Bitcoin ยังคงปรับตัวลงในระดับค่อนข้างจำกัด ซึ่งมีโอกาสจะพัฒนาไปเป็นการร่วงอย่างรุนแรงได้ สำหรับตอนนี้ รูปแบบการเคลื่อนไหวยังดูเป็นเพียงการปรับฐาน แต่ราคากำลังไหลลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ต้องไม่ลืมว่ามีความเป็นไปได้ในระดับหนึ่งที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดไปแล้ว แต่เหตุผลรองรับการเริ่มต้น “ขาขึ้น” รอบใหม่ยังคงไม่ชัดเจนและเป็นประเด็นโต้แย้งกันได้ การปรับขึ้นตลอดสามเดือนล่าสุด แก่นแท้คือการเคลื่อนขึ้นจากขอบล่างของกรอบแกว่งตัวรายวันไปยังขอบบน ภายหลังจากเกิดการเบี่ยงเบน (deviation) ที่ขอบล่างของกรอบ และต่อมาที่ขอบบน การเบี่ยงเบนบริเวณขอบบนค่อนข้างลึก แต่หากมันเป็นเพียง deviation จริง ๆ Bitcoin สามารถปรับตัวลงมาบริเวณ 70,800 ดอลลาร์ได้ในระยะใกล้ หลังจากนั้นราคามีแนวโน้มกลับมาแกว่งตัวในกรอบเดิมอีกครั้ง และแนวโน้มข้างหน้าจะยังคงไม่ชัดเจน
ขณะเดียวกัน การประชุม Federal Reserve กำลังใกล้เข้ามา และ Bitcoin ก็ดูชัดเจนว่ากำลังอยู่ภายใต้แรงกดดันจากปัจจัยดังกล่าว นโยบายการเงินของสหรัฐยังคงเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับ Bitcoin เช่นเดียวกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ Bitcoin มักให้ผลตอบแทนดีที่สุดภายใต้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายหรือช่วงที่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ในสภาวะนั้นต้นทุนการกู้ยืมต่ำ เศรษฐกิจขยายตัว และสภาพคล่องเพิ่มขึ้น ทำให้นักลงทุนมีเงินส่วนเกินสำหรับจัดสรรลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายปรับขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมจะแพงขึ้น เศรษฐกิจชะลอลง และสภาพคล่องตึงตัว ดังนั้น การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จึงเป็นปัจจัยลบต่อคริปโตเคอเรนซี และในเวลานี้ Fed ยังมีจุดยืนในทิศทางการคุมเข้มนโยบาย
นอกจากนี้ ควรพิจารณาด้วยว่า หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ Donald Trump อาจกลับมาเปิดฉากความขัดแย้งกับอิหร่านอีกครั้ง ซึ่งอาจเป็นชนวนให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอีกรอบและผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ภายใต้สมมติฐานดังกล่าว Fed อาจตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยไม่ใช่แค่สองครั้ง แต่เพิ่มเป็นสามหรือสี่ครั้งได้ เรายังคงไม่เห็นปัจจัยรองรับที่ชัดเจนสำหรับการเกิดแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวของ Bitcoin
ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 1D
บนกรอบเวลา Day โครงสร้างแนวโน้มขาลงถูกทำลายไปแล้ว ดังนั้นมีความเป็นไปได้สูงที่ “ทองคำดิจิทัล” ได้เข้าสู่ช่วงเริ่มต้นของการสร้างแนวโน้มขาขึ้นใหม่อย่างเป็นทางการ ราคาได้ลงมาปิด Fair-Value Gap ฝั่งขาลง (bearish FVG) จากแนวโน้มก่อนหน้า และตอบสนองกับแพทเทิร์นนั้นจนเกิดการปรับฐานขึ้นตามคาด อย่างไรก็ตาม การเบรกกรอบแกว่งตัวในช่วง 60,000–82,500 ดอลลาร์ในเดือนกันยายนอาจยังเป็นเพียง deviation ซึ่งเมื่อประกอบกับการตอบสนองต่อ bearish FVG ก็อาจกระตุ้นให้ราคาปรับตัวลงไปยังขอบล่างของกรอบแกว่งตัวได้อีกครั้ง ภายใน FVG ขาลงสุดท้ายยังปรากฏสัญญาณขายเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งครั้ง นอกจากนี้ยังเกิด bearish order block ซึ่งชี้ทิศทางลง และอาจสร้างสัญญาณขายลูกใหม่ได้อีก
ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 4H
บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง โครงสร้างขาลงยังคงก่อตัวต่อเนื่อง เส้น CHOCH อยู่บริเวณระดับ 87,000 ดอลลาร์ ในกรอบเวลา Day สัญญาณกลับทิศทางลงที่จำเป็นทั้งหมดได้ปรากฏครบแล้ว ทำให้เทรดเดอร์สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายได้ เป้าหมายราคาของ Bitcoin ควรกำหนดอ้างอิงจากกรอบแกว่งตัวรายวัน ซึ่งเรายังมองว่ายังคงใช้ได้อยู่ บนกรอบ 4 ชั่วโมง ภาพรวมยังคงเป็นลักษณะ sideway โดยการเบี่ยงเบนจากขอบบนของกรอบนำไปสู่การร่วงลงมาที่ขอบล่างตามคาด จากจำนวนแพทเทิร์นขาลงและสัญญาณขายที่มีอยู่มาก เราคาดว่าราคาจะเบรกออกจากกรอบแกว่งตัวทางด้านล่าง พร้อมต่อยอดการปรับลงของคริปโตเคอเรนซีตัวนำตลาดนี้ การดึงสภาพคล่องออกจากบริเวณขอบล่างครั้งล่าสุดไม่ทำให้เกิดแรงดีดตัวขึ้นแรง ๆ แสดงว่าสภาพคล่องบริเวณระดับราคาปัจจุบันค่อนข้างเบาบาง ในกรณีนี้ แนวโน้มการปรับตัวลงของ “ทองคำดิจิทัล” มีโอกาสสูงที่จะดำเนินต่อไป
คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD
Bitcoin เริ่มแสดงสัญญาณของการเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นใหม่ ซึ่งตามปกติแล้ว แนวโน้มลักษณะนี้มักเริ่มต้นด้วยแรงซื้อดันราคาขึ้นโดยไม่มีเหตุผลเฉพาะเจาะจงที่ชัดเจน ทว่าในระยะใกล้ บนกรอบเวลา Day Bitcoin ยังมีโอกาสอ่อนตัวลง เนื่องจากราคาตอบสนองต่อ FVG ขาลงสองโซนล่าสุด และได้สร้าง bearish order block ขึ้นเพิ่มเติม อีกทั้งการเบรกออกนอกกรอบแกว่งตัวรายวันอาจเป็นเพียง deviation แม้จะลึก แต่ก็ยังจัดว่าเป็น deviation อยู่ดี หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง Bitcoin สามารถถอยลงสู่บริเวณ 70,800 ดอลลาร์ และยังคงรักษาแนวโน้มขาลงที่เริ่มขึ้นตั้งแต่ปีที่แล้วไว้ได้ เราประเมินว่าสถานะขายยังคงเหมาะสมที่สุดในช่วงระยะใกล้นี้ การ deviation ใกล้ขอบล่างของกรอบแกว่งตัวบนกรอบ 4 ชั่วโมงยังไม่น่าเชื่อถือมากนัก และหากเกิดการเบรกลงชัดเจนบนกรอบ 4 ชั่วโมง ก็จะเป็นการเปิดทางให้ราคากลับเข้าสู่ขาลงต่อเนื่องได้อีกครั้ง
คำอธิบายสัญลักษณ์ในภาพประกอบ:
CHOCH — Change of Character: การเบรกโครงสร้างแนวโน้ม
Liquidity — สภาพคล่อง: จุดวาง stop-loss และคำสั่งรอซื้อ/รอขายที่ market-maker ใช้ในการสะสมสถานะ
FVG — Fair-Value Gap: โซนราคาไม่สมดุล (price inefficiency) ราคามักเคลื่อนที่ผ่านบริเวณนี้อย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นว่ามีอีกฝั่งของตลาดหายไป จากนั้นราคามักย้อนกลับมาทดสอบและตอบสนองบริเวณดังกล่าวก่อนเดินหน้าตามแนวโน้มหลักต่อ
IFVG — Inverted Fair-Value Gap: เมื่อราคากลับเข้ามาในโซนนี้แล้วไม่เกิดปฏิกิริยา แต่กลับทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง จากนั้นจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
OB — Order Block: แท่งเทียนที่ market-maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง จากนั้นจึงกลับตัวไปถือสถานะในทิศตรงข้าม
