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चैप्टर 13. फॉरेक्स मार्केट सहभागियों का लाभ

जैसा कि हमने पहले ही उल्लेख किया है, एक व्यक्तिगत ट्रेडर, ब्रोकर या डीलिंग कंपनी के माध्यम से फॉरेक्स का इस्तेमाल करता है। ट्रेडर्स मुद्रा की अटकलों के माध्यम से पैसा कमाते हैं। दूसरे शब्दों में, वे ओपनिंग की कीमत की तुलना में अधिक कीमत पर पोजीशन क्लोज़ करते हैं। कभी-कभी, फॉरेक्स ट्रेडिंग अंधेरे में छलांग की तरह होता है। परिणाम एक विशेष ट्रेडिंग रणनीति पर निर्भर करता है। ट्रेडर का चरित्र, भावनाओं को नियंत्रित करने और बुद्धिमान निर्णय लेने की उनकी क्षमता सफलता की कुंजी है।

फॉरेक्स मार्केट में ब्रोकरेज सेवाओं को लगभग जोखिम मुक्त व्यवसाय माना जा सकता है। मार्जिनल ट्रेडिंग ट्रेडर्स को उनके खातों में जितना पैसा है, उससे अधिक खर्च करने की अनुमति नहीं देता है। इसके अलावा, यह सिद्धांत ट्रेडर्स को ब्रोकर से धन उधार लेने से रोकता है।

हम पहले से ही जानते हैं कि फॉरेक्स मार्केट में डील इंटरबैंक स्तर पर किए जाते हैं। मध्यस्थ के पास मल्टी-करेंसी बैंक अकाउंट होते हैं। एक विशेष बैंक एक डीलिंग कंपनी को कॉट्स प्रदान करता है, जिसे वह कंपनी ग्राहकों तक पहुंचाती है। नियमत:, अंतिम कॉट्स इनफ्लेटेड स्प्रेड साइज़ के कारण प्रारंभिक कॉट्स से थोड़ा भिन्न होते हैं।

यह मध्यस्थ को स्प्रेड डिफरेंस पर पैसा बनाने की अनुमति देता है क्योंकि इंटरबैंक डील अधिक लाभदायक होते हैं। उदाहरण के लिए, एक बैंक 2 पिप्स के स्प्रेड पर 104.75/104.77 के USD/JPY कॉट्स के साथ एक विशेष ब्रोकर प्रदान करता है। ब्रोकर स्प्रेड को 4 पिप्स तक बढ़ाता है और अपने ग्राहकों को निम्नलिखित मूल्य 104.74/104.78 पर प्रदान करता है। ज़रा सोचिए कि एक ट्रेडर 1 लॉट का एक छोटा डील (अमेरिकी डॉलर बेचता है) ओपन करता है जो $100,000 के बराबर है (याद रखें कि एक इंस्टाफॉरेक्स लॉट का मतलब $10,000 है जो एक स्टैन्डर्ड लॉट से 10 गुना छोटा है)। इस प्रकार, ट्रेडर एक डॉलर के लिए अमेरिकी डॉलर को 104.74 येन की कीमत पर बेचता है। इस प्रकार, निम्नलिखित अंतर है: 100,000*(107.75-104.74) = 1,000 जापानी येन। यह राशि इन्टरबैंक एक्सचेंज रेट के अनुसार परिवर्तित होती है और राशि $1,000/104.77=$9.54 हो जाती है।

यह राशि डीलिंग कंपनी का गारंटीड प्रॉफिट है। विशेष रूप से, ब्रोकर्स को यह राशि तब मिलती है जब ट्रेडर्स ओपन और क्लोज़ दोनों पोजीशन में होते हैं। नतीजतन, ब्रोकर को एक डील से लगभग 19 डॉलर मिलते हैं। और अगर कोई डीलिंग कंपनी कई हज़ार क्लाइंट्स को सेवा देती है जो हर दिन दर्जनों डील करते हैं, तो इस डीलिंग कंपनी का दैनिक राजस्व सैकड़ों हज़ार अमेरिकी डॉलर तक पहुँच जाता है! जैसा कि हम देख सकते हैं, यह एक बहुत ही लाभदायक व्यवसाय है।

