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La représentation graphique en points et figures

Les graphiques en points et en figures diffèrent des graphiques en barres à deux égards importants. Tout d'abord, les diagrammes en bâtons sont construits sur des intervalles de temps, qu'il y ait ou non un changement de prix. Un nouveau tracé sur un graphique en points et figures n'est réalisé que si le prix change d'un certain montant. Le graphique en points et en figures ne mesure que les fluctuations de prix, tandis que le graphique en barres mesure à la fois le prix (sur l'axe des ordonnées) et le temps (sur l'axe des abscisses), c'est-à-dire l'évolution du prix dans le temps.

La deuxième différence importante est que les graphiques à barres enregistrent chaque changement de prix pour la période de temps choisie, alors que le graphique en points et figures ignore les mouvements de prix qui sont plus petits qu'un volume défini. Par exemple, si une boîte est définie pour des fluctuations de 5 points, seuls les changements de prix qui dépassent 5 points seront enregistrés, tandis que les fluctuations plus petites ne seront pas enregistrées.

La construction des graphiques en points et figures

Les graphiques en points et figures sont tracés à l'aide de combinaisons de X et de O. Une colonne de X représente une hausse du marché, tandis qu'une colonne de O représente une baisse du prix. Une fois que le volume des données analysées à construire a été fixé, deux décisions importantes doivent être prises avant de pouvoir tracer un graphique.

Tout d'abord, il faut déterminer la taille de la boîte. Pour les actions individuelles, il est courant d'utiliser une boîte de 1 point pour les titres dont le cours est supérieur à 20$ et une boîte de 1/2 point pour les titres moins chers. Cependant, pour les graphiques à long terme et pour les grands indices, des boîtes de 5, 10 ou 20 points sont plus appropriées. Plus la taille de la boîte diminue, plus les détails du mouvement des prix affichés graphiquement augmentent, et vice versa. Pour analyser les données boursières sur plusieurs années, il est plus pratique d'utiliser une boîte relativement grande. Dans de nombreux cas, il est bon de considérer deux ou trois graphiques avec une taille de boîte différente en même temps.

Ensuite, il faut choisir la construction d'un graphique en points et figures régulier ou d'un graphique de renversement. Le graphique régulier (droit) est tracé lorsque le prix fluctue à l'intérieur d'une quantité donnée. Par exemple, si le prix passe de 64$ à 65$, cinq X seront tracés sur un graphique en points de 0,20$, et si le prix s'inverse de 67$ à 66$, cinq O seront représentés. Les graphiques de renversement suivent la règle suivante : une nouvelle série de X et de O ne peut pas commencer tant que les prix n'ont pas évolué d'un certain montant dans la direction opposée à la tendance dominante. L'utilisation de la seconde méthode permet de réduire les signaux trompeurs et de comprimer considérablement la taille du graphique.
 
[[File:Krestiki_noliki.jpg]]

Image 1. Graphique en points et figures.

La construction de graphiques à ½, 5 et 10 points est analogue à la technique précédente, sauf qu'une nouvelle boîte ne peut être affichée que lorsque le prix a évolué de certaines valeurs, c'est-à-dire respectivement de ½, 5 et 10 points. De telles fluctuations peuvent se produire pendant plusieurs jours, semaines ou mois. Comme le graphique ne comporte pas d'axe pour les dates, celles-ci sont enregistrées sous une colonne ou dans la boîte correspondante. Les deux méthodes sont utilisées pour les graphiques à long terme. Par exemple, les années sont placées en bas du graphique contre la colonne pour laquelle le premier enregistrement de l'année a été effectué, idem pour les mois.
 
La décision concernant la taille de la boîte (et donc le degré de variation du prix nécessaire pour déclencher une nouvelle colonne de X et de O) repose essentiellement sur le jugement et l'expérience personnels. Elle dépend de la fourchette de prix et de la stabilité du marché. En augmentant la taille des boîtes, on augmente le nombre de mouvements de prix affichés sur le graphique. En augmentant la taille de la boîte, on élargit la base de données pouvant être incluse, mais on limite le nombre de fluctuations pouvant être illustrées. Suivre un marché à l'aide de graphiques à barres ou de graphiques linéaires sur une base quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle correspond à la tenue de plusieurs graphiques de points et de figures utilisant différentes tailles de boîte.
Les graphiques en points et en figures sont tracés à la fois sur une échelle arithmétique et sur une échelle semi-logarithmique.

Les données publiées dans la presse financière concernant les prix élevés, les prix bas et les prix de clôture de certaines actions ne permettent pas de tracer avec précision les graphiques en points et en figures. Par exemple, si un prix intrajournalier a fluctué de 14 ½ dollars à 16 dollars, il est impossible de savoir, pour les besoins du graphique en points et figures, quelle a été l'évolution réelle de l'action de 14 ½ dollars à 16 dollars. Elle aurait pu passer de 14 ½ dollars à 16 dollars en un seul mouvement, qui, pour un graphique en ½ points, aurait été représenté par trois X croissants. Il aurait pu passer de 14 ½ $ à 15 ½ $, revenir à 14 ½ $, puis à 16 $, ce qui aurait donné lieu à deux X, deux O, puis une colonne de trois X. Le caractère des variations de prix dans la source majeure de l'analyse du marché.
 
