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Capítulo 10. Operaciones de margen

En el capítulo anterior, comparamos el trabajo en Forex con la oportunidad de ganar dinero con las operaciones de compra/venta en una agencia de cambio. Es evidente que Forex tiene una serie de ventajas que permiten a los operadores obtener ganancias significativas en poco tiempo. El principal beneficio, que también se puede llamar "la base de la pirámide" de tales ganancias, es la negociación de margen introducido en Forex en 1986.

Las operaciones de márgenes permiten a los inversores con un capital relativamente pequeño trabajar en el mercado de divisas. Sin él, los inversores privados no podrán operar, porque el monto marginal de un contrato en Forex (1 lote) es de aproximadamente 100,000 dólares estadounidenses (1 lote en InstaForex es 10,000 dólares estadounidenses y es 10 veces más pequeño que el lote estándar del mercado). Un intermediario (empresa de corretaje o empresa comercializadora) otorga a un préstamo a su cliente para operaciones con divisas, que se suma a los fondos del cliente llamado depósito de garantía. El monto del depósito de garantía es del 1% al 5% del tamaño de orden realizada por el cliente y también depende del apalancamiento. El apalancamiento puede ser 1:20, 1:50, 1: 100 e incluso 1: 500 y depende de las condiciones de un determinado bróker. Esto significa que al tener un depósito de garantía por un monto de $1,000, un operador puede obtener de $20,000 a $500,000 para la ejecución de operaciones en Forex como crédito. Al abrir posiciones por una gran cantidad de dinero, podemos obtener una gran ganancia. Pero a medida que se ejecutan las operaciones con el préstamo, el riesgo de pérdida aumenta proporcionalmente a la ganancia esperada. En otras palabras, podemos duplicar el saldo de nuestra cuenta tan rápido como perderlo todo.

Como se mencionó anteriormente, el préstamo se otorga con un depósito de garantía, que también se denomina depósito de margen o margen (de ahí proviene la negociación de margen). Esto significa que, al obtener un préstamo sobre actividades especulativas con divisas en el mercado de divisas, el cliente arriesga solo sus únicos fondos. El cliente no puede perder más dinero del que tiene en su cuenta de operaciones. En este sentido, las empresas que prestan servicios de intermediación en el mercado cambiario internacional están plenamente protegidas.

¿Por qué los brókers (empresas de negociación) le permiten un crédito en las operaciones de divisas? Existen varias fuentes de ingresos para estas empresas y las consideraremos en detalle.

En primer lugar, pueden cobrar una comisión por cada operación que realice un cliente. Esto significa que cuando cierra una operación, se retira una cantidad automáticamente de su cuenta de operaciones, independientemente de si su posición fue rentable o no.

En segundo lugar, estas empresas ganan con el spread, porque proporcionan un spread más alto en comparación con el spread que obtienen de las cotizaciones del mercado real. Tenga en cuenta que la empresa ejecuta las operaciones del cliente en su nombre y para sus propios fondos (que se le otorga como crédito) de acuerdo con las cotizaciones proporcionadas por el banco. Los clientes ven cotizaciones con margen marcado.

En tercer lugar, si un cliente trabaja con mini o micro lotes, en realidad "juega" contra el bróker, porque ni los mini ni los micro lotes se negocian en el interbancario. Si obtiene ganancias, el bróker paga el dinero, si pierde, el bróker lleva su dinero al bolsillo. Como tal esquema de obtención de ganancias funciona, podemos llegar a la conclusión de que la mayoría de los operadores novatos que operan con micro y mini lotes pierden su dinero. Para no cometer los mismos errores y no estar entre ellos, estudie Forex a fondo antes de comenzar a operar con una cuenta real.

