría en 1.4950.

During 2015, significant bearish rejection was expressed around 1.5770 and 1.5230 where a bearish Head and Shoulders reversal pattern was formed. Since then, the market has been trending downwards within the depicted bearish channel.

The price level of 1.4950 was broken to the downside few weeks ago, constituting a significant supply level. As anticipated, it offered a valid sell entry on December 24.

La persistencia diaria por debajo de 1.4800 (límite menor del canal bajista actual) permitió una caída bajista hacia 1.4680 y 1.4610 donde se ubican los suelos prominentes anteriores en el gráfico diario del GBPUSD.

Actualmente, el par GBPUSD parece con exceso de venta ya que está siendo impulsado por debajo del límite menor del canal bajista representado. Además, los niveles prominentes de demanda en 1.4615 y 1.4630 fueron rotos anteriormente a la baja.

Es por eso que las señales de rechazo alcista alrededor del nivel de demanda de 1.4222 deben ser consideradas como una señal válida de compra. 

Trading Recommendation:

Risky traders can have a valid buy entry anywhere around the level of 1.4220. S/L should be located below 1.4150 to minimize our risk.

Initial T/P levels should be located at 1.4360, 1.4440 and 1.4500.