Lorsqu'on traite des données publiées sous cette forme, il est préférable d'utiliser des boîtes plus grandes afin que les fluctuations intrajournalières ne déforment pas indûment le graphique. Si des détails supplémentaires sont nécessaires, il faut acheter les données auprès de la source qui publie les mouvements de prix intrajournaliers.
 
Les règles acceptées pour tracer des graphiques en points et figures basés sur les prix d'ouverture et de clôture, les prix hauts et bas sont les suivantes :

1. Si le prix d'ouverture est plus proche du plus haut que du plus bas, supposez que l'évolution des prix est ouverture-haut-bas-fermeture.
2. Si le prix d'ouverture est plus proche du bas que du haut, on considère que l'évolution des prix est ouverture-bas-haut-fermeture.
3. Si le prix d'ouverture est aligné avec le haut, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-bas-haut-fermeture.
4. Si le prix d'ouverture est en ligne avec le bas, supposez que le cours des prix est ouverture-bas-haut-fermeture.
5. Si le cours d'ouverture est conforme au plus bas et le cours de clôture est conforme au plus haut, on suppose que l'évolution des cours est ouverture-bas-haut-fermeture.
6. Si le prix d'ouverture correspond au plus haut et le prix de clôture au plus bas, on considère que l'évolution des prix est ouverture-haut-bas-fermeture.

Le schéma fonctionnel est un analogue du diagramme en points et en chiffres.

[[File:Blok_diagramma.jpg]]

Image 2. Le schéma fonctionnel

Lire un graphique en points et graphiques

Les principes de base

Les graphiques en points et figures n'utilisent pas les chiffres du volume des ventes ou du temps ; ils ne montrent que les variations de prix. Ils ne reflètent pas les écarts, les fragments et les moments de changement de tendance. Mais, d'un autre côté, les graphiques en points et figures spécifient efficacement les zones de soutien et de résistance. Par exemple, dans un graphique hebdomadaire à barres, la hausse du prix est une jambe orientée à la hausse. Si, au cours de cette semaine, de fortes fluctuations du prix ont été observées et que le prix a heurté les niveaux de support et de résistance 3 à 4 fois, ces fluctuations seront bien visibles sur le graphique en points et en figures, ce qui augmentera l'importance de cette semaine volatile, comparée, disons, aux périodes de stabilité plus longues les plus proches. Le prochain renversement de tendance possible devient explicable.

Les schémas, formés par les graphiques en points et en chiffres, correspondent aux schémas des graphiques à barres et sont divisés en schémas de consolidation de tendance et en schémas de renversement de tendance. Elles ont la même signification que leurs analogues des graphiques à barres.

Le calcul

La différence significative entre les graphiques en points et en figures et les graphiques en barres est que les graphiques en points et en figures utilisent les distances horizontales pour l'estimation des niveaux lors de la rupture des limites de la configuration, tandis que les graphiques en barres utilisent la distance entre certains niveaux horizontaux. Par exemple, lors de la rupture de la configuration Tête et épaules pour l'estimation du prochain niveau que les prix vont atteindre, les graphiques à barres utilisent la distance entre le cou et le sommet de la tête. Dans les graphiques en points et figures, la largeur de la configuration est utilisée pour déterminer l'objet de mesure qui est à nouveau projeté à partir du point de rupture.

Le problème est que les formations aux contours irréguliers peuvent générer une confusion quant à l'endroit où le calcul doit commencer. La meilleure approche consiste à sélectionner une ligne horizontale importante dans la formation, à la mesurer et à ajouter (ou soustraire) le nombre de boîtes dans la ligne au niveau de la ligne.
 
Les projections de prix pour les formations en points et en figures ne sont en aucun cas précises à 100 % dans toutes les situations. En général, les projections à la hausse sont susceptibles d'être dépassées sur les marchés haussiers, et les projections à la baisse sont dépassées sur les marchés baissiers. Les projections qui sont faites à l'encontre de la tendance dominante ont tendance à ne pas être réalisées, comme une projection à la baisse sur un marché haussier.
 
Lignes de tendance sur les graphiques en points et en figures

Filtrage simple pour le graphique en points et figures
 
Un exemple de la technique la plus simple concernant les graphiques en points et en figures est la règle de filtrage : ouvrir une position longue, si le prochain X apparaît au-dessus du niveau supérieur de la colonne précédente des X, ou ouvrir une position courte si le prochain O apparaît sous le niveau inférieur de la colonne précédente des O.

[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]

Image 3. Filtrage pour le graphique en points et figures.

Conclusion

1. Les graphiques en points et en figures ne mesurent qu'une seule dimension : le prix.
 
2. Les graphiques en points et figures sont construits à partir de colonnes de X et de O, qui représentent un mouvement de prix prédéterminé.
 
3. Les graphiques en points et en figures mettent l'accent sur le nombre de variations de prix qui ont lieu dans une zone de congestion donnée.
 
4. Les graphiques en points et figures s'interprètent de la même manière que les graphiques en barres, la principale exception étant la formule de mesure, qui est obtenue par le principe du calcul.

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