empty
 
 
23.03.2023 12:38 PM
ECB stands firm on its position

Euro rose as market players were pleased over the Fed's interest rate decision yesterday and statements made by ECB officials. The latter is increasingly convinced that the eurozone banking system has withstood the financial turmoil, so they continued to raise interest rates.

Most of the officials who spoke earlier this week believe that a 50 basis point rate hike in the eurozone is the right thing to do. Thus, the ECB remained aggressive despite the global market volatility caused by the banking turmoil. Other central banks are claiming the need to "loosen the grip", such as the Fed, which raised rates by only 0.25%. The move led to euro hitting 1.0900.

This image is no longer relevant

It seems that ECB officials are more worried about insurmountable inflation than the damage to economic growth from the recent turmoil. They also looked anxiously to the US for signs of further problems that could consume the European banking sector entirely. But since the bankruptcy and takeover of Credit Suisse is not similar to what happened to three regional banks in the US, the ECB continued to press on with an intensified fight against inflation.

ECB President Christine Lagarde also insisted that if core inflation continues to remain high, they will have more reason to raise rates further. "I made it clear that there is no trade-off between price stability and financial stability," she reiterated. "We see no clear evidence that core inflation is trending downwards," she added.

Clearly, despite the problems in the banking sector, financial markets in the eurozone continue to function and government bond markets show no signs of fragmentation. Euro also remains resilient and bank stocks have regained some of the losses from last week.

Bundesbank President Joachim Nagel recently said in an interview that once the ECB stops growing, it will have to resist calls to cut rates as this would allow inflation to flare up again. "If we want to tame inflation, we will have to be even more stubborn," he said.

In terms of the forex market, euro bulls still have all the chances to renew the March highs, but to do this they need to hold the quote above the support level of 1.0870. That will allow EUR/USD to rise beyond 1.0930 and head towards 1.0965 and 1.1000. In case of a decline, the pair will fall below 1.0880, and then go to 1.0840 or 1.0800.

In GBP/USD, bulls are ready to keep storming the monthly highs, but they have to keep the quote above 1.2280 and breakthrough 1.2330. That will push the pair to 1.2390 and 1.2450. Should bears take control of 1.2280, a slide towards 1.2220 and 1.2180 is possible.

Jakub Novak,
ผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ของ InstaForex
© 2007-2024
รับผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงอัตราสกุลเงินดิจิทัลกับ InstaForex.
ดาวน์โหลด MetaTrader 4 และเปิดการซื้อขายครั้งแรกของคุณ.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    เข้าร่วมการแข่งขัน
  • Chancy Deposit
    ฝากเงินในบัญชีของคุณใน $3,000 และรับ $8000 ไปเพิ่ม!
    ใน มีนาคม ทางเราได้ออก$8000 ภายในแคมเปญ Chancy Deposit !
    คว้าโอกาสที่จะชนะด้วยการฝากเงิน $3,000 ไปในบัญชีเทรด เมื่อทำตามเงื่อนไขนี้แล้ว คุณก็จะกลายเป็นผู้เข้าร่วมแคมเปญ
    เข้าร่วมการแข่งขัน
  • เทรดให้ดีแล้วคว้ารางวัล
    เติมเงินในบัญชีของคุณอย่างน้อย $500 สมัครเข้าร่วมการแข่งขัน และลุ้นรับรางวัลอุปกรณ์ติดต่อสื่อสารแบบพกพา
    เข้าร่วมการแข่งขัน
  • โบนัส 100%
    โอกาสพิเศษของคุณในการรับโบนัส 100% จากเงินฝากของคุณ
    รับโบนัส
  • โบนัส 55%
    สมัครรับโบนัส 55% สำหรับการฝากทุกครั้ง
    รับโบนัส
  • โบนัส 30%
    รับโบนัส 30% ทุกครั้งที่คุณเติมเงินในบัญชีของคุณ
    รับโบนัส


บทความแนะนำ

หากไม่สะดวกคุยในตอนนี้
ระบุคำถามไว้ได้ใน แชท.
Widget callback