हालांकि, स्प्रेड पर पैसा कमाना ही आय का एकमात्र स्रोत नहीं है। कुछ डीलिंग कंपनियों को प्रत्येक डील के लिए कमीशन की आवश्यकता होती है और वे पोजीशन ओपन या क्लोज़ करने के लिए अतिरिक्त शुल्क लेते हैं। वास्तव में, ये कमीशन लगभग स्प्रेड से होने वाले लाभ के समान ही है।

ऊपर के उदाहरण में, डील करने वाली कंपनी अपने ग्राहकों को स्प्रेड बढ़ाए बिना इंटरबैंक कॉट्स प्रदान कर सकती है: USD/JPY -104.75/104.77। हालाँकि, मध्यस्थ प्रत्येक डील के लिए $19 का शुल्क ले सकता है। दोनों ही मामलों में, आय समान होती है। हालांकि, कुछ ब्रोकर्स स्प्रेड बढ़ाते हैं और कमीशन लेते हैं। वास्तव में, यह पता लगाना लगभग असंभव है कि कंपनी स्प्रेड बढ़ाती है या नहीं। तथ्य यह है कि कॉट्स लगातार बदलते हैं और ट्रेडर्स को इंटरबैंक स्प्रेड के साइज़ के बारे में सूचित नहीं किया जाता है।

आय का उपर्युक्त स्रोत तभी संभव है जब ट्रेडर स्टैन्डर्ड फॉरेक्स लॉट का उपयोग करके डील करते हैं। यदि ट्रेडर मिनी या माइक्रो लॉट का उपयोग करते हैं, तो डीलिंग कंपनी इतनी छोटी राशि को बैंक के माध्यम से इंटरबैंक स्तर पर स्थानांतरित नहीं कर सकती है। एक मिनी लॉट $10,000 के बराबर होता है जबकि 1 माइक्रो लॉट $1,000 के बराबर होता है।

इंटरबैंक स्तर पर न्यूनतम डील का साइज़ $100,000 है। इस मामले में, लगभग 95% शुरुआती ट्रेडर्स पैसे खो देते हैं। इसका मुख्य कारण आसान पैसा कमाने का इरादा है।

वे मार्केट की स्थिति के विश्लेषण के साथ-साथ मार्केट के टूल्स और करेंसी की एक्सचेंज रेट्स पर आर्थिक संकेतकों के प्रभाव पर पूरा ध्यान नहीं देते हैं। इस प्रकार, फॉरेक्स पर ट्रेडिंग राउलेट की तरह हो जाता है। आमतौर पर ऐसे ट्रेडर्स मिनी या माइक्रो लॉट पसंद करते हैं। इसलिए डीलिंग कंपनियां इंटरबैंक स्तर पर इस तरह के छोटे डील नहीं करती हैं। यदि ट्रेडर हानि के साथ मिनी या माइक्रो लॉट पर अपनी पोजीशन क्लोज़ करते हैं, तो नुकसान का योग डीलिंग कंपनियों को राजस्व के रूप में प्राप्त होता है। हालांकि, सफलता के मामले में, कंपनी ट्रेडर्स को लाभ का भुगतान करती है।

