La teoría de las Ondas de Elliott representa un desarrollo de la conocida teoría de Dow. Se aplica a cualquier activo, pasivo o materia prima negociada libremente (acciones, bonos, petróleo, oro, etc.). La teoría de las Ondas fue propuesta por el contador Ralph Nelson Elliott en su libro ""El Principio de las Ondas"" publicado en 1938. La Teoría de las Ondas de Elliott se basa en patrones cíclicos constantes en la psicología del comportamiento humano. Según Elliott, los movimientos de precios del mercado pueden ser claramente determinados y mostrados en el gráfico como ondas. Aquí, una onda es un movimiento de precio claramente visible. La Teoría de las Ondas de Elliott es un sistema de reglas deducidas empíricamente para predecir el comportamiento del mercado.
Dentro de una tendencia alcista, las ondas 1, 3 y 5 son ondas de impulso, que se subdividen en cinco ondas de menor grado. Las ondas 2 y 4 son ondas correctivas y se subdividen en tres subondas. Las ondas de impulso se marcan con números, mientras que las ondas correctivas se marcan con letras.
Para todos los marcos de tiempo, la teoría de Elliott establece:
1. El mercado puede estar en una fase alcista o bajista.
2. Ambas fases en el marco de tiempo elegido pueden describirse mediante una formación de 8 ondas en los movimientos del mercado.
3. Las primeras cinco ondas de cualquier fase, marcadas con números, forman la tendencia principal del mercado o impulso. Las últimas tres ondas, marcadas con letras, forman el movimiento correctivo que es opuesto a la tendencia principal. El desarrollo adicional dentro de las últimas tres ondas puede llevar a un cambio en la tendencia del mercado.
4. Cada onda se desarrolla en el tiempo de acuerdo con sus propias reglas. El momento en que la onda completa su formación, así como su tamaño, se puede predecir con alta precisión, dado que todas las ondas del mercado en un marco de tiempo mayor se han identificado correctamente y se ha determinado con precisión la condición actual del mercado.
5. Si el momento previsto de la finalización de la onda o su tamaño no corresponde a los valores calculados anteriormente, esto significa que el análisis inicial de las ondas de Elliott no fue correcto.
Reglas de las ondas de Elliott:
1. La Onda 2 nunca retrocede más del 100% de la Onda 1. Por ejemplo, dentro de una tendencia alcista, el mínimo de la Onda 2 nunca se moverá por debajo del nivel donde comenzó la Onda 1.
2. La Onda 3 no puede ser la más corta de las tres ondas de impulso. Por lo general, es la onda más larga.
3. La Onda 4 no se superpone al territorio de precios de la Onda 1, excepto en una formación especial de gráfico. El movimiento del mercado permanece igual que antes de que se formara la onda, independientemente de su tamaño y período de movimiento.