Una empresa puede agregar intereses sobre el préstamo que se le otorgó, lo que significa que se agregarán intereses en todas las posiciones que no se cerraron al final del día. En el mejor de los casos, será una tasa porcentual (tasa de refinanciamiento a un día), es decir, la tasa proporcionada por el banco central a los bancos comerciales del país. En tal caso, se informa sobre los intereses bancarios (se explica en detalle en el capítulo correspondiente). Los diferentes países tienen diferentes tasas de interés, por lo que dependiendo de las monedas de una operación y su tipo (compra o venta), el interés bancario se retira o se deposita en la cuenta del cliente.

No hay entrega física de divisas en las operaciones de margen, por lo que la fecha de valoración de divisas pierde su significado. Los operadores de Internet ganan con especulaciones al abrir una posición a un precio y cerrando a otro. Los operadores pueden trabajar con cualquier par de divisas independientemente de la divisa en la que hayan realizado el depósito. Además, los operadores pueden abrir posiciones tanto cortas como largas con cualquier par de divisas. Todas las ganancias y pérdidas se convierten en la moneda de su depósito de garantía.

Consideremos el principio de operaciones de margen en un ejemplo. Suponga que trabaja con mini lotes y espera el repunte de la tasa del dólar estadounidense frente al yen japonés (USD/JPY). Tiene 2,000 dólares estadounidenses en su cuenta y el tamaño de 1 lote es 10,000 dólares estadounidenses. Suponga que su bróker le proporciona un apalancamiento de 1:50. Esto significa que, para poder abrir una posición, necesita un depósito de garantía por la cantidad de 200 dólares estadounidenses (porque 200 x 50 = 10,000). Al momento de abrir la posición, el depósito de garantía se congela por la cantidad de 200 dólares estadounidenses, por lo que solo tiene USD 1,800 disponibles, lo que se llama margen libre. Puede abrir otras operaciones solo por esa cantidad.

No se recomienda dejar un pequeño margen libre. La razón es la siguiente: tan pronto abra una posición, las fluctuaciones de la tasa del dólar estadounidense frente al yen japonés pueden moverse temporalmente en una dirección desfavorable para usted. Esto significa que, si cierra la posición en este momento, sufrirá pérdidas, que se debitarán de su cuenta. Un bróker no le permitirá perder más de lo que tiene en su cuenta de operaciones, de lo contrario, tendrá que pagar de su propio bolsillo. En consecuencia, tan pronto como sus pérdidas actuales (flotantes) alcancen el nivel en el que su depósito no pueda cubrirlas, el bróker cerrará o bloqueará automáticamente su posición.

Dicho cierre automático de posición está precedido por un margin call (llamada de margen), que se describirá en detalle en el siguiente captítulo. Por lo tanto, cuanto más dinero tenga en la cuenta, más fluctuaciones podrá soportar evitando las llamadas de margen. El precio puede cambiar de dirección a la que necesita y puede obtener ganancias, pero si su saldo no puede soportar la fluctuación negativa temporal, sufrirá pérdidas.

Cuantas más posiciones (lotes) abra, más fondos necesitará mantener en su cuenta de operaciones. En nuestro ejemplo, no abrimos una posición (lote) sino cuatro, por lo que el depósito de garantía no es de 200 dólares estadounidenses sino de 800 dólares. En consecuencia, el margen libre sería de USD 1,200. Dado que los movimientos temporales de la tasa de pérdida influyen en las cuatro posiciones, la posibilidad de recibir una llamada de margen aumenta proporcionalmente, ¡cuatro veces! En el próximo capítulo, esta situación se considerará en detalle.

Por lo tanto, las operaciones de márgenes brindan una variedad de oportunidades al operador novato. Con un enfoque competente a las operaciones, puede ser la fuente de sus ganancias. Pero, por otro lado, el aumento de los ingresos probables significa un aumento del riesgo de perder. Por consiguiente, las operaciones de márgenes es un "arma de doble filo". Puede hacerte rico o pobre. ¡Solo su inteligencia, experiencia y suerte determinan su éxito!


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