ट्रेडर्स के कार्यों से ब्रोकर का दिवालियापन नहीं हो सकता है क्योंकि 95% नौसिखिया अपना पैसा खो देते हैं। वहीं, बाकी के 5% अनुभवी व्यापारी कंपनी को दिवालिया करने के लिए इतना पैसा नहीं कमा सकते हैं। उदाहरण के लिए, सभी कंपनी के ग्राहकों के ट्रेडिंग खाते में समान राशि होती है। ऐसे में उन 5% ट्रेडर्स के लाभ को 19 गुना बढ़ा देना चाहिए। दूसरे शब्दों में, यह लगभग असंभव है। इसके अलावा, यदि ट्रेडर्स के पास मिनी लॉट ट्रेडिंग के अच्छे परिणाम हैं, तो वे जल्द ही स्टैन्डर्ड लॉटस में बदल जाएंगे। इस प्रकार, कंपनी अपने बजट से भुगतान करती है और बैंक के माध्यम से मुद्रा संचालन करती है।  

अधिकांश कंपनियां अपने ग्राहकों को आय के स्रोत के बारे में सूचित नहीं करती हैं जिसका हमने पहले वर्णन किया है। उनमें से ज्यादातर यह दावा करते हैं कि पैसे की आवाजाही इंटरबैंक स्तर पर होती है, और लॉट का साइज़ मायने नहीं रखता। हालाँकि, सामान्य ज्ञान और तार्किक तर्क ने हमें विपरीत निष्कर्ष पर पहुँचाया है। विशेष रूप से, अधिकांश ट्रेडर अपने ट्रेडिंग करियर की शुरुआत में अपना पैसा खो देते हैं। वास्तव में, फॉरेक्स पर पैसा कमाना वास्तव में संभव है। बेशक, यह जोखिम भरा है और इसके लिए बहुत सारे ज्ञान, कौशल और अनुभव की आवश्यकता होती है।

डीलिंग कंपनी की अतिरिक्त आय के लिए बैंक की इंटेरेस्ट रेट्स का उपयोग किया जा सकता है। इसकी चर्चा हम पिछले अध्याय में कर चुके हैं। हालांकियह आय काफी कम होती है। डीलिंग कंपनी में पैसा लाने के लिए ट्रेडर्स को अपनी पोजीशन लंबे समय तक ओपन रखनी चाहिए। फिर भी, यह तब अधिक लाभदायक होता है जब ट्रेडर लगातार डील ओपन और क्लोज़ करते हैं - जितना अधिक, उतना ही बेहतर। इस प्रकार, बैंक इंटेरेस्ट रेट्स से राजस्व कमीशन और स्प्रेड के मुकाबले में कम है।

जैसा कि हम देख सकते हैं, व्यापारियों की तुलना में डीलिंग कंपनियां बेहतर स्थिति में हैं। उनकी एक स्थिर आय होती है और उनकी व्यावसायिक गतिविधि काफी सफल होती है। डीलिंग कंपनियों को स्प्रेड, कमीशन, बैंक दरों, अपने ग्राहकों के असफल डील से लाभ मिलता है जो मिनी और माइक्रो लॉट का ट्रेड करते हैं। ट्रेडर्स का राजस्व आमतौर पर केवल करेंसी रेट एक्सचेंज (मुद्रा अटकलों) और कुछ मामलों में, बैंक रेट्स पर लाभदायक डील्स तक सीमित होता है। फिर भी, फॉरेक्स ट्रेडिंग बहुत आकर्षक है। यदि हम इस प्रकार की गतिविधि को एक खेल के रूप में नहीं बल्कि एक नौकरी के रूप में मानते हैं, तो हम स्थिर और ज्यादा लाभ कमा सकते हैं। ऐसे मामलों में प्रतिफल वित्तीय निवेशों, बांडों और निवेश निधियों से होने वाले लाभ से अधिक हो सकता है। यदि आप प्रलोभन के आगे झुक जाते हैं और पर्याप्त ज्ञान और कौशल के बिना फॉरेक्स पर ट्रेड करना शुरू करते हैं, तो इस बात की बहुत अधिक संभावना है कि आप अपना पैसा खो देंगे। हमने आपको बहुत सारी पेशेवर जानकारी प्रदान की है। अब यह आपको तय करना है कि क्या करना है